Криптолицензия в Румынии

Почему Румыния для вашей криптолицензии

Румыния предоставляет полный паспорт ЕС при одном из наиболее конкурентоспособных соотношений затрат и налогов в Евросоюзе — на базе крупнейшего пула инженерных кадров в Центральной и Восточной Европе. Румынская авторизация MiCA CASP позволяет обслуживать клиентов во всех 30 государствах — членах ЕЭП на основе единой лицензии, а номинальная ставка налога на прибыль 16% — это именно та ставка, которую вы платите, а не величина, достигаемая через механизм возврата. Именно это сочетание и объясняет, почему мы предоставляем здесь лицензионные услуги.

Низкий налог, низкий замороженный капитал. Румыния применяет минимальные требования MiCA к собственным средствам напрямую: 50 000 EUR для класса 1, 125 000 EUR для класса 2 и 150 000 EUR для класса 3 — без каких-либо национальных надбавок сверху. В сочетании со ставкой налога на прибыль 16% — одной из наиболее низких номинальных ставок в ЕС — и режимом микропредприятия со ставкой 1%, доступным в первый год, стоимость поддержания структуры оказывается реально ниже, чем у большинства западноевропейских вариантов.

Инженерная глубина там, где этого требует MiCA. Авторизация MiCA зависит от подтверждённых возможностей в области ИКТ и устойчивости уровня DORA, а не только от документации. Румыния располагает наиболее развитой программной и инженерной базой в регионе, что делает построение реального, поддающегося надзору технического содержания доступным, а не недостижимым. Мы формируем и документируем это содержание на уровне, которого ожидает ASF.

Каким бизнес-моделям подходит Румыния

Румыния подходит операторам, которым нужен широкий охват ЕС при низком капитале и налоговых расходах, — особенно тем, у кого есть инженерные операции или фокус на Центральную и Восточную Европу. Перед подачей заявки мы подтверждаем, что ваша модель чётко вписывается в классы услуг MiCA и что эта юрисдикция действительно соответствует вашему плану.

• Биржи и брокеры, стремящиеся к общеевропейскому охвату. Одна румынская лицензия паспортизирует услуги по торговле, обмену и исполнению по всему ЕЭП, что позволяет работать на 30 рынках с единой базы.
• Провайдеры хранения и кошельков. Авторизация класса 2 по хранению сочетается с механизмами обеспечения сохранности и расчётов, которые необходимы хранительскому бизнесу в соответствии со статьёй 70 MiCA.
• Операторы с румынским инженерным присутствием. Если вы уже ведёте разработку или операции в Румынии, реальные ИКТ-содержание и соответствие DORA органично следуют за уже имеющейся командой.
• Основатели из ЕС/ЕЭП, ориентированные на экономию. Минимумы MiCA без национальных надбавок плюс налоговая ставка 16% означают меньше замороженного капитала и более низкую текущую нагрузку, чем в Эстонии или большинстве западных вариантов.
• × Реинвестирование прибыли. Если приоритетом является удержание прибыли без налогообложения, Эстония или Латвия (0% налога на прибыль с нераспределённой прибыли) могут подойти лучше. Мы скажем вам прямо.
• × Игра на институциональный авторитет бренда. Если наиболее важен знак глобально признанного регулятора, стоит рассмотреть Мальту, пусть и при более высокой номинальной налоговой нагрузке.
• × Токенизированные ценные бумаги или RWA. Лицензия MiCA CASP не распространяется на финансовые инструменты. Если этого требует ваша модель, мы определяем маршрут через регулирование ценных бумаг по MiFID или лицензирование инвестиционных фондов ЕС в дополнение к разрешениям на криптоактивы.

Что мы делаем для вас

Мы получаем лицензию, а не передаём вам список исполнителей и отступаем в сторону. С первого звонка по определению объёма работ до дня публикации вашей авторизации вы работаете с одной ответственной фирмой и нашими местными специалистами. Мы подаём документы и несём ответственность за результат.

• Регистрируем вашу SRL. Мы учреждаем вашу румынскую компанию с ограниченной ответственностью, вносим необходимые собственные средства, назначаем орган управления, устанавливаем резидентного MLRO и создаём реальный физический офис, удовлетворяющий требованиям к реальному присутствию по статье 59 MiCA.
• Формируем комплаенс-пакет. Мы разрабатываем каждый документ индивидуально под вашу модель и румынское законодательство: руководство по ПОД/ФТ, общекорпоративную оценку рисков, проверку санкций, мониторинг транзакций, внедрение Travel Rule, KYC/KYB, структуру DORA в части ИКТ, обработку жалоб, конфликты интересов и план сворачивания деятельности. ASF требует, чтобы политики ссылались на румынское законодательство, а не на типовое общеевропейское руководство, — поэтому мы не используем шаблоны.
• Готовим людей и документальную базу. Мы собираем досье о соответствии требованиям деловой репутации и квалификации для директоров, должностных лиц и квалифицированных акционеров, включая доказательства источников средств и происхождения состояния, которые определяют исход большинства заявок.
• Подаём заявку и сопровождаем её. Мы направляем пакет MiCA CASP в ASF, управляем технической сертификацией ваших ИТ-систем со стороны ADR и обрабатываем каждый запрос регулятора и запрос о предоставлении информации вплоть до получения авторизации. Мы взаимодействуем с регулятором напрямую.
• Организуем банковское обслуживание. Мы открываем два уровня счетов, необходимых CASP: операционный счёт для повседневных транзакций и отношения с кредитным учреждением для хранения клиентских средств в соответствии со статьёй 70 MiCA. Мы начинаем этот процесс в ходе подачи заявки, чтобы банковское обслуживание было готово к моменту получения лицензии.
• Ведём текущий комплаенс. После авторизации мы настраиваем отчётность в ASF и ONPCSB, обязательства по налоговой отчётности DAC8 и CARF, а также годовой цикл, обеспечивая поддержание лицензии в надлежащем состоянии.

Мы определяем объём работ и составляем коммерческое предложение для каждого проекта с учётом вашей конкретной модели и классов услуг. Расскажите нам, что вы создаёте, и мы наметим ваш маршрут к авторизации и назовём цену.

Нормативно-правовая база

Румыния регулирует поставщиков услуг криптоактивов в соответствии с Регламентом ЕС о рынках криптоактивов (MiCA), Регламентом (ЕС) 2023/1114, который непосредственно применяется с момента вступления в силу правил CASP 30 декабря 2024 года и не требует национальной имплементации. ASF является компетентным органом по авторизации CASP и контактным лицом Румынии при Европейском управлении по ценным бумагам и рынкам (ESMA); BNR осуществляет надзор за выпуском токенов электронных денег кредитными и организациями электронных денег, а также за крипто-услугами, предоставляемыми через банки.

Рядом с MiCA действуют несколько национальных ордонансов, которые легко спутать с ним. OUG 10/2025 привёл румынские положения по ПОД и Travel Rule в соответствие с рамкой ЕС и отменил прежний, так и не активированный маршрут авторизации по Закону 129/2019. OUG 71/2025 имплементировал налоговую отчётность по криптоактивам DAC8. OUG 14/2026 установил румынскую надзорную оболочку для DORA. Ни один из них не заменяет MiCA, который и является актом, реально регулирующим вашу авторизацию. Мы классифицируем ваши токены и услуги применительно к этим нормам до подачи заявки, чтобы вы не оказались ни недолицензированы, ни излишне лицензированы.

Токенизированные ценные бумаги находятся за пределами MiCA

Статья 2(4) MiCA исключает криптоактивы, квалифицируемые как финансовые инструменты. Токенизированная акция, облигация или пай фонда регулируется в соответствии с MiFID II, Регламентом о проспекте и «Пилотным режимом DLT» ЕС (Регламент (ЕС) 2022/858) и находится под надзором ASF в Румынии в рамках регулирования рынка ценных бумаг, а не MiCA. Если целью является токенизированный пай фонда, маршрут пролегает через лицензирование инвестиционных фондов, а не через заявку CASP; разрешения на хранение криптоактивов добавляются только при необходимости для конкретной модели. Мы определяем правильный периметр до любой подачи документов.

Классы лицензий и что они охватывают

Авторизация MiCA CASP охватывает любую комбинацию услуг в области криптоактивов, определённых в статье 3 MiCA; вы выбираете услуги, и ASF авторизует именно их. Требования к капиталу увеличиваются в зависимости от наиболее рискованной услуги в наборе и установлены по трём классам: 50 000 EUR для класса 1, 125 000 EUR для класса 2 и 150 000 EUR для класса 3. Выпуск токена, привязанного к активам, — это отдельная авторизация, а выпуск токена электронных денег зарезервирован за кредитными организациями и организациями электронных денег под надзором BNR, поэтому авторизация CASP сама по себе не разрешает ни то, ни другое. Мы подтверждаем правильный класс для вашей модели до замораживания какого-либо капитала.

Минимальный капитал — это наибольшая из двух величин: нижний предел для соответствующего класса или 25% фиксированных накладных расходов за предшествующий год, — причём полностью в виде капитала первого уровня (Common Equity Tier 1). По мере роста бизнеса норматив по накладным расходам, как правило, становится определяющим, поэтому большинство операторов любого масштаба держат капитал значительно выше минимального порога. Некоторые виды деятельности полностью выходят за рамки MiCA: подлинно децентрализованные услуги без идентифицируемого оператора, услуги, предоставляемые исключительно за пределами Союза, внутригрупповые переводы, криптоактивы, принимаемые торговцем непосредственно в качестве оплаты, майнинг и валидация, а также подлинно уникальный разовый NFT. Исключения уже, чем кажутся, а ESMA считает находящимся в сфере регулирования любого, кто осуществляет достаточный контроль над услугой, — поэтому мы сопоставляем вашу деятельность с правильным периметром до подачи документов.

Что требует ASF

Румынский CASP должен иметь форму SRL или SA, собственные средства в размере 50 000–150 000 EUR по классу услуг, юридический адрес в Румынии, орган управления — резидент ЕС, MLRO — резидент Румынии, а также индивидуальный комплаенс-пакет и предварительную техническую сертификацию ИТ-систем со стороны ADR. Каждый акционер, владеющий 10% и более, проходит проверку соответствия требованиям деловой репутации и квалификации. Определяющими условиями являются реальное присутствие и качество документации: заявки проваливаются из-за слабых доказательств источников средств и шаблонных документов, а не из-за сложности правил. Мы готовим каждый из этих элементов до необходимого уровня.

Реальное присутствие — решающий фактор, а не капитал

Капитал редко топит заявку; реальное присутствие и корпоративное управление — да. Статья 59 MiCA требует юридического адреса в государстве ЕЭП, где фактически оказывается часть услуг, эффективного управления в ЕС и не менее одного директора — резидента ЕС. ASF проверяет наличие реального принятия решений в Румынии, резидентного MLRO, а также функций комплаенса и ИКТ, реально укомплектованных там. Почтовые ящики, номинальные директора и схемы «комплаенс как услуга» без местного присутствия проверку не проходят. Проверка соответствия по статье 68 охватывает каждого члена совета директоров и каждого акционера, владеющего 10% и более, по критериям добросовестности, компетентности, независимости и достаточности времени. Мы обеспечиваем офис, устанавливаем резидентного MLRO и структурируем орган управления таким образом, чтобы требование о реальном присутствии было выполнено, а не обойдено.

Соответствие требованиям деловой репутации и квалификации, а также источники средств

ASF оценивает директоров, старших менеджеров, квалифицированных акционеров и держателей ключевых функций на предмет квалификации, добросовестности (уголовной и регуляторной истории) и финансовой благонадёжности. Решающим элементом являются источники средств и происхождение состояния владельцев с долей 10% и более. Мы формируем эти досье надлежащим образом — с налоговыми декларациями, банковскими выписками и историей занятости, которые выдерживают проверку, а не просто справкой о вкладе.

ПОД/ФТ, Travel Rule и ИКТ

Базой AML-регулирования является Закон 129/2019 с изменениями, внесёнными OUG 10/2025 и Законом 86/2025. CASPs являются обязанными субъектами и должны проводить общекорпоративную оценку рисков, полную проверку клиентов с расширенными мерами при работе с нехостинговыми кошельками и нерезидентами ЕС, мониторинг транзакций, направление сообщений о подозрительных операциях в ONPCSB и хранение записей в течение пяти лет. Регламент ЕС о переводах средств (Transfer of Funds Regulation) применяется с 30 декабря 2024 года, поэтому каждый перевод должен содержать информацию об отправителе и получателе независимо от суммы. Эта документация является наиболее трудоёмкой частью любого пакета документов — и той частью, где шаблоны из другой юрисдикции чаще всего вызывают запросы о дополнительной информации. Мы разрабатываем всё это со ссылками на румынское законодательство и включаем в ваш комплаенс-пакет и систему отчётности.

Процесс подачи заявки и сроки

Ожидайте от шести до девяти месяцев в общей сложности — от подготовки юридического лица до получения авторизации. MiCA устанавливает нормативный срок 25 рабочих дней для проверки полноты документов и 40 рабочих дней для существенной оценки, однако срок останавливается каждый раз, когда регулятор запрашивает дополнительную информацию, — поэтому хорошо подготовленный пакет документов удерживает сроки в разумных пределах. Мы ведём весь процесс и следим за тем, чтобы часы регулятора не останавливались.

Этап 1 2–6 недель

Мы регистрируем вашу SRL и вносим капитал

Мы учреждаем SRL или SA (см. нашу услугу по регистрации компаний в Румынии), вносим собственные средства в размере 50 000–150 000 EUR, назначаем орган управления — резидент ЕС и MLRO — резидент Румынии, а также создаём физический офис.

Этап 2 6–10 недель

Мы формируем комплаенс-пакет

Мы разрабатываем полный индивидуальный комплект документов по MiCA и соответствующим RTS, а также вашу программу операций и трёхлетние прогнозы, ссылаясь на румынское законодательство на протяжении всего документа. Это работа, которая определяет успех или провал заявки, и её нельзя сделать по шаблону.

Этап 3 2–4 недели (параллельно)

Мы получаем сертификацию ADR и открываем банковские счета

Мы организуем техническую сертификацию ваших ИТ-систем со стороны ADR и открываем операционные счета и счета кредитного учреждения для обеспечения сохранности средств, которых требует статья 70 MiCA, — параллельно, чтобы ни то, ни другое не стало узким местом при авторизации.

Этап 4 1 неделя

Мы подаём заявку в ASF

Мы направляем полный пакет заявки MiCA CASP и приложения в ASF и оплачиваем государственную пошлину за рассмотрение заявки.

Этап 5 25 рабочих дней

Мы проходим проверку полноты документов

Мы оперативно отвечаем на проверку полноты ASF и представляем недостающие материалы, чтобы существенная оценка началась без задержки.

Этап 6 40 рабочих дней

Мы сопровождаем оценку до принятия решения

Мы обрабатываем каждый информационный запрос в ходе существенной оценки. По получении авторизации ваша лицензия вносится в румынский реестр и уведомляется ESMA для общеевропейского реестра.

Налогообложение

Налогообложение — это подлинное преимущество Румынии. Номинальная ставка налога на прибыль составляет 16% — одна из наиболее низких в ЕС, и в отличие от мальтийской номинальной ставки 35%, которая снижается примерно до 5% только через механизм возврата, румынские 16% — это именно та ставка, которую вы платите. Новая компания, как правило, может выбрать режим микропредприятия в первый год: 1% на оборот до 100 000 EUR. Однако авторизованный крипто-бизнес быстро превышает этот порог, поэтому рассматривайте это как преимущество первого года, а не долгосрочное. Мы структурируем вашу компанию таким образом, чтобы использовать все применимые льготы.

Для любого оператора важен один момент в части отчётности: Румыния имплементировала DAC8 (через OUG 71/2025) и систему CARF ОЭСР, поэтому лицензированный крипто-бизнес обязан зарегистрироваться в ANAF, собирать самосертификации налогового резидентства и представлять ежегодные отчёты о транзакциях, которые затем обмениваются по всему ЕС и за его пределами. Необходимая для этого информационная инфраструктура значительно превышает собственные требования MiCA к раскрытию информации, и большинство операторов недооценивает её. Правила глобального минимального налога в рамках Второго столпа применяются только к многонациональным группам с выручкой свыше 750 млн EUR, поэтому отдельный крипто-бизнес, как правило, может не принимать их во внимание. Мы создаём инфраструктуру отчётности в рамках проекта.

Текущий комплаенс и DORA

Авторизация бессрочна, однако надзор является активным. CASPs представляют в ASF периодическую пруденциальную отчётность, отчётность о достаточности капитала и деятельности, сообщают о вопросах ПОД/ФТ в ONPCSB и уплачивают текущий взнос за надзор, а не взнос за продление лицензии. ASF вправе проводить плановые и внеплановые проверки по вопросам ПОД/ФТ, сегрегации клиентских активов, кибербезопасности и корпоративного управления. Маркетинговые материалы должны быть честными, понятными и не вводящими в заблуждение. Мы формируем календарь отчётности и поддерживаем вашу лицензию в надлежащем состоянии.

DORA и устойчивость ИКТ

Акт о цифровой операционной устойчивости (Регламент (ЕС) 2022/2554) применяется к каждому MiCA CASP и непосредственно применяется к румынским CASPs с 17 января 2025 года; OUG 14/2026 устанавливает румынскую надзорную оболочку с санкциями до 23 миллионов RON или 10% годового оборота. DORA содержит пять столпов: управление ИКТ-рисками, отчётность об инцидентах, тестирование устойчивости, риски сторонних поставщиков ИКТ и обмен информацией. Это действующие обязательства уже сейчас, а не то, что ждёт получения лицензии, и они в значительной мере пересекаются с требованием ADR к сертификации ИТ. Операторы по хранению должны применять сегрегированную архитектуру горячего и холодного кошелька с мультиподписными контролями и задокументированным управлением ключами. Мы встраиваем структуру DORA в вашу заявку и вводим её в эксплуатацию после получения лицензии.

Банковское обслуживание

Банковское обслуживание — это то ограничение, которое превращает румынскую лицензию в работающий бизнес, и оно является частью того, что мы предоставляем. Статья 70 MiCA обязывает размещать клиентские средства в кредитном учреждении или центральном банке до конца следующего рабочего дня на сегрегированном счёте, поэтому кастодиан или биржа нуждается в этих рельсах с самого начала. Это означает два уровня: операционный счёт для повседневных транзакций и отношения с кредитным учреждением для обеспечения сохранности клиентских средств в фиате.

Отечественные румынские банки по-прежнему осторожно относятся к крипто-ориентированным компаниям, поэтому практическим операционным рельсом для повседневного доступа к IBAN и SEPA, как правило, является лицензированный европейский EMI в сочетании с кредитным учреждением для обеспечения сохранности средств. Мы не называем банки и платёжных провайдеров в соответствии с нашей политикой. Мы инициируем и ведём эти переговоры на этапе подачи заявки, параллельно с самой заявкой, чтобы банковское обслуживание было готово к моменту получения лицензии. Мы напрямую поддерживаем институциональные отношения и задействуем их для вас.

Международное положение и паспортизация ЕС

Румыния — чистая юрисдикция для лицензирования. Она является членом MONEYVAL, не включена ни в чёрный, ни в серый список ФАТФ и не фигурирует в списке высокорисковых третьих стран ЕС, поэтому румынский оператор получает стандартный режим при корреспондентском банковском обслуживании и due diligence контрагентов. Последняя взаимная оценка страны поместила её в диапазон умеренного — существенного технического соответствия.

Коммерческой сердцевиной лицензии является паспорт. Румынская авторизация MiCA CASP предоставляет полные права на свободу предоставления услуг и свободу учреждения во всех 30 государствах ЕЭП в соответствии со статьями 65 и 66 MiCA. Домашний регулятор (ASF) заблаговременно уведомляет принимающие органы, и принимающий орган не может воспрепятствовать паспортизации, — поэтому обслуживание клиентов по всему ЕС становится вопросом уведомления, а не повторной авторизации. Исландия, Лихтенштейн и Норвегия входят в зону паспорта через соответствующее решение Совместного комитета ЕЭП; Великобритания, Швейцария и Гибралтар находятся за пределами зоны и требуют местной авторизации для местных клиентов. Мы подаём уведомления о паспортизации для рынков, на которых вы намерены работать, и поддерживаем чистоту периметра.

Как Румыния сравнивается с другими юрисдикциями

Румыния напрямую конкурирует с кластером лидеров по стоимости в ЕС — Литвой, Кипром и Польшей — а также с более устоявшимися или премиальными центрами в Гибралтаре, на Мальте и в Швейцарии. Каждая из них предлагает маршрут к криптолицензированию; дифференцирующими факторами являются стоимость, налогообложение, зрелость регулятора и паспортизация ЕС. Мы работаем в нескольких из них, поэтому таблица ниже также является картой мест, где мы можем действовать от вашего имени.

Ключевое отличие: Румыния, Литва и Кипр применяют минимальные требования MiCA к капиталу напрямую, а преимущество Румынии — это сочетание фиксированной налоговой ставки 16% с наиболее глубоким инженерным пулом в регионе. Литва — обычный выбор для наиболее быстрого и экономичного выхода в ЕС; Кипр — для экономичного устоявшегося режима; Мальта — там, где важен институциональный авторитет бренда; Швейцария — для премиального позиционирования вне ЕС. Польша, после неоднократных вето, по-прежнему не имеет имплементирующего MiCA законодательства и маршрута CASP, поэтому польские основатели переносят бизнес. Мы осуществляем криптолицензирование во всех этих юрисдикциях, а также в Польше и Гибралтаре, — поэтому если другая юрисдикция подходит вашей модели лучше, мы скажем об этом и подадим заявку там.

Часто задаваемые вопросы

Банковское обслуживание & Платёжные услуги

Компания и лицензия всё равно нуждаются в банковском счёте

Банковское обслуживание — одно из трёх наших ключевых направлений. Мы помогаем высокорисковым и регулируемым компаниям открыть банковские и платёжные счета, в которых им отказывают другие: мы работаем напрямую с EMI в ЕС, платёжными организациями и банками, лояльными к крипто, подтверждаем готовность до подачи заявки и организуем знакомство. Используйте эту услугу вместе с регистрацией компании и лицензией или отдельно.

Узнать о банковском обслуживании & платёжных услугах →

Связанные услуги

• Регистрация компании в Румынии: учреждение SRL и SA, выполняется напрямую
• Криптолицензирование в Литве: быстрая и экономичная авторизация MiCA
• Криптолицензирование на Кипре: экономичный устоявшийся маршрут
• Банковское обслуживание крипто-бизнеса: открытие счетов для лицензированных операторов