Ситуация в 2026 году
Панама предлагает криптобизнесу структуру, деноминированную в USD, с корпоративным налогом 25%, ограниченным доходом из панамского источника, без необходимости получения специализированной лицензии на виртуальные активы, — а также с решением Верховного суда, отменившим предложенную систему 2022 года. По состоянию на 2026 год ни один законопроект-преемник не вынесен на голосование.
Территориальный принцип выглядит автоматическим, пока вы не сталкиваетесь с тестом на экономическое присутствие от DGI: панамское юридическое лицо с разработчиками — резидентами Панамы или операционными командами, базирующимися в Панаме, облагается налогом 25% на выручку от иностранных клиентов, а не по ставке 0%. Панама работает как казначейский или IP-уровень именно потому, что юрисдикция облагает налогом место выполнения работ, а не местонахождение клиента, — поэтому, если ставка налога для вас важна, выстраивайте экономическое присутствие за пределами Панамы.
Панама использует доллар США в качестве законного платёжного средства наряду с бальбоа с 1904 года. Для операторов криптовалют это означает деноминированный в USD холдинговый или операционный инструмент без потерь на конвертацию валюты и без зависимости от решений внутреннего центрального банка. Территориальный налоговый принцип в статье 694 Código Fiscal освобождает иностранный доход от корпоративного налога Панамы, поэтому юридическое лицо, получающее доход от торговых, обменных или казначейских операций экономически за пределами Панамы, не несёт налоговых обязательств внутри страны.
Определяющим регуляторным фактом является то, чего нет. Asamblea Nacional одобрила Ley de Criptoactivos 2022 года, однако Corte Suprema de Justicia признала весь проект inexequible «por razones de forma» 6 июня 2023 года по процессуальным основаниям: Asamblea вышла за рамки возражений исполнительной власти при внесении поправок. Законопроект-преемник, Proyecto de Ley 247, был внесён в марте 2025 года, однако не продвинулся дальше стадии комиссии. Считайте его законодательным предложением на рассмотрении, а не действующим законом. Осторожный прогноз состоит в том, что та или иная версия в итоге будет принята, поэтому структура, создаваемая сегодня, должна быть готова подать заявку на любую авторизацию, которая возникнет в будущем.
Панама подходит для определённого профиля: основатели, ориентирующиеся на клиентов за пределами ЕС, казначейские структуры для токенов, выпущенных в других юрисдикциях, платёжный процессинг и OTC-инфраструктура, обслуживающая латиноамериканские потоки, а также IP-холдинговые инструменты, где экономическое присутствие находится за пределами Панамы. Она не подходит институциональным кастодианам, которым нужна выданная регулятором лицензия на хранение активов, бизнесу, приоритетом которого является доступ на рынок ЕС, или операторам, чьи контрагенты требуют надзорного режима. Там, где применимо любое из этих условий, лицензированная юрисдикция является более предпочтительным ответом, и мы обеспечиваем криптолицензирование в нескольких из них.
Нормативно-правовая база
У Панамы отсутствует действующая специализированная нормативно-правовая база для криптовалют. Криптооперации опираются на Decreto Ley 1 от 1999 года (ценные бумаги, применимо только там, где токен соответствует критерию «valor»), Ley 23 от 2015 года (AML/CFT), Ley 32 от 1927 года (корпоративные инструменты) и Ley 129 от 2020 года (реестр бенефициарных владельцев). SMV подтвердила в четырёх заключениях, что криптовалюты не являются ценными бумагами и находятся за пределами её периметра.
Четыре регулятора, ни одного VASP-надзорного органа
Панама не назначила единого VASP-надзорного органа. Четыре ведомства затрагивают криптопериметр с разных сторон:
- Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) регулирует ценные бумаги в соответствии с Decreto Ley 1 от 1999 года. Оно выпустило четыре официальных заключения (с 2018 по 2025 год), в которых сделан вывод о том, что криптовалюты не являются «valores». В последнем уточнялось, что некастодиальный криптообмен и содействие в хранении не требуют лицензии SMV, а лицензированные casas de valores не вправе хранить криптовалюты для клиентов.
- Superintendencia de Bancos de Panamá (SBP) осуществляет надзор за банками и другими финансово-обязанными субъектами в соответствии с Ley 23 от 2015 года. Её принципиальная публичная позиция, отказывающаяся от прямых регуляторных полномочий в отношении криптодеятельности, датируется 2018 годом и с тех пор не пересматривалась.
- Unidad de Análisis Financiero (UAF) — финансовая разведка Панамы, принимающая сообщения о подозрительных операциях и координирующая взаимодействие с международными ФРМ-подразделениями как финансовых, так и нефинансовых обязанных субъектов.
- Superintendencia de Sujetos No Financieros (SSNF) в составе Ministerio de Economía y Finanzas осуществляет надзор за назначенными нефинансовыми предприятиями и ведёт Registro Único de Beneficiarios Finales (RUBF) в соответствии с Ley 129 от 2020 года.
Деятельность VASP в настоящее время не перечислена в статье 23 Ley 23 от 2015 года. Практическое следствие состоит в том, что у панамской криптокомпании нет конкретного надзорного органа, проверяющего её AML-программу, — до тех пор пока либо в Ley 23 не будут добавлены VASP, либо не будет создан новый режим.
Где законодательство о ценных бумагах по-прежнему применяется
Токен, соответствующий определению «valor» по Decreto Ley 1 от 1999 года (как правило, долевой, долговой, предусматривающий участие в прибыли или производный инструмент), влечёт полную юрисдикцию SMV: требования к проспекту, регистрации и лицензированию посредников применяются в полном объёме. Распространённая ошибка — допускать, что позиция SMV «не является valor» охватывает любую конструкцию токена. Это не так: тест применяется к каждому токену отдельно. Специальной панамской нормативной базы для стейблкоинов также не существует, поэтому эмитент, не принимающий вклады и не предоставляющий кредиты, находится за пределами как Закона о банках, так и Закона о ценных бумагах в их действующей интерпретации.
Правовой статус криптовалют без лицензии
Панама не выдаёт специализированных криптолицензий. Криптодеятельность регулируется в рамках четырёх параллельных периметров: законодательство о ценных бумагах (только там, где токен является valor); AML-обязательства (только там, где оператор является перечисленным обязанным субъектом, которым криптобизнес в настоящее время не является); банковское законодательство (только там, где деятельность составляет банковскую); и общая корпоративно-налоговая база, применяемая к каждой панамской компании.
| Периметр | Регулирующий закон | Что это означает для криптобизнеса |
|---|---|---|
| Ценные бумаги | Decreto Ley 1 от 1999 г. | Регистрация в SMV и лицензирование посредников применяются только там, где токен соответствует критерию «valor». Большинство нативных, утилитарных и платёжных токенов этому критерию не отвечают. |
| AML/CFT | Ley 23 от 2015 г. | Деятельность крипто/VASP в настоящее время не перечислена в качестве обязанного субъекта. Чистые операторы обмена или хранения формально не обязаны соблюдать требования, однако банковский онбординг де-факто устанавливает стандарты AML. |
| Банковское | Банковский закон 2008 г. (с поправками) | Обмен, хранение и OTC не составляют банковскую деятельность. Эмитент стейблкоина, не принимающий депозиты, находится за пределами периметра. |
| Корпоративное и налоговое | Ley 32 от 1927 г. (S.A.); Código Fiscal | Стандартные обязательства по резидентному агенту, бухгалтерскому учёту (Ley 52 от 2016 г., Ley 254 от 2021 г.), бенефициарной собственности (Ley 129 от 2020 г.) и территориальному налогу применяются всегда. |
Не имея лицензии, панамская Sociedad Anónima вправе осуществлять некастодиальный обмен и брокерскую деятельность, хранение для клиентов за пределами Панамы, OTC-торговлю, управление казначейством токенов, IP-холдинг для блокчейн-протоколов, деятельность по платёжному процессингу, не составляющую банковскую, а также консалтинг или предоставление SaaS. Честная оценка такова: структура в Панаме лучше всего воспринимается как операционный или казначейский уровень для бизнеса, чьи клиенты и экономическое присутствие находятся в других юрисдикциях, а не как самостоятельный регуляторный якорь, на который может опереться банк-контрагент или институциональный инвестор.
Структура и требования
Панама не устанавливает специфических операционных требований для криптовалют. К Sociedad Anónima применяются стандартные корпоративные требования: резидентный агент в Панаме, минимум три директора, регистрация бенефициарных владельцев через RUBF в течение 15 рабочих дней, а также бухгалтерский учёт по Ley 52 от 2016 года с поправками. Минимальный капитал, проверка деловой репутации и квалификации, а также регуляторные сроки отсутствуют, поскольку никакого разрешения не выдаётся.
| Требование | Порог |
|---|---|
| Резидентный агент | Обязательный панамский abogado или юридическая фирма с idoneidad |
| Минимальное число директоров | 3 (любой национальности) |
| Минимальное число акционеров | 1 (юридическое или физическое лицо; любой национальности) |
| Объявленный акционерный капитал | USD 10 000 стандартный (оплата не требуется) |
| Реестр бенефициарных владельцев | Резидентный агент подаёт через RUBF в течение 15 рабочих дней; обновления в течение 5 рабочих дней при любом изменении |
| Бухгалтерские записи | Хранение 5 лет; ежегодная передача резидентному агенту до 30 апреля |
| Программа AML/CFT | Законодательно не обязательна для VASP; де-факто необходима для банковского онбординга |
| Деловая репутация / достаточность капитала | Не применимо (лицензия не выдаётся) |
| Местный офис / местный директор | Не требуется для исключительно офшорных операций |
Ни один регулятор не проводит проверку деловой репутации и квалификации, однако опытные операторы всё равно готовят эквивалентное досье (проверка биографических данных директоров и бенефициарных владельцев, документы об источнике средств, аудированная финансовая отчётность при наличии), поскольку банковский онбординг применяет по существу тот же стандарт, что и регулятор. Резидентный агент является единственным обязательным местным присутствием: он подаёт запись в RUBF, хранит корпоративные документы и получает любые официальные уведомления.
В части AML деятельность криптовалют и VASP в настоящее время не перечислена в качестве обязанного субъекта по Ley 23 от 2015 года, и законодательного Travel Rule для VASP Панамы не существует. На практике банки и EMI, осуществляющие онбординг бизнеса, применяют институциональные стандарты AML по экстраполяции, поэтому полный комплект документов по комплаенсу (руководство по AML, оценка рисков, проверка санкций, KYC/KYB, мониторинг транзакций и процедуры SAR/STR) является практическими воротами для онбординга, даже если ни один панамский надзорный орган его не проверяет.
Налогообложение
Панама применяет корпоративный подоходный налог по ставке 25% только к доходу из панамского источника, освобождая иностранный доход в соответствии с территориальным принципом статьи 694 Código Fiscal. ITBMS (НДС) в размере 7% применяется к продажам из панамского источника при годовом обороте свыше USD 36 000. DGI не издал специального руководства по доходам от криптовалют, поэтому применяется общая территориальная база.
Территориальный принцип является существенным преимуществом, однако он не представляет собой общее освобождение от налогов. DGI применяет тест на экономическое присутствие и источник: доход от деятельности, осуществляемой на территории Панамы, является доходом из панамского источника, даже если клиент иностранный, а доход от деятельности, осуществляемой за пределами Панамы, является иностранным доходом, даже если клиент панамский. Панамский криптооператор с разработчиками — резидентами Панамы и операционным экономическим присутствием в Панаме не получает общей ставки 0% на выручку от иностранных клиентов. Ежегодный франчайзинговый налог tasa única в размере USD 300 применяется к каждому юридическому лицу независимо от источника дохода, наряду с ежегодной декларацией по налогу на прибыль и декларациями по ITBMS при наличии регистрации.
В сфере прозрачности Панама подписала соглашение ОЭСР о системе отчётности по криптоактивам (CARF-MCAA) и Дополнение к соглашению об общем стандарте отчётности (CRS-MCAA) 2 декабря 2025 года. Первый эффективный обмен по CARF ожидается за отчётный период 2027 года при условии принятия внутреннего имплементационного законодательства, которое ещё не было принято. Это ставит Панаму в один ряд со стандартом прозрачности ОЭСР, которого сейчас ожидают институциональные контрагенты.
Банковское обслуживание
Доступ к банковским услугам является практическим ограничением в Панаме, несмотря на то что ни один закон не запрещает банковское обслуживание криптобизнеса. Местные банки применяют усиленную надлежащую проверку к заявителям, работающим с криптовалютами, а отсутствие лицензии затрудняет онбординг, а не упрощает его, поскольку нет разрешения, которое можно предъявить. Долларизованная система устраняет потери при конвертации валюты, однако не снижает порог для онбординга.
Доступ к местным банковским услугам, как правило, носит бинарный характер: либо аппетит к риску банка включает профиль клиента, либо нет. Рефлекс дерискинга, усиленный историческими включениями Панамы в списки, слабеет, но не исчез, поэтому большинство операторов используют многоуровневую архитектуру, а не единый счёт: избирательный счёт в Панаме для местных обязательств; один или несколько счетов в лицензированном EMI ЕС для клиентских потоков; региональное латиноамериканское банковское обслуживание для фиатных коридоров LatAm; и рельсы стейблкоинов для трансграничных расчётов.
Банковское обслуживание — одна из наших основных услуг. Там, где мы обеспечиваем регистрацию или лицензирование, мы помогаем клиентам выстроить и реализовать грамотную банковскую архитектуру в рамках проекта — исключительно через кредитные организации и лицензированные EMI, с которыми мы работаем напрямую. Мы никогда не называем банки публично и никогда не переадресуем клиента непроверенному посреднику.
Международный статус
В настоящее время Панама исключена из основных международных списков по AML. Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ) исключила Панаму из списка «Юрисдикций под усиленным мониторингом» 27 октября 2023 года, одновременно с Албанией, Каймановыми островами и Иорданией, после многолетней программы по устранению недостатков. Европейская комиссия затем исключила Панаму из списка третьих стран с высоким уровнем риска в сфере AML посредством Делегированного регламента Комиссии (ЕС) 2025/1184 от 10 июня 2025 года, опубликованного в Официальном журнале 9 июля 2025 года. По состоянию на 2026 год Панама не входит ни в один из этих списков и по-прежнему подлежит циклу взаимной оценки GAFILAT.
Доступ на рынок ЕС
Панамское криптоюридическое лицо не даёт паспортных прав в ЕС; MiCA не содержит режима эквивалентности для третьих стран. Статья 61 разрешает компаниям из третьих стран обслуживать клиентов ЕС только по подлинно незапрошенной инициативе клиента, а руководящие принципы ESMA трактуют это ограничительно: маркетинг, направленный на клиентов ЕС, контент на языках ЕС, геотаргетированная реклама или инфлюенсеры из ЕС — всё это аннулирует исключение. Оно предназначено для единичных контактов, а не для систематического доступа на рынок. Операторам со значимой клиентской базой в ЕС необходима авторизация CASP в государстве — члене ЕС, и именно такую работу мы выполняем. См. Обратное обращение по MiCA →.
Преимущества и ограничения
Панама обменивает институциональный регуляторный вес на стоимость, скорость и территориально-налоговую эффективность. Преимущества реальны для операторов, чьи клиенты и экономическое присутствие находятся за пределами Панамы; ограничения наиболее существенны для операторов, которым нужна выданная регулятором авторизация для институциональных контрагентов или доступа на рынок ЕС.
- Специализированная криптолицензия не требуется. Ни регистрационного сбора, ни минимального капитала, ни установленных регулятором сроков, ни проверки деловой репутации и квалификации.
- Территориальная налоговая система. Иностранный доход освобождён в соответствии со статьёй 694 Código Fiscal; доход из панамского источника облагается по ставке 25%.
- USD в качестве законного платёжного средства. Никаких потерь при конвертации валюты; бухгалтерская и корреспондентская банковская инфраструктура функционирует в USD.
- Быстрая и недорогая регистрация. Корпоративный инструмент формируется за несколько недель без необходимости прохождения лицензионного процесса.
- Исключена из списков ФАТФ и ЕС по AML. Вне «серого списка» ФАТФ с 2023 года и вне списка высокорисковых стран ЕС с 2025 года; корреспондентское банковское обслуживание в значительной мере нормализовалось.
- × Нет выданной регулятором авторизации. Контрагенты и институциональные инвесторы, которым она необходима, сочтут Панаму недостаточной. Лучшая альтернатива: надзорный режим, такой как MiCA CASP для охвата ЕС, структурированный наряду с Панамой исключительно как казначейский уровень.
- × Нет паспортных прав ЕС. Панамское юридическое лицо не вправе предлагать услуги криптоактивов клиентам ЕС без нарушения MiCA. Лучшая альтернатива: авторизация CASP в государстве — члене ЕС для полноценного пассортирования.
- × Ограничительное банковское обслуживание на местном уровне. Банки Панамы применяют усиленную надлежащую проверку; открытие счёта может быть отклонено по географическим или отраслевым основаниям клиентской базы. Смягчение: с самого начала планируйте многоуровневую банковскую архитектуру, а не полагайтесь на единый счёт.
- × Законодательная неопределённость. Будущий закон может создать режим, ретроактивно требующий обновлений в части AML, капитала или надзора. Смягчение: выстраивайте программу AML по стандарту Рекомендации 15 ФАТФ с первого дня, чтобы войти в любой будущий режим без реструктуризации.
- × Репутационная нагрузка. Панама по-прежнему несёт груз «Панамского досье» 2016 года и исторических включений в списки, даже несмотря на то что оба списка уже очищены. Смягчение: позиционируйте Панаму как структурирующую или казначейскую юрисдикцию, тогда как операционное экономическое присутствие и клиентский бренд находятся в другом месте.
Как Панама сравнивается с другими юрисдикциями
Панама, Коста-Рика, Сальвадор и Каймановы острова образуют центральноамериканско-карибский кластер с принципиально различными регуляторными позициями. Панама и Коста-Рика разделяют позицию отсутствия специализированной лицензии; Сальвадор располагает реальным лицензионным режимом под руководством CNAD; Каймановы острова имеют институциональный по весу Закон о VASP. Эстония служит точкой сравнения в контексте ЕС и MiCA.
| Параметр | Панама | Коста-Рика | Сальвадор | Каймановы острова | Эстония |
|---|---|---|---|---|---|
| Тип лицензии | Специализированная криптолицензия отсутствует | Специализированная криптолицензия отсутствует (Bill 22.837 на рассмотрении) | Лицензия CNAD PSAD/PSB | Регистрация VASP (Фаза 1) или Лицензия VASP (Фаза 2) | Авторизация MiCA CASP |
| Регулятор | Для VASP не назначен | Не назначен (SUGEF по AML при принятии Bill 22.837) | Comisión Nacional de Activos Digitales (CNAD) | CIMA | Финантсинспектциоон (Финансовая инспекция Эстонии) |
| Сроки | 2–4 недели корпоративная регистрация; сроков регулятора нет | 2–6 недель корпоративная регистрация; сроков регулятора нет | 60–120 рабочих дней для авторизации CNAD | 6–9 месяцев (Фаза 1); 9–12 месяцев (Лицензия Фаза 2) | 6–12 месяцев для авторизации MiCA CASP |
| Мин. капитал | Фиксированный минимум отсутствует | Фиксированный минимум отсутствует | USD 250 000 (PSAD); USD 50 000 (PSB) | USD 100 000 типично для VASP Фаза 2 | EUR 50 000–150 000 (статья 67 MiCA) |
| Совокупные затраты за 1-й год | USD 8 000–25 000 | USD 6 000–20 000 (аналогичная структура затрат при отсутствии лицензии) | USD 80 000–200 000 (регулятор-надзорный режим) | USD 75 000–200 000 (регулятор-надзорный режим) | EUR 150 000–400 000 (полный процесс MiCA) |
| Корпоративный налог | 25% только на доход из панамского источника (территориальный) | 30% только на доход из коста-риканского источника (территориальный) | 30% стандартный (с льготами для цифровых активов по LEAD) | 0% (Каймановы острова корпоративного налога не имеют) | 0% на нераспределённую прибыль; 22%/78% при распределении |
| Местное присутствие | Резидентный агент + 3 директора | Резидентный агент + 1 директор | Местное присутствие + назначенный комплаенс-офицер | Местный зарегистрированный офис, 3 директора, 1 независимый (Фаза 2) | UAB + местный директор + местный AML-офицер для CASP |
| Паспортные права ЕС | Нет (только обратное обращение по статье 61) | Нет (только обратное обращение по статье 61) | Нет (только обратное обращение по статье 61) | Нет (только обратное обращение по статье 61) | Да (паспорт MiCA в 30 государствах ЕЭЗ) |
| Статус ФАТФ | Очищен (исключение октябрь 2023 г.) | Не в «сером списке» ФАТФ | Не в «сером списке» ФАТФ; под усиленным диалогом | Очищен (исключение октябрь 2023 г.) | Член ЕС/ФАТФ |
| Оптимально для | Казначейство в USD, потоки LatAm, IP-холдинг, недорогая регистрация | Аналогичный профиль с Панамой, несколько дешевле | Операторы, ищущие реальную авторизацию + латиноамериканский якорь | Институциональное хранение, фондовая инфраструктура | Доступ к клиентам ЕС, пассортирование по MiCA |
Панама и Коста-Рика — наиболее близкая пара аналогов: обе находятся в квадранте структурирования, а не приобретения лицензий, при этом главным отличием Панамы является статус законного платёжного средства USD. Сальвадор с его реальным режимом PSAD/PSB по Ley de Emisión de Activos Digitales является значимым аналогом для операторов, желающих получить подлинную латиноамериканскую авторизацию; Панама же представляет собой операционный уровень с более лёгкими требованиями.
Когда Панама подходит, а когда — нет
Панама подходит там, где ваше экономическое присутствие, клиенты и контрагенты находятся за её пределами, структура в USD имеет значение, ни один контрагент не требует выданной регулятором авторизации, и вы можете принять неопределённость, связанную с будущим законом о криптовалютах. Лицензированная юрисдикция является лучшим ответом там, где вам нужно институциональное хранение в масштабе (рассмотрите Каймановы острова), значительная клиентская база в ЕС (авторизация MiCA CASP в ЕС, которую мы обеспечиваем) или выданная регулятором латиноамериканская авторизация (Сальвадор). Если клиенты из ЕС имеют значение — лицензируйтесь надлежащим образом, а не полагайтесь на обратное обращение как маркетинговый канал; такая трактовка статьи 61 подвергает операторов регуляторным санкциям.
Часто задаваемые вопросы
Законны ли криптовалюты в Панаме?
Да. Деятельность с криптовалютами не запрещена в Панаме. Superintendencia del Mercado de Valores выпустила четыре официальных заключения, подтверждающих, что криптовалюты не являются «valores» по Decreto Ley 1 от 1999 года и, следовательно, находятся за пределами юрисдикции SMV. Superintendencia de Bancos de Panamá не заявляла надзорных полномочий в отношении криптодеятельности с момента своего коммюнике 2018 года. Ни один закон Панамы не запрещает обмен криптовалют, их хранение, OTC-торговлю или выпуск токенов, однако ни один закон Панамы не создаёт специализированного режима авторизации VASP.
Существует ли криптолицензия в Панаме?
Нет. По состоянию на 2026 год Панама не выдаёт специализированных крипто- или VASP-лицензий. Закон Ley Cripto 2022 года был признан полностью inexequible Corte Suprema de Justicia 6 июня 2023 года, а законопроект-преемник (Proyecto de Ley 247, внесённый в марте 2025 года) не продвинулся дальше стадии комиссии. Криптобизнес использует стандартную форму Sociedad Anónima и работает в рамках общего корпоративного, ценнобумажного законодательства и AML-права. Нет ни регистрационного сбора, ни минимального капитала, ни проверки деловой репутации и квалификации, поскольку никакого разрешения не выдаётся.
Облагается ли доход от криптовалют налогом в Панаме?
Панама применяет территориальную налоговую систему. Иностранный доход освобождён от 25% корпоративного налога в соответствии со статьёй 694 Código Fiscal; доход из панамского источника облагается по ставке 25%. По состоянию на 2026 год DGI не издал специальных публичных разъяснений по доходам от криптовалют, поэтому применяются общие территориальные правила: доход от криптодеятельности, осуществляемой за пределами Панамы, является иностранным и освобождён от налога, тогда как доход от деятельности на территории Панамы является доходом из панамского источника и облагается налогом. ITBMS (НДС) в размере 7% применяется к панамским продажам при годовом обороте свыше USD 36 000.
Может ли панамская криптокомпания обслуживать клиентов из ЕС?
Панамское криптоюридическое лицо не имеет паспортных прав в ЕС. MiCA не содержит режима эквивалентности для третьих стран, поэтому у Европейской комиссии нет механизма для признания лицензии страны, не входящей в ЕС, эквивалентной авторизации MiCA CASP. Статья 61 MiCA разрешает компаниям из третьих стран обслуживать клиентов ЕС только в том случае, если клиент инициирует контакт исключительно по собственной инициативе, а руководящие принципы ESMA трактуют это исключение ограничительно: любой маркетинг, направленный на клиентов ЕС, контент на языках ЕС, геотаргетированная реклама или использование инфлюенсеров из ЕС аннулируют его. Операторам, стремящимся к систематическому доступу на рынок ЕС, следует получить отдельную авторизацию CASP в государстве — члене ЕС. См. Обратное обращение по MiCA →.
По-прежнему ли Панама находится в «сером списке» ФАТФ?
Нет. Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ) исключила Панаму из списка «Юрисдикций под усиленным мониторингом» 27 октября 2023 года, одновременно с Албанией, Каймановыми островами и Иорданией. Панама также была исключена из списка третьих стран с высоким уровнем риска в сфере AML Европейского союза посредством Делегированного регламента Комиссии (ЕС) 2025/1184 от 10 июня 2025 года, опубликованного в Официальном журнале 9 июля 2025 года. По состоянию на 2026 год Панама исключена из обоих списков.
Что произойдёт, если Панама примет закон о криптовалютах?
Если Proyecto de Ley 247 или его преемник будет одобрен и подписан в качестве закона, Панама создаст специализированный режим авторизации VASP или поставщика услуг криптоактивов. Действующие операторы будут обязаны соблюдать переходный период, установленный законом (как правило, 6–18 месяцев для режимов, соответствующих требованиям ФАТФ), до подачи заявки на новую авторизацию. Операторы, с самого начала выстраивающие программу AML по стандарту Рекомендации 15 ФАТФ, смогут войти в любой будущий режим без реструктуризации. По состоянию на 2026 год законопроект не продвинулся дальше стадии комиссии prohijado.
Подходит ли Панама именно вам?
Мы определим, подходит ли структура в Панаме для вашей деятельности или лицензированная юрисдикция послужит вам лучше, — и затем реализуем решение. Мы получаем криптолицензии в Литве, на Кипре, в Гибралтаре, на Мальте, в Польше и Швейцарии, а также регистрируем компании непосредственно в Панаме.
Банковское обслуживание & Платёжные услуги
Компания и лицензия по-прежнему нуждаются в банковском счёте
Банковское обслуживание — одна из трёх наших основных услуг. Мы помогаем высокорисковым и регулируемым предприятиям открывать банковские и платёжные счета, в которых другие отказывают: мы работаем напрямую с EMI ЕС, платёжными организациями и крипто-ориентированными банками, заблаговременно подтверждаем готовность к сотрудничеству и проводим знакомство. Воспользуйтесь услугой вместе с регистрацией компании и лицензией или отдельно.
Узнать о банковском обслуживании & платёжных услугах →
Связанные материалы
- Регистрация компании в Панаме: регистрация Sociedad Anónima, которую мы осуществляем
- Обзор криптолицензирования: юрисдикции, в которых мы получаем авторизации
- Обратное обращение по MiCA: доступ на рынок ЕС для операторов из третьих стран
- Решения для высокорискового бизнеса: структурирование для высокорисковых вертикалей