Почему Мальта для получения криптолицензии
Мальта выдаёт авторизации поставщикам услуг криптоактивов в рамках единого фреймворка MiCA, администрируемого MFSA — устоявшимся регулятором, который лицензировал компании в сфере виртуальных активов с 2018 года и привносит семилетний надзорный опыт в режим MiCA. Для подходящего оператора это одна из сильнейших позиций в ЕС, и Мальта входит в восемь юрисдикций, где мы самостоятельно осуществляем криптолицензирование.
Паспорт MiCA Мальты для 30 государств EEA обеспечивает реальный регуляторный охват, однако основным рабочим ресурсом этой лицензии является доступ к банковскому обслуживанию, который не предоставляется автоматически. Мы подаём сотни заявок; те, что стопорятся после получения авторизации, как правило, оказываются в ситуации, когда банковские отношения с оператором прекратились, поскольку структура денежных потоков не выдержала процедуры надлежащей проверки мальтийского кредитного учреждения. Если ваша модель предполагает высокоскоростные расчёты, сложные трансграничные потоки или контрагентский риск, выходящий за рамки традиционного финтеха, именно банковское препятствие определит, будете ли вы реально торговать или простаивать за красивой бумагой. Мы начинаем банковский диалог одновременно с подачей заявки, потому что лицензия без оборотного капитала — это регуляторное упражнение, а не бизнес.
- Полный паспорт MiCA из прошедшей проверку юрисдикции. Мальта вышла из серого списка ФАТФ 17 июня 2022 года, а авторизация CASP на Мальте открывает доступ к 30 государствам EEA в соответствии со статьёй 65 Регламента (ЕС) 2023/1114.
- Эффективная налоговая ставка 5% на активный торговый доход. Система полного зачёта налога предусматривает номинальную ставку 35% с возвратом 6/7 акционерам, что даёт эффективную ставку 5% на уровне группы. Это выгоднее, чем 12,5% на Кипре и в Ирландии или 22% в Эстонии при распределении прибыли.
- Надзор на английском языке. Английский язык является рабочим языком MFSA и FIAU, поэтому для любой подачи документов не требуется заверенных переводов — это экономит несколько недель при работе над типичным файлом.
- Реальный послужной список. По состоянию на май 2026 года MFSA авторизовал 13 CASP — один из самых крупных пулов в ЕС, включая значимые биржи и кастодианов. Регулятор продолжил выдавать лицензии после того, как коллегиальная проверка ESMA ужесточила входные требования, — трубопровод открыт, но планка высока.
Для кого подходит Мальта
Мальта — это высокоценная позиция для определённого профиля операторов и неподходящий вариант для ряда других. Мы говорим об этом открыто на первой же встрече, а не после того, как вы потратите шесть месяцев на файл, который изначально не имел шансов пройти одобрение.
- Действующие держатели лицензии VFA, конвертирующиеся до истечения срока. Упрощённый маршрут по статье 143(6) и скидка 50% на сбор прекращают действие 1 июля 2026 года. Если у вас есть лицензия VFA, это единственное наиболее чувствительное ко времени решение на данной странице, и мы подаём документы для вас в рамках этого маршрута.
- Биржи, кастодианы и торговые платформы среднего и крупного размера, которым необходим полный паспорт ЕС и которые хотят воспользоваться налоговой эффективностью при реальных объёмах.
- Операторы, ценящие регулятора с английским языком работы и экосистему консультантов на основе общего права в противовес минимально возможным затратам на вхождение.
Если вашим ключевым ограничением является бюджет первого года или скорость, позиция в Литве может подойти вам лучше — мы работаем и там. Мы не работаем с гражданами и резидентами США. Расскажите нам о вашей модели, и мы укажем на подходящую юрисдикцию, даже если это окажется не Мальта.
Нормативно-правовая база
MFSA является единственным компетентным органом Мальты по MiCA в соответствии с Законом о рынках криптоактивов, Глава 647 Законодательства Мальты, принятым как Закон № XXXVI 2024 года. Консолидированный Свод правил MiCA (FIR/03) охватывает авторизацию, текущие требования к CASP, эмитентов ART и отзыв авторизации. Мы работаем в этой нормативно-правовой базе еженедельно и знаем, что MFSA ожидает увидеть в файле.
