Почему операторы рассматривают Сингапур
Сингапур сочетает статус финансового центра первого уровня с одним из наиболее авторитетных режимов криптолицензирования в Азиатско-Тихоокеанском регионе под надзором Денежно-кредитного управления Сингапура на основании Закона о платёжных услугах 2019 года. Лицензия MAS DPT ценится именно потому, что MAS выдаёт её избирательно — по итогам доказательной проверки. Обратной стороной является намеренно ограниченный розничный сегмент и высокая планка требований к комплаенсу.
Привлекательность Сингапура определяется четырьмя составляющими. Первая — статус финансового центра первого уровня с глубокими расчётными рельсами в SGD и USD, концентрированной базой институциональных инвесторов и позицией регионального хаба для Юго-Восточной и Южной Азии. Вторая — чёткий законодательный периметр: Закон о платёжных услугах относит услуги DPT к одному из семи лицензируемых видов платёжной деятельности, помещая лицензию в зрелую платёжную систему, а не в специальный криптостатут. Третья — глобально уважаемый регулятор, одобрение которого служит сигналом надёжности для банков и институциональных контрагентов. Четвёртая — благоприятная налоговая база: базовая ставка налога на прибыль 17%, отсутствие налога на прирост капитала и освобождение от GST поставок токенов цифровых платежей с 1 января 2020 года.
Лицензию трудно получить — и в этом часть её ценности. MAS последовательно придерживается позиции, что торговля криптовалютой не подходит для широкой публики, а меры защиты потребителей, действующие с 4 апреля 2024 года, запрещают стимулы, пополнения с кредитных карт и розничное кредитное плечо. При этом данный режим не является паспортом: сингапурская лицензия не предоставляет права на оказание услуг в Европейском союзе, Великобритании или США, а операторам со значительным спросом со стороны ЕС необходима параллельная авторизация CASP в одном из государств — членов ЕС. Американским лицам услуги на основании этой лицензии не оказываются.
Нормативно-правовая база
Криптовалютное регулирование Сингапура основано на двух основных законах, находящихся под надзором MAS. Закон о платёжных услугах 2019 года, вступивший в силу 28 января 2020 года, регулирует покупку, продажу и содействие в обмене токенов цифровых платежей как один из семи лицензируемых видов платёжной деятельности, осуществляемых по лицензии Standard Payment Institution или Major Payment Institution. Закон о финансовых услугах и рынках 2022 года ввёл режим для поставщиков услуг цифровых токенов в соответствии с Частью 9, действующей с 30 июня 2025 года, охватывающий сингапурских поставщиков, обслуживающих исключительно зарубежных клиентов.
Определение: лицензия на услуги Digital Payment Token (DPT)
Авторизация MAS, выданная на основании Закона о платёжных услугах 2019 года для оказания услуг цифровых платёжных токенов в Сингапуре: торговли DPT или содействия в их обмене, а также (с апреля 2024 года) перевода, хранения и брокерской деятельности с DPT. Выдаётся в форме лицензии Standard Payment Institution (ниже транзакционных порогов) или лицензии Major Payment Institution (выше них).
MAS последовательно ужесточала периметр регулирования в части работы с потребителями. В январе 2022 года была ограничена реклама DPT для публики. С 4 апреля 2024 года вступил в силу пакет мер по защите пользователей и обеспечению рыночной целостности согласно Руководящим принципам PS-G02 и PS-G03, а перечень лицензируемых видов деятельности расширился — в него вошли перевод, хранение и брокерская деятельность с DPT. Режим DTSP по Части 9 Закона о финансовых услугах и рынках вступил в силу 30 июня 2025 года без переходного периода, обязав сингапурских поставщиков, работающих исключительно с зарубежными клиентами, либо получить лицензию, либо прекратить деятельность.
Токенизированные ценные бумаги и RWA
Токенизация не меняет регуляторную квалификацию базового актива. В Сингапуре токенизированный продукт рынка капиталов — токенизированная акция, облигация или пай фонда — регулируется как ценная бумага по Закону о ценных бумагах и фьючерсах, поэтому деятельность по торговле такими инструментами или управлению ими требует лицензии Capital Markets Services от MAS, а не лицензии DPT по Закону о платёжных услугах. Ключевым критерием является юридическая природа токена, а не используемая технология; при этом пути через Закон о ценных бумагах и фьючерсах и Закон о платёжных услугах предполагают различные требования к капиталу, поведению и проспекту эмиссии.
Типы лицензий и охватываемые виды деятельности
Закон о платёжных услугах регулирует услуги DPT через два класса лицензий, разграниченных по масштабу: лицензия Standard Payment Institution — ниже транзакционных порогов, лицензия Major Payment Institution — выше них. Лицензия DTSP по Закону о финансовых услугах и рынках охватывает сингапурских поставщиков, обслуживающих исключительно зарубежных клиентов. На практике большинству криптобирж и операторов DPT, работающих на сингапурском рынке, требуется лицензия MPI; небольшие поставщики, не достигающие порогов, могут претендовать на лицензию SPI; лицензия DTSP — это отдельный, редко выдаваемый режим.
Охватываемые виды деятельности
- Лицензия MPI DPT: основной режим. Торговля токенами цифровых платежей или содействие в их обмене, а также (с апреля 2024 года) перевод, хранение и трансграничные переводы с DPT, если ежемесячные объёмы операций с DPT превышают пороги SPI. Лицензия MPI предполагает полный перечень обязательств по защите средств клиентов, требований к базовому капиталу и гарантийному депозиту.
- Лицензия SPI DPT. Те же виды деятельности с DPT при объёмах ниже порогов (ежемесячный объём операций с DPT менее SGD 3 млн по одной услуге или менее SGD 6 млн по двум и более платёжным услугам). Требования к базовому капиталу ниже, гарантийный депозит отсутствует, однако требования ПОД/ФТ и защиты потребителей действуют в полном объёме.
- Лицензия DTSP по Закону о финансовых услугах и рынках. Предоставление услуг цифровых токенов из Сингапура исключительно клиентам за пределами страны. Действует с 30 июня 2025 года без переходного периода; MAS заявила, что, как правило, не будет выдавать такие лицензии, поскольку подобные офшорные модели сопряжены с повышенным риском отмывания денег и сложны в надзоре.
- Лицензия Capital Markets Services по Закону о ценных бумагах и фьючерсах. Если токен является продуктом рынка капиталов (токенизированная ценная бумага, отдельные управленческие токены или DPT, структурированный как схема коллективного инвестирования), деятельность лицензируется по Закону о ценных бумагах и фьючерсах с отдельными обязательствами по проспекту эмиссии и требованиями к поведению.
Ограничения деятельности
С момента вступления в силу мер защиты потребителей 4 апреля 2024 года поставщики услуг DPT не вправе предлагать розничным клиентам денежные или неденежные стимулы, не вправе принимать пополнения с кредитных или расчётных карт от розничных клиентов, а также не вправе предоставлять кредиты или содействовать проведению маржинальных операций с DPT для розничных клиентов. Им запрещено предлагать или содействовать кредитованию либо стейкингу токенов розничных клиентов; эти услуги остаются доступными только для институциональных и аккредитованных инвесторов. Услуги DPT не могут рекламироваться широкой публике в Сингапуре, а маркетинг в основном ограничен собственным сайтом поставщика, его приложением и официальными каналами.
Требования
Требования Сингапура к DPT распределены по пяти уровням: капитал, реальное присутствие, корпоративное управление, ПОД/ФТ и защита потребителей. Закон о платёжных услугах устанавливает минимальные значения базового капитала и гарантийного депозита; MAS применяет критерии соответствия требованиям деловой репутации и квалификации к директорам, генеральному директору, контролирующим лицам, существенным акционерам и ключевому персоналу. Ключевые элементы — система ПОД/ФТ и описание движения денежных средств, которые MAS проверяет наиболее тщательно, а также обязательное юридическое заключение и независимая оценка внешнего аудитора, введённые для всех новых заявителей на лицензию DPT с 26 августа 2024 года.
| Требование | Порог |
|---|---|
| Базовый капитал (SPI) | Минимум SGD 100 000 |
| Базовый капитал (MPI) | Минимум SGD 250 000 |
| Гарантийный депозит (MPI) | SGD 100 000 (≤ SGD 6 млн/мес. по одной услуге) или SGD 200 000 (свыше) |
| Порог SPI / MPI | MPI при ежемесячном объёме операций с DPT > SGD 3 млн по одной услуге или > SGD 6 млн по двум и более услугам |
| Местная регистрация | Компания, зарегистрированная в Сингапуре, с постоянным местом ведения деятельности |
| Исполнительный директор | ≥1 директора, проживающего в Сингапуре (гражданин Сингапура или постоянный резидент) |
| Комплаенс-функция | Резидентный сотрудник по комплаенсу и функция ПОД/ФТ; ключевой персонал, отвечающий требованиям деловой репутации и квалификации |
| Юридическое заключение + оценка аудитора | Обязательны для всех новых заявителей на лицензию DPT с 26 авг. 2024 г. |
| Защита активов клиентов | Сегрегация и защита денежных средств и DPT клиентов (законодательный траст для розничных DPT) |
| Travel Rule | Уведомление MAS PSN02; полная информация для переводов на сумму ≥ SGD 1 500 |
| Иностранное владение | Ограничений нет; раскрытие данных о UBO и проверка деловой репутации обязательны |
Проверка деловой репутации и местное присутствие
MAS применяет критерии соответствия требованиям деловой репутации и квалификации к каждому директору, генеральному директору, контролирующим лицам, существенным акционерам и ключевому персоналу, оценивая честность и порядочность, компетентность и профессиональную пригодность, а также финансовую состоятельность. Типичная ошибка — воспринимать одобрение ключевого персонала как формальность; MAS рассматривает реальный опыт в платёжной сфере или финансовых услугах и убедительность предлагаемой комплаенс-функции, а не только документальные квалификации. Заявитель должен быть сингапурской компанией с постоянным местом ведения деятельности и не менее чем одним исполнительным директором — резидентом Сингапура, а также фактическим местным руководством и резидентным сотрудником по комплаенсу. Структуры без реального присутствия, как правило, не выдерживают проверки, а заявители, чья фактическая деятельность сосредоточена за рубежом, могут быть направлены в режим DTSP, лицензии по которому MAS, как правило, не выдаёт.
ПОД/ФТ и Travel Rule
Поставщики услуг DPT обязаны соблюдать уведомление MAS PSN02 и соответствующие руководящие принципы, охватывающие надлежащую проверку клиентов, текущий мониторинг, скрининг и ведение записей, включая верификацию бенефициарных владельцев. Сообщения о подозрительных операциях направляются в Отдел отчётности о подозрительных операциях. Travel Rule применяется при пороговом значении SGD 1 500: при переводах на эту сумму и выше отправляющий поставщик обязан получить, хранить и передавать полные данные об отправителе вместе с именем и реквизитами получателя. При суммах ниже SGD 1 500 достаточно имени и номера счёта, если не возникает подозрений, а переводы с участием некастодиальных кошельков требуют дополнительных мер по снижению рисков.
Процесс подачи заявки и сроки
MAS не публикует фиксированных стандартов обслуживания для лицензирования DPT, однако при надлежащей подготовке от полной подачи документов до получения лицензии обычно проходит 9–12 месяцев и более. Процесс носит итерационный, доказательный характер: MAS, как правило, сначала выдаёт принципиальное одобрение, а затем — полноценную лицензию после выполнения условий. Заявки со слабой системой ПОД/ФТ или нечётким описанием движения денежных средств регулярно выходят далеко за рамки 12 месяцев, а сложные заявители могут ждать более 18 месяцев.
| Этап | Продолжительность | Нарастающим итогом |
|---|---|---|
| Регистрация в Сингапуре + корпоративная структура | 1–2 месяца | 1–2 месяца |
| Реальное присутствие, ключевой персонал, офис, банковское обслуживание | 2–4 месяца | 3–6 месяцев |
| Документация, схема движения средств, юридическое заключение, оценка аудитора | 3–6 месяцев | 6–10 месяцев |
| Проверка MAS и раунды запросов | 3–6 месяцев | 7–14 месяцев |
| Принципиальное одобрение, выполнение условий, получение лицензии | 1–3 месяца | 9–16 месяцев |
| Итого (от подачи полного пакета до получения лицензии) | Обычно 9–12 месяцев; 18+ для сложных заявителей |
Комплаенс-документация — наиболее трудоёмкий компонент любой заявки на лицензию DPT в Сингапуре. Система ПОД/ФТ, диаграмма движения денежных средств и DPT клиентов, механизмы защиты средств, юридическое заключение и независимая оценка внешнего аудитора, как правило, требуют нескольких месяцев специализированной работы, которую невозможно ускорить с помощью типовых шаблонов. Именно на этих элементах MAS чаще всего направляет запросы. Заявители, планирующие начало операций в первый год, должны рассчитать подачу полного пакета не позднее чем за 12 месяцев до предполагаемой даты запуска и заблаговременно заказать юридическое заключение и оценку аудитора.
Налогообложение
Сингапур — юрисдикция с низким налогообложением и без налога на прирост капитала, однако разграничение между доходом и капиталом зависит от конкретных обстоятельств, и операторам не следует исходить из того, что торговая прибыль не облагается налогом. Основу составляют руководство Налогового управления Сингапура по налогообложению цифровых токенов для целей подоходного налога и отдельное руководство по GST для токенов цифровых платежей.
| Налог | Ставка | Применение к криптоактивам |
|---|---|---|
| Налог на прибыль организаций | 17% базовая ставка | Облагается торговая прибыль, полученная или поступившая в Сингапуре согласно руководству IRAS |
| Налог на прирост капитала | Отсутствует | Прибыль от токенов, удерживаемых в качестве долгосрочных инвестиций, как правило, налогом не облагается (применяется анализ признаков торговой деятельности) |
| Налог на товары и услуги (GST) | Освобождение для DPT | Поставки токенов цифровых платежей освобождены от GST с 1 янв. 2020 г.; стандартная ставка GST 9% применяется к прочим налогооблагаемым поставкам |
| Налог у источника: дивиденды | Отсутствует | Сингапур не взимает налог у источника с дивидендов |
| Налог у источника: проценты / роялти | 15% / 10% | Стандартные ставки на выплаты нерезидентам с учётом положений налоговых соглашений |
| Гербовый сбор | Отсутствует для DPT | Токены цифровых платежей не являются инструментами, подлежащими обложению гербовым сбором |
Ставка 17% является базовой: частичные и стартовые льготы снижают эффективную ставку для соответствующих компаний в первые годы деятельности. Налог на прирост капитала не взимается, поэтому токены, удерживаемые в качестве долгосрочных инвестиций, как правило, не попадают под сеть подоходного налога, тогда как токены, приобретаемые и продаваемые в торговых целях, облагаются налогом как доход согласно стандартному анализу признаков торговой деятельности. Сингапур является участником CRS и подписал соглашение ОЭСР о системе отчётности по криптоактивам (CARF) 26 ноября 2024 года; отчётность ожидается с 1 января 2027 года, поэтому лицензированные поставщики DPT должны рассчитывать на включение в периметр отчётности CARF.
Банковское обслуживание
Доступ к банковскому обслуживанию для сингапурского лицензиата DPT существенно проще, чем для нелицензированного криптобизнеса, однако сложнее, чем для традиционной финансовой компании. Сроки подключения, как правило, составляют от двух до шести месяцев. Надзор MAS и чистая история деловой репутации улучшают оценку банковского риска, однако одобрение никогда не является автоматическим, а лицензия без банковского счёта — лишь бумага на стене.
Операторы, ориентированные преимущественно на институциональных и аккредитованных инвесторов, с прозрачным движением средств и убедительной комплаенс-функцией, как правило, проходят процедуру подключения быстрее, чем розничные модели. Варианты обычно включают кредитные организации с задокументированным аппетитом к риску в сфере цифровых активов — для доступа к глубоким расчётным рельсам в SGD и USD; лицензированные платёжные организации и EMI с криптопрограммой — для более быстрого подключения и современных API; а также EMI смежных юрисдикций — для расчётов в иностранных валютах (не SGD) и трансграничных расчётов. Банковское обслуживание и платёжные услуги — одно из трёх ключевых направлений нашей работы, реализуемое в рамках лицензионного проекта.
Международный статус
Сингапур является членом ФАТФ и по состоянию на июнь 2026 года не подвергается усиленному мониторингу ФАТФ. ФАТФ и Азиатско-Тихоокеанская группа по борьбе с отмыванием денег провели взаимную оценку Сингапура в июле 2025 года; Доклад о взаимной оценке, опубликованный 6 мая 2026 года, поместил Сингапур в плановый последующий мониторинг — стандартный результат для юрисдикции с эффективной системой ПОД/ФТ. Банки и контрагенты при проверке относятся к Сингапуру как к стандартной, хорошо регулируемой юрисдикции без осложнений, характерных для стран из «серого списка».
Преимущества и ограничения
Сильные и слабые стороны Сингапура вытекают из самой природы режима, ставящего репутацию на первое место: избирательный процесс и ограниченный розничный сегмент в обмен на надзорный авторитет MAS, разветвлённую банковскую экосистему и благоприятную налоговую базу.
- Надзорный авторитет MAS. Глобальный сигнал надёжности, укрепляющий банковские и институциональные отношения — именно потому, что его трудно получить.
- Статус финансового центра первого уровня. Глубокие расчётные рельсы в SGD и USD, доступ к FAST, PayNow и SWIFT, обширная сеть налоговых соглашений.
- Благоприятная налоговая база. Базовая ставка налога на прибыль 17% с льготами, отсутствие налога на прирост капитала, освобождение от GST поставок DPT и отсутствие налога у источника на дивиденды.
- Зрелая и стабильная система регулирования. Закон о платёжных услугах встроен в хорошо понятный платёжный режим, обеспечивая предсказуемый периметр и чёткие правила поведения.
- × Отсутствие паспортизации в ЕС. Операторам, нацеленным на клиентов из ЕС, необходима отдельная авторизация CASP в одном из государств — членов ЕС.
- × Намеренно высокий барьер входа. Надёжная система ПОД/ФТ, схема движения денежных средств, юридическое заключение и оценка аудитора — всё это обязательно на начальном этапе.
- × Ограниченный розничный сегмент. Запрет на стимулы, пополнения с кредитных карт, розничное кредитование, кредитное плечо, стейкинг и кредитование. Розничные модели зачастую лучше подходят для Гонконга или ОАЭ.
- × Офшорные модели фактически закрыты. Режим DTSP охватывает сингапурских поставщиков, работающих исключительно с зарубежными клиентами, — такие лицензии MAS, как правило, не выдаёт.
- × Отсутствие доступа к американским клиентам. Лицензия не предоставляет права на оказание услуг американским лицам; геоблокировка ожидается с момента запуска.
Сравнение Сингапура с альтернативами
Ближайшие аналоги Сингапура — Гонконг (режим VATP SFC), ОАЭ (VARA в Дубае, FSRA в ADGM) и Австралия (регистрация в AUSTRAC под надзором ASIC). Все три конкурируют с Сингапуром за глобально мобильных криптооператоров и институциональные потоки Азиатско-Тихоокеанского региона.
| Фактор | Сингапур | Гонконг | ОАЭ | Австралия |
|---|---|---|---|---|
| Тип лицензии | Лицензия MAS DPT (SPI / MPI) | SFC VATP (Тип 1 + 7 + AMLO Часть 5B) | VARA Дубай или FSRA ADGM в зависимости от вида деятельности | Регистрация AUSTRAC DCE + AFSL ASIC |
| Регулятор | Денежно-кредитное управление Сингапура | SFC (HKMA — для стейблкоинов) | VARA (Дубай) / FSRA (ADGM) | AUSTRAC + ASIC |
| Сроки | 9–12 месяцев+ | 12–18 месяцев | 3–6 месяцев (полная лицензия) | 3–6 месяцев DCE; AFSL 12+ месяцев |
| Мин. капитал | SGD 250 000 (MPI) | HKD 8 млн всего (5 млн оплаченный + 3 млн ликвидный) | AED 1,5 млн для биржи без хранения VARA | Отсутствует для DCE; для AFSL варьируется |
| Налог на прибыль | 17% базовая ставка | 16,5% / 8,25% двухуровневая | 9% федеральный КН | 30% (25% для базовой ставки) |
| Местное присутствие | ≥1 исполнительного директора — резидента Сингапура | ≥2 ответственных офицеров, ≥1 резидента Гонконга | Присутствие в Дубае или ADGM + старшее руководство | Компания, зарегистрированная в Австралии |
| Паспортизация в ЕС | Нет | Нет | Нет | Нет |
| Статус ФАТФ | Член, без включений в списки | Член, без включений в списки | Член, исключён из «серого списка» в фев. 2024 | Член, без включений в списки |
| Подходит для | Операторов DPT с институциональным фокусом, ценящих авторитет MAS и развитую банковскую инфраструктуру | Состоявшихся бирж, нуждающихся в существенном розничном доступе и банковском обслуживании первого уровня | Криптонативных операторов, ставящих приоритет на скорость и более низкие первоначальные затраты | Внутренних австралийских операторов и входа в Азиатско-Тихоокеанский регион через австралийскую «дочку» |
По стоимости и срокам Сингапур занимает верхнюю среднюю позицию среди ведущих регулируемых режимов Азиатско-Тихоокеанского региона: требования к капиталу ниже, чем в Гонконге, однако процесс сопоставимо длительный, а скорость уступает ОАЭ. Дифференцированная ценность Сингапура — надзорный авторитет MAS в сочетании с разветвлённой банковской экосистемой. Операторам, которым нужен существенный розничный доступ, больше подходит Гонконг; тем, кто ставит приоритет на скорость, ОАЭ выигрывают по обоим параметрам. Если приоритетом является доступ к рынку ЕС, необходимо получить авторизацию CASP по MiCA в одном из государств — членов ЕС.
Резюмируя: Сингапур подходит модели, ориентированной на институциональных или аккредитованных инвесторов, ценящей авторитет MAS, готовой принять ограниченный розничный сегмент и ведущей фактическую деятельность в рамках режима DPT по Закону о платёжных услугах. Рассмотрите альтернативы, если розничный доступ является ключевым, если важна скорость выхода на рынок, если целью является доступ к рынку ЕС через паспортизацию по MiCA, или если модель обслуживает исключительно зарубежных клиентов из Сингапура.
Часто задаваемые вопросы
Могу ли я обслуживать розничных клиентов по сингапурской лицензии DPT?
Да, но с намеренно установленными ограничениями. С момента вступления в силу мер по защите потребителей — с 4 апреля 2024 года по Руководящим принципам PS-G03 — поставщики услуг DPT обязаны вручать каждому клиенту предупреждение о рисках, не вправе предлагать розничным клиентам денежные или иные поощрения (в том числе реферальные бонусы, приветственные награды, торговые вознаграждения и программы «учись и зарабатывай»), не вправе принимать пополнения с кредитных или расчётных карт от розничных клиентов, а также не вправе предоставлять кредиты или содействовать проведению маржинальных операций с DPT для розничных клиентов. MAS последовательно придерживается позиции, что торговля криптовалютой не подходит для широкой публики, поэтому розничный доступ в Сингапуре уже, чем в Гонконге в рамках режима для квалифицированных крупнокапитализированных активов.
Обязательно ли быть резидентом Сингапура для подачи заявки на лицензию DPT?
Заявитель должен быть компанией, зарегистрированной в Сингапуре, с постоянным местом ведения деятельности или юридическим адресом в Сингапуре, а также не менее чем одним исполнительным директором — гражданином Сингапура или постоянным резидентом, либо директором и менеджером, проживающим в Сингапуре. MAS применяет критерии соответствия требованиям деловой репутации и квалификации к директорам, генеральному директору, акционерам и бенефициарным владельцам, оценивая честность и порядочность, компетентность и финансовую состоятельность. Бенефициарные владельцы не обязаны проживать в Сингапуре, однако должны пройти соответствующую проверку.
Сколько времени занимает лицензирование MAS DPT?
Рассчитывайте на 9–12 месяцев и более от момента подачи полного пакета документов до получения лицензии при условии надлежащей подготовки. Как правило, MAS сначала выдаёт принципиальное одобрение, а затем — полноценную лицензию после выполнения условий. Заявки со слабой системой ПОД/ФТ, нечётким описанием движения денежных средств или неполным комплектом документов регулярно выходят за рамки 12–18 месяцев. С 26 августа 2024 года все новые заявители на лицензии SPI и MPI для оказания услуг DPT обязаны представить юридическое заключение и независимую оценку внешнего аудитора, что увеличивает время подготовки.
В чём разница между лицензиями SPI и MPI?
Обе лицензии выдаются в соответствии с Законом о платёжных услугах 2019 года. Лицензия Standard Payment Institution (SPI) предназначена для поставщиков с объёмами транзакций ниже установленных порогов (ежемесячный объём операций с DPT менее SGD 3 млн по одной услуге или менее SGD 6 млн по двум и более услугам) и предусматривает базовый капитал в размере SGD 100 000. Лицензия Major Payment Institution (MPI) применяется при превышении этих порогов, требует базового капитала в размере SGD 250 000 плюс гарантийный депозит в размере SGD 100 000 или SGD 200 000, и предполагает полный перечень обязательств по защите средств клиентов и пруденциальных требований. Большинство криптобирж и крупных операторов DPT работают по лицензии MPI.
Что такое режим DTSP по Закону о финансовых услугах и рынках и кого он затрагивает?
Часть 9 Закона о финансовых услугах и рынках 2022 года ввела режим лицензирования для поставщиков услуг цифровых токенов, которые ведут деятельность из Сингапура, но предоставляют услуги исключительно клиентам за пределами страны. Режим вступил в силу 30 июня 2025 года. MAS намеренно установила высокую планку и заявила, что, как правило, не будет выдавать такие лицензии, поскольку офшорные модели сопряжены с повышенным риском отмывания денег и сложны в надзоре. Переходного периода предусмотрено не было, поэтому затронутые операторы, работающие исключительно с зарубежными клиентами, были вынуждены прекратить такую деятельность или перенести её в другую юрисдикцию.
Может ли сингапурский лицензиат DPT обслуживать клиентов из ЕС?
Нет — на основании сингапурской лицензии это невозможно. Лицензия MAS DPT не предоставляет права на паспортизацию в ЕС, а MiCA не содержит механизма эквивалентности для третьих стран. Статья 61 MiCA допускает обслуживание клиентов из ЕС лишь в том случае, если клиент обращается за услугой исключительно по собственной инициативе, и руководящие принципы ESMA трактуют это положение ограничительно: любой маркетинг, ориентированный на ЕС, размещение контента сайта на языках ЕС или геотаргетированная реклама делают его недействительным. Операторам, нацеленным на систематический доступ к рынку ЕС, следует получить отдельную авторизацию CASP в одном из государств — членов ЕС.
Выбираете юрисдикцию для лицензирования?
Мы обеспечиваем получение криптолицензий в обслуживаемых юрисдикциях и помогаем определить, подходит ли вашей модели Сингапур, маршрут MiCA для ЕС или иная база. Мы выполняем работу сами — через проверенную сеть аккредитованных местных специалистов — и несём ответственность за результат.
Банковское обслуживание & Платёжные услуги
Компании с лицензией всё равно нужен банковский счёт
Банковское обслуживание — одно из трёх ключевых направлений нашей работы. Мы помогаем высокорисковым и регулируемым компаниям открывать банковские и платёжные счета, в которых другие отказывают: работаем напрямую с EMI, платёжными организациями и банками, готовыми к работе с криптобизнесом, предварительно подтверждаем готовность до подачи заявки и осуществляем представление. Услуга доступна как в рамках комплексного проекта по регистрации и лицензированию, так и самостоятельно.
Узнать о банковском обслуживании & платёжных услугах →
Связанные страницы
- Криптолицензирование: юрисдикции, в которых мы обеспечиваем получение авторизаций VASP, CASP и MiCA
- Лицензирование MiCA / CASP: европейский маршрут для получения паспортизованного доступа к рынку
- Регистрация компании в Сингапуре: общество с ограниченной ответственностью, резидентный директор, юридический адрес
- Обзор лицензирования: все лицензионные услуги в обслуживаемых юрисдикциях