Что мы строим для финтех-компании
Финтех-компании нужны пять взаимосвязанных элементов: регулируемое операционное юридическое лицо в лицензирующей юрисдикции, начальный капитал, предусмотренный режимом, авторизация платёжной организации или EMI, банковское обслуживание как для клиентских средств, так и для казначейских операций, а также действующая комплаенс-инфраструктура, охватывающая ПОД/ФТ, DORA и отчётность по PSD2. Мы обеспечиваем все пять элементов и работаем с регулятором напрямую.
Лицензия — это входной барьер. Внутри ЕС это авторизация платёжной организации по PSD2 и авторизация EMI по EMD2; в Великобритании — авторизованная платёжная организация и авторизованный EMI в рамках режима FCA; в ОАЭ — один из трёх регуляторов (CBUAE на материке, FSRA ADGM или DFSA DIFC). Мы определяем правильный маршрут до того, как уплачена хоть одна пошлина, формируем структуру капитала для соответствия минимальным требованиям регулятора и требованиям к собственным средствам, и выстраиваем комплаенс-функцию до запуска — чтобы она выдержала первый надзорный контакт, а не только подачу заявки.
Что мы предоставляем
| Компонент | Что мы делаем | Типичные сроки | Подробнее |
|---|---|---|---|
| Регистрация компании | Учреждаем регулируемое операционное юридическое лицо в лицензирующей юрисдикции | 1–4 недели | Регистрация компании |
| Лицензирование (платёжная организация или EMI) | Составляем и подаём заявку на авторизацию и сопровождаем процесс до получения разрешения | 4–12 недель на подготовку; 3–18 месяцев на рассмотрение регулятором в зависимости от юрисдикции | Лицензирование EMI & платёжных организаций |
| Банк для обособления клиентских средств | Размещаем клиентские средства в авторизованном кредитном учреждении согласно статье 10 PSD2 / статье 7 EMD2 | 4–10 недель после завершения подготовки комплаенс-документации | Банковское обслуживание |
| Операционное банковское обслуживание | Организуем казначейские счета, счета для расчётов с персоналом, валютные операции и расчёты с поставщиками для лицензированного юридического лица | 2–6 недель | Мультивалютные счета |
| Доступ к карточной схеме или BIN | Настраиваем карточную эмиссию (EMI) или эквайринг — через прямое членство в схеме или программу принципального эмитента | 8–24 недели | (только для справки) |
| Постоянный комплаенс | Выстраиваем программу ПОД/ФТ, функцию MLRO, аудит обособления клиентских средств, средства контроля ИКТ-рисков по DORA и отчётность по PSD2 | Постоянная операционная функция | (перекрёстная ссылка на странице) |
Выбор правильной юрисдикции
Мы выбираем юрисдикцию совместно с вами в первую очередь, поскольку она определяет нормативно-правовую базу, требования к капиталу, доступ на рынок, режим корпоративного налогообложения и реалистичные сроки. Мы осуществляем регистрацию и лицензирование преимущественно на территории ЕС, в Великобритании и ОАЭ. Внутри ЕС Эстония и Кипр предлагают авторизацию по PSD2/EMD2 с полным паспортированием в рамках ЕЭЗ при существенно более низких затратах и сжатых сроках по сравнению с крупными государствами-членами — именно поэтому большинство общеевропейских проектов мы направляем через них. Режим FCA Великобритании сопоставим по существу, однако не предоставляет паспорта ЕС после Брексита. В ОАЭ действуют три регулятора с тремя различными нормативными рамками. Важно понимать: эмиссия электронных денег требует авторизации в юрисдикции с эквивалентом рамки EMI, поэтому её нельзя вывести в офшор так, как это возможно для криптовалютного VASP. Канада и Австралия допускают платёжные сервисы, ориентированные на денежные переводы, без минимального пруденциального капитала, однако не выдают лицензию на электронные деньги в европейском понимании.
Сравнение юрисдикций для лицензирования финтех-компаний
| Юрисдикция | Регулятор | Типы лицензий | Начальный капитал | Паспортирование в ЕС | Налог на прибыль |
|---|---|---|---|---|---|
| Эстония | Финантсинспектциоон (FI) | Авторизованная платёжная организация; платёжная организация по исключению; авторизованный EMI | €20k / €50k / €125k (платёжная организация по виду услуг); €350k (EMI) | Да (ст. 28 PSD2) | 22/78 с распределений (эффективная ставка 22%) |
| Кипр | Центральный банк Кипра (CBC) | Авторизованная платёжная организация; авторизованный EMI; регистрация только AISP | €20k / €50k / €125k (платёжная организация); €350k (EMI) | Да (ст. 28 PSD2) | 15% налог на прибыль (с 1 января 2026); 2,65% GHS на дивиденды резидентам |
| Великобритания | Управление по финансовому регулированию и надзору (FCA) | Авторизованная платёжная организация; малая платёжная организация; авторизованный EMI; малый EMI; зарегистрированный AISP | £350k-эквив.≈ $471K (AEMI); £20k≈ $27K / £50k≈ $67K / £125k-эквив.≈ $168K (авторизованная платёжная организация по виду услуг); ниже для малых категорий | Нет (после Брексита) | 25% основная ставка |
| Объединённые Арабские Эмираты | CBUAE (оншор RPSCS + SVF); ADGM FSRA Cat 3C; DIFC DFSA Cat 3C/3D/4 | RPSCS; SVF; денежные услуги ADGM; предоставление денежных услуг DIFC; эмитент хранимой стоимости DIFC | CBUAE: на основе рисков; ADGM 3C: USD 250k; DIFC 3D: USD 200k; DIFC 3C SVI: USD 500k; DIFC 4: USD 10k (только консультации) | Нет (третья страна для ЕС) | 9% федеральный налог на прибыль свыше AED 375k≈ $102K; 0% QFZP при наличии реального присутствия |
Мы рекомендуем Эстонию, когда приоритетом является паспортирование в ЕС при минимальных затратах и сроках. Лицензионный капитал соответствует минимуму PSD2/EMD2, регулятор работает в быстром темпе, а корпоративный налог на основе распределения оставляет нераспределённую прибыль необлагаемой на уровне юридического лица. Подробности см. на нашей странице лицензирования в Эстонии.
Мы рекомендуем Кипр, когда приоритетом является средиземноморская база с англоязычной профессиональной инфраструктурой и регулятором, активно развивающим EMI-компетенции. Пропускная способность здоровая, а не закрытая. Номинальная ставка корпоративного налога занижает реальную экономику с учётом сбора GHS — мы моделируем это для вас.
Мы рекомендуем Великобританию, когда целевой рынок номинирован в фунтах стерлингов и ценность институционального бренда уровня FCA перевешивает отсутствие паспорта ЕС. Категории малого EMI и малой платёжной организации предоставляют операторам на ранней стадии с объёмом платежей ниже порога €3 млн в месяц в среднем низкозатратный старт. Компромисс реален: EMI Великобритании не может осуществить паспортирование в ЕС.
Мы рекомендуем ОАЭ, когда целевым рынком является регион MENA или институциональная база, обслуживаемая из ADGM и DIFC. Три регулятора не взаимозаменяемы — мы определяем нужного и подаём заявку соответствующим образом. Федеральный налог на прибыль компенсируется нулевой ставкой для резидентов свободных экономических зон, отвечающих требованиям к реальному присутствию.
Для моделей, ориентированных исключительно на денежные переводы без эмиссии электронных денег, Канада и Австралия используют режимы регистрации, привязанные к ПОД/ФТ, без минимального пруденциального капитала. Эти маршруты выходят за рамки наших услуг; если ваша модель указывает туда — скажите нам, и мы откровенно ответим, подходим ли мы для этой задачи.
Мы регистрируем компанию
Регистрация — это первое, что мы делаем для вас, поскольку для оплаты капитала, подачи заявки на лицензию и банковского обслуживания необходимо зарегистрированное юридическое лицо. Самая распространённая ошибка, которую мы наблюдаем, — основатель уже зарегистрировал компанию в налогово-оптимизированной юрисдикции, в которой нет выбранного лицензирующего регулятора, и затем сталкивается с необходимостью реструктуризации после открытия дела. Мы не допускаем этого.
Мы используем подходящий инструмент для каждой юрисдикции (описан ниже) и контролируем сроки оплаты уставного капитала, которые различаются: Эстония и Кипр допускают взносы до продвижения лицензионного дела, тогда как в ОАЭ, как правило, требуется полная оплата лицензионного капитала до подачи заявки. Субстанция директоров и менеджмента важна для финтеха больше, чем для большинства регулируемых видов деятельности, поскольку регулятор оценивает глубину системы управления рисками в ходе проверки. Регуляторы ЕС применяют тесты соответствия требованиям деловой репутации и квалификации к директорам и крупным акционерам, а также тесты реального присутствия к функции менеджмента: зарегистрированный офис, фактически занятый, исполнительный менеджмент, фактически проживающий в стране, MLRO, фактически подотчётный в данной юрисдикции. Мы выстраиваем структуру так, чтобы она проходила эти тесты, а не проваливалась на них впоследствии.
Краткая информация о регистрации по юрисдикциям
| Юрисдикция | Тип юридического лица | Срок регистрации | Капитал при регистрации |
|---|---|---|---|
| Эстония | Osaühing (OÜ) | 1–3 недели (быстрее с э-резидентством) | Номинальный при регистрации; лицензионный капитал вносится до продвижения дела |
| Кипр | Частная компания с ограниченной ответственностью | 2–4 недели | Номинальный при регистрации; лицензионный капитал вносится до подачи заявки |
| Великобритания | Частная компания с ограниченной ответственностью | 1–2 недели | Номинальный при регистрации; лицензионный капитал вносится до подачи заявки |
| Объединённые Арабские Эмираты | ADGM SPC / DIFC Co Ltd / компания свободной экономической зоны / материковое ООО | 4–10 недель (свободная зона), дольше — на материке | Капитал полностью оплачивается до получения лицензии; как правило, до подачи заявки |
Э-резидентство в Эстонии удобно для нерезидентов-основателей, управляющих юридическим лицом дистанционно, однако оно не заменяет реального присутствия, которого регулятор ожидает от функции менеджмента в период лицензионного дела, — мы говорим об этом прямо. Мы отдаём предпочтение простой структуре: операционное юридическое лицо в лицензирующей юрисдикции с одним уровнем холдинга выше и реальным присутствием в обоих местах. Такая структура выдерживает проверку соответствия требованиям деловой репутации и квалификации, а не провоцирует оценку реального присутствия косвенного материнского общества в середине рассмотрения заявки.
Мы подаём заявку на лицензию
Это ключевое направление нашей работы. Финтех, работающий в ЕС, нуждается либо в авторизации платёжной организации по PSD2, либо в авторизации EMI по EMD2. Мы составляем заявку, формируем досье и работаем с регулятором напрямую вплоть до получения разрешения. За пределами ЕС маршрут зависит от нормативной рамки юрисдикции, и мы определяем его для вас до принятия каких-либо обязательств.
EMI или платёжная организация — в зависимости от продукта. Платёжная организация может оказывать платёжные услуги, но не может выпускать электронные деньги; EMI может выпускать электронные деньги и оказывать платёжные услуги. Поэтому электронный кошелёк, предоплаченная карта, токенизированный баланс или стейблкоин в евро, удерживающий клиентские балансы, требует EMI; приложение для денежных переводов, сервис платёжной инициации или эквайринговый бизнес, не удерживающий средства, является платёжной организацией. Начальный капитал EMI составляет €350 000; капитал платёжной организации — от €20 000 до €125 000 в зависимости от перечня услуг, плюс текущее требование к собственным средствам. Мы рассчитываем это совместно с вами и с первого раза подаём заявку в правильной категории. PSD3 после вступления в силу объединит их в единую рамку платёжных организаций, где эмиссия электронных денег станет авторизованной под-услугой.
Паспортирование и агентская модель. Авторизованная в ЕС платёжная организация или EMI осуществляет паспортирование по всей ЕЭЗ путём уведомления домашнего регулятора. До получения собственной лицензии финтех на ранней стадии может также работать в качестве агента авторизованного принципала (регистрация, как правило, занимает два-три месяца) — это стандартное сокращение пути к рынку. Агенты сами не могут выпускать электронные деньги: только принципальный EMI вправе это делать. Мы настраиваем тот маршрут, который подходит вашему запуску.
Стейблкоины в евро. Согласно MiCA (Регламент ЕС о рынках криптоактивов), только кредитные организации и EMI могут выпускать токены электронных денег, которые рассматриваются как электронные деньги. Основатель, создающий стейблкоин в евро, нуждается в лицензии EMI как в предварительном условии, плюс авторизации по Разделу IV MiCA, плюс наложении капитала PSD2, если какая-либо деятельность по услугам криптоактивов находится внутри операционного юридического лица. Мы структурируем юридическое лицо так, чтобы эти требования сочетались без конфликтов.
За пределами ЕС. В Великобритании режим FCA по существу аналогичен PSD2, с той практической разницей, что паспорта ЕС нет, а FCA применяет категории малого EMI и малой платёжной организации для компаний с объёмом ежемесячных платежей ниже порога €3 млн в среднем. В Объединённых Арабских Эмиратах применяются три регулятора, и мы определяем нужного: CBUAE для розничных платежей на материке и объектов хранения стоимости, ADGM FSRA для разрешений на денежные услуги и DIFC DFSA для предоставления денежных услуг и разрешений эмитента хранимой стоимости.
Подробнее об услуге по лицензированию EMI и платёжных организаций см. на нашей странице лицензирования EMI и платёжных организаций; о маршруте для Великобритании в условиях после Брексита — в нашем обзоре лицензирования.
Банковское обслуживание как часть построения
Банковское обслуживание — наиболее недооцениваемый компонент запуска финтеха, и мы рассматриваем его как одну из наших ключевых услуг, предоставляемых параллельно с регистрацией и лицензированием. Лицензированному финтеху нужны два элемента: механизм обособления клиентских средств — это требование регулятора, — и операционный счёт для казначейства, расчётов с персоналом, валютных операций и платежей поставщикам — это оборотный капитал компании. Мы организуем оба элемента параллельно с лицензированием.
Обособление клиентских средств — это обязательное условие. Кредитная организация выдаёт письмо о защите клиентских средств, подтверждающее трастовый статус, внебалансовый учёт, отсутствие зачёта и освобождение от общего права удержания, и регулятор требует подписанное письмо, а не проект, — поэтому мы обеспечиваем его заблаговременно. Общий шаблон, адаптированный от другого финтеха, не выдержит первого запроса о предоставлении информации. Поскольку мы получаем это письмо до подачи досье, вопрос регулятора о защите клиентских средств уже решён на момент рассмотрения заявки, а не после — что, по нашему опыту, сокращает путь к авторизации на четыре-десять недель. Мы знаем, какие учреждения реально готовы работать с финтех-профилями, и обращаемся к ним напрямую от вашего имени, а не передаём вам список. Мы никогда не называем банк публично и никогда не перекладываем эту работу на непроверенных третьих лиц.
Мы выстраиваем комплаенс-инфраструктуру
Комплаенс — это постоянная операционная функция, а не разовое лицензионное мероприятие, и мы выстраиваем её так, чтобы она работала с первого дня, а не потребовала срочного исправления после первого надзорного контакта. Для авторизованного в ЕС EMI или платёжной организации периметр охватывает ПОД/ФТ, выполнение требований PSD2 и отчётность, аудит защиты клиентских средств, работу с жалобами, паспортные уведомления и DORA. Мы встраиваем каждый из них в файл заявки и передаём вам функцию, которая работает.
ПОД/ФТ. Платёжные организации и EMI в ЕС являются обязанными субъектами; новый Регламент AML применяется в полном объёме с 10 июля 2027 года, а AMLA уже функционирует во Франкфурте. Мы создаём функцию MLRO как постоянное назначение старшего руководства и разрабатываем руководство по ПОД/ФТ как живой документ, который регулятор может запросить в любое время.
Операционная устойчивость. DORA применяется к платёжным организациям, EMI и CASP (поставщикам услуг криптоактивов) с 17 января 2025 года. Мы выстраиваем средства контроля ИКТ-рисков, процесс отчётности об инцидентах и Реестр информации о сторонних ИКТ-договорённостях, которые он требует, — чтобы компания была устойчивой с момента запуска, а не встраивала это задним числом.
Отчётность, аудит защиты клиентских средств и выполнение требований. Мы настраиваем циклы отчётности по мошенничеству и инцидентам согласно PSD2, ежегодный независимый аудит защиты клиентских средств, обязательный во всех режимах ЕС и Великобритании, периметр работы с жалобами, а также паспортные уведомления и уведомления об изменениях для домашнего регулятора. Достаточность капитала ежегодно проверяется на соответствие бо́льшему из двух значений — начального капитала или требования к собственным средствам — и мы удерживаем компанию в пределах нормы.
Реалистичные сроки
Реалистичный сквозной срок от регистрации до операционного запуска составляет шесть-восемнадцать месяцев. Разброс обусловлен юрисдикцией, полнотой досье при первой подаче и тем, выстроена ли защита клиентских средств параллельно с лицензированием или после него. Мы выстраиваем параллельно — это единственный главный рычаг ускорения. Мы не публикуем здесь тарифы, поскольку каждый запуск финтеха имеет разный объём; мы даём вам твёрдое коммерческое предложение после того, как понимаем вашу модель.
Сквозные сроки по фазам
| Фаза | Сроки | Что мы делаем |
|---|---|---|
| Регистрация компании | 1–4 недели | Учреждаем операционное юридическое лицо в лицензирующей юрисдикции |
| Банковское обслуживание | 3–5 дней на определение маршрута; размещение через 4–10 недель | Обращаемся к надёжным учреждениям напрямую и заблаговременно обеспечиваем обособление клиентских средств параллельно с внесением капитала и подготовкой досье |
| Подготовка и подача лицензионной заявки | 4–12 недель на подготовку; 3–18 месяцев на рассмотрение регулятором | Готовим досье и сопровождаем процесс до получения разрешения; авторизация EMI в ЕС/Великобритании — на верхней границе |
| Готовность к запуску | 2–6 недель | Утверждение системы управления, вводный инструктаж MLRO, подписание письма о защите клиентских средств, создание реестра DORA, привлечение внешних аудиторов |
| Итого до операционного запуска | Реалистично 6–18 месяцев | Единая ответственная фирма на каждой фазе; разброс определяется прежде всего последовательностью зависимостей, а не темпом работы регулятора |
Что мы делаем для ускорения: предварительно квалифицируем защиту клиентских средств до фиксации капитала, заблаговременно готовим комплаенс-документацию, представляем чистое досье по тесту соответствия требованиям деловой репутации и квалификации и выбираем регулятора с подтверждённой историей продвижения дел. Что замедляет процесс и от чего мы вас удерживаем: организация защиты клиентских средств, оставленная на период после подачи заявки, запоздалое назначение MLRO, структура материнского общества, которую регулятор оценивает на предмет косвенного реального присутствия, и чрезмерно усложнённый объём, приводящий к нескольким авторизациям по разным видам услуг одновременно. Информация о сроках актуальна по состоянию на май 2026 года.
Часто задаваемые вопросы
Нужна ли мне лицензия EMI или лицензия платёжной организации?
Лицензия EMI нужна, если бизнес выпускает электронные деньги: электронные кошельки, предоплаченные карты, токенизированные балансы и эмиссия стейблкоинов в евро — всё это требует EMI. Лицензия платёжной организации достаточна для денежных переводов, FX-как-услуги, эквайринга, платёжной инициации и B2B-платёжных рельсов, не удерживающих клиентские балансы в электронных деньгах. После вступления в силу PSD3 самостоятельная категория EMI исчезнет, а эмиссия электронных денег станет авторизованной под-услугой платёжной организации, а не отдельным типом лицензии.
Можно ли использовать агентскую модель для более быстрого запуска?
Да. До получения собственной лицензии можно работать в качестве агента авторизованного в ЕС принципала; регистрация агента, как правило, занимает два-три месяца с момента подачи. Ограничение состоит в том, что агенты сами не могут выпускать электронные деньги: только принципальный EMI вправе это делать. Это стандартное сокращение пути к рынку, и мы настраиваем его там, где оно подходит вашему запуску.
Может ли EMI Великобритании осуществить паспортирование в ЕС?
Нет. После Брексита EMI и платёжные организации Великобритании не имеют паспорта по PSD2 или EMD2, а режим временных разрешений закрыт. У финтеха Великобритании, обслуживающего клиентов из ЕС, есть два реалистичных маршрута: авторизовать дочернюю компанию в ЕС — в Эстонии, на Кипре или в другом государстве-члене — и осуществить паспортирование оттуда, либо работать в качестве агента авторизованного в ЕС принципала. Мы реализуем оба варианта.
Сколько стоит запустить финтех-компанию?
Затраты, которых не избежать, — это регуляторный капитал, установленный режимом: €350 000 для EMI в ЕС, от €20 000 до €125 000 для платёжной организации в зависимости от перечня услуг, и опубликованные пороговые значения для категорий ОАЭ. Сверх этого необходим операционный капитал для достижения точки безубыточности. Наш гонорар зависит от юрисдикции, типа лицензии и объёма работ, поэтому мы не приводим здесь конкретную сумму. Расскажите о своей модели, и мы дадим вам твёрдое коммерческое предложение. Запишитесь на бесплатную консультацию.
Сколько времени занимает авторизация EMI или платёжной организации?
Процессуальный минимум — три месяца с даты подтверждения регулятором полноты заявки, максимум — двенадцать. Реальные сроки дольше, поскольку отсчёт времени на подтверждение полноты останавливается и возобновляется в ходе циклов запросов о предоставлении информации: реалистично 6–9 месяцев в Эстонии, 9–18 на Кипре, 6–18 в FCA Великобритании и 6–14 в ОАЭ. Переменная, больше всего определяющая срок, — это количество циклов запросов о предоставлении информации; именно его сокращает чистое, полное досье при первой подаче.
Запустите финтех с единой ответственной фирмой
Мы регистрируем, лицензируем и обеспечиваем банковским обслуживанием финтех-компании по всему Европейскому союзу, в Великобритании и ОАЭ. Мы подаём документы, работаем с регулятором напрямую и несём ответственность за результат. Расскажите о своей модели, и мы проработаем её вместе с вами.
Банковское обслуживание & платёжные услуги
Компания и лицензия всё равно нуждаются в банковском счёте
Банковское обслуживание — одна из трёх наших ключевых услуг. Мы помогаем высокорисковым и регулируемым компаниям открыть банковские и платёжные счета, в которых другие отказывают: работаем напрямую с EMI в ЕС, платёжными организациями и банками, работающими с криптовалютой, подтверждаем готовность до вашей заявки и обеспечиваем введение. Воспользуйтесь услугой вместе с регистрацией компании и лицензией — или отдельно.
Банковское обслуживание & платёжные услуги →
Связанные услуги
- Лицензирование EMI & платёжных организаций: мы получаем авторизацию платёжных организаций по PSD2 и EMI по EMD2 по всему ЕС, в Великобритании и смежных рынках
- Банковское обслуживание финтех & высокорисковых компаний: обособление клиентских средств и операционное банковское обслуживание, организованные напрямую параллельно с вашей лицензией
- Мультивалютные счета & IBAN: выделенные и виртуальные IBAN, валютные операции и мультивалютные бизнес-счета
- Лицензирование крипто & финтех в Эстонии: наш маршрут через Финантсинспектциоон по MiCA и PSD2/EMD2
- Регистрация компаний в Европе: учреждение юридических лиц в ЕС и ЕЭЗ, включая маршруты паспортирования по PSD2/EMD2