Что представляет собой авторизация MiCA CASP на Мальте
Авторизация, выданная MFSA в соответствии с Разделом V Регламента (ЕС) 2023/1114 и Законом о рынках криптоактивов 2024 года (Cap. 647), позволяющая авторизованному лицу предоставлять одну или несколько из десяти услуг с криптоактивами, определённых в статье 3(1)(16) MiCA, во всех 30 государствах EEA в соответствии с механизмом паспортизации по статье 65. Авторизации выдаются на неопределённый срок при соблюдении текущих пруденциальных требований, требований к поведению на рынке, ПОД/ФТ и DORA. Доход от активной торговли облагается налогом на прибыль организаций по номинальной ставке 35% с возвратом 6/7 при распределении дивидендов, что даёт эффективную ставку 5%.
Пересечение MiCA с другими режимами
Часть нашей работы заключается в том, чтобы держать вашу заявку на правильной стороне каждого регуляторного периметра. Наиболее распространённые пересечения:
| Режим | Условие применения | Практические последствия |
|---|---|---|
| MiCA + DORA | Любой авторизованный CASP | Полный фреймворк управления ICT-рисками, отчётность об инцидентах с периодичностью 4/72 часа, Реестр информации, реестр рисков ICT-третьих сторон, тестирование на проникновение для значимых CASP. |
| MiCA + PSD2 / Закон о финансовых учреждениях | CASP, работающие с хранением EMT, переводами или обменом фиат/крипто | Обращение с фиатными средствами в рамках EMT может потребовать авторизации по Закону о финансовых учреждениях в дополнение к лицензии CASP. |
| MiCA + Игорная деятельность (MGA) | Игорные операции с финансированием в криптовалюте | Требуется отдельная лицензия Игорной администрации Мальты (MGA); MFSA не авторизует игорную деятельность. |
| MiCA + Travel Rule (Регламент 2023/1113) | Все CASP с 30 декабря 2024 года | Передача информации об инициаторе и получателе при переводах криптоактивов; ожидается верификация самостоятельно управляемых кошельков. |
Переход с VFA на MiCA
Срок 1 июля 2026 года важнее, чем дата отмены 3 июля. Держатель лицензии VFA, не подавший документы по упрощённому маршруту до этой даты, теряет как скидку, так и упрощённую процедуру и по умолчанию переходит к полной процедуре Категории B с полной оплатой сбора. Для конвертации по Категории A мы подаём решение совета директоров, сдаём лицензию VFA с условием получения авторизации по MiCA и заполняем тематический опросник MiCA. Для заявки по Категории B мы формируем полный файл, начиная с Заявления о намерениях.
| Этап | Дата | Значимость |
|---|---|---|
| Вступление MiCA в силу | 30 декабря 2024 года | Начало выдачи новых авторизаций CASP; старт переходного периода. |
| Полное применение DORA | 17 января 2025 года | Вступают в силу обязательства по ICT-фреймворку, отчётности об инцидентах и ведению Реестра информации. |
| Закрытие упрощённого маршрута по статье 143(6) | 1 июля 2026 года | Скидка 50% на сбор прекращает действие; держатели VFA, ещё не прошедшие конвертацию, теряют упрощённый маршрут. |
| Отмена Закона о VFA | 3 июля 2026 года | Унаследованный режим прекращает действие; неавторизованные субъекты теряют право осуществлять деятельность. |
Что покрывает лицензия
MFSA авторизует CASP для предоставления одной или нескольких из десяти услуг с криптоактивами по MiCA, сгруппированных в три пруденциальных класса по минимальному размеру капитала. Авторизация является услуго-специфической, поэтому оператор биржи, желающий впоследствии добавить хранение активов, добавляет класс услуг путём изменения авторизации, а не путём подачи новой заявки. Мы определяем точные классы услуг, необходимые вам, с самого начала, чтобы вы не платили за капитал и присутствие, которые вам не понадобятся.
Охватываемые виды деятельности (типы услуг по статье 3(1)(16) MiCA)
| Класс | Услуга | Описание |
|---|---|---|
| Класс 1 (€50 тыс.) | Приём и передача поручений | Маршрутизация клиентских поручений другим CASP или торговым площадкам для исполнения. |
| Класс 1 (€50 тыс.) | Консультирование по криптоактивам | Персональные рекомендации клиентам по приобретению, удержанию или отчуждению криптоактивов. |
| Класс 1 (€50 тыс.) | Управление портфелем | Управление портфелями криптоактивов на дискреционной основе по каждому клиенту. |
| Класс 1 (€50 тыс.) | Услуги по переводу криптоактивов | Перевод криптоактивов с одного адреса или счёта на другой от имени клиентов. |
| Класс 1 (€50 тыс.) | Размещение | Размещение криптоактивов от имени эмитентов (без твёрдых обязательств по андеррайтингу). |
| Класс 1 / Класс 2 | Исполнение поручений | Заключение договоров купли-продажи от имени клиентов (порог Класса 2 применяется, когда исполнение сочетается с хранением или обменом). |
| Класс 2 (€125 тыс.) | Хранение и управление | Сейфовое хранение криптоактивов или средств доступа к ним либо контроль над ними от имени клиентов. Порог Класса 3 не применяется, поскольку хранение является характерной услугой Класса 2. |
| Класс 2 (€125 тыс.) | Обмен криптоактивов на фиатные средства | Покупка или продажа криптоактивов за фиатные средства с использованием собственного капитала (фиат/крипто). |
| Класс 2 (€125 тыс.) | Обмен криптоактивов на другие криптоактивы | Покупка или продажа криптоактивов в обмен на другие криптоактивы с использованием собственного капитала. |
| Класс 3 (€150 тыс.) | Управление торговой платформой | Сведение вместе нескольких интересов третьих сторон по покупке и продаже криптоактивов, приводящее к заключению договора. |
MFSA также авторизует эмитентов токенов, привязанных к активам, и осуществляет надзор за эмитентами токенов электронных денег (EMT могут выпускаться только авторизованным учреждением электронных денег или кредитным учреждением). Если ваша модель предполагает выпуск токенов, мы структурируем эмитента и белую книгу параллельно с файлом CASP.
Что находится за пределами периметра CASP
Для некоторых видов деятельности авторизация CASP вообще не требуется, и мы сообщим вам об этом, если ваша деятельность относится к этой категории, вместо того чтобы продавать вам ненужную лицензию. Чисто одноранговая деятельность, уникальные невзаимозаменяемые токены и полностью децентрализованные протоколы без идентифицируемого оператора, как правило, находятся за рамками MiCA. Более сложный случай — токенизированные ценные бумаги: статья 2(4) MiCA исключает криптоактивы, квалифицируемые как финансовые инструменты, поэтому токен ценной бумаги подпадает под MiFID и Закон об инвестиционных услугах. Тест MFSA на признание финансового инструмента относит каждый токен к правильному режиму, а там, где более подходящей структурой является токенизированный фонд, мы реализуем его в рамках нашей работы по лицензированию инвестиционных фондов.
Требования
Ключевыми элементами являются мальтийская компания с присутствием ключевых функций на местах, капитал по статье 67 MiCA в денежной форме и ICT-фреймворк, соответствующий DORA. Типовые шаблоны не проходят через ворота авторизации MFSA, а реальное присутствие проверяется непосредственно в ходе надзора после авторизации. Мы формируем каждый из этих элементов для вас, а не выдаём вам чек-лист.
Требования в кратком изложении
| Требование | Спецификация |
|---|---|
| Тип юридического лица | Компания, зарегистрированная на Мальте (закрытое или открытое акционерное общество по Закону о компаниях). |
| Минимальное число директоров | 2, из которых не менее 1 исполнительного директора — резидента Мальты (ожидание MFSA «двойного контроля» согласно Своду правил MiCA FIR/03 R3-2.3). |
| MLRO | Утверждается MFSA до назначения; как правило, резидент Мальты; независим от бизнес-подразделений. |
| Комплаенс-офицер | Утверждается MFSA до назначения; как правило, резидент Мальты; подотчётен совету директоров. |
| Риск-менеджер | Обязателен по FIR/03 R3-2.3, с учётом масштаба бизнеса. |
| Внутренний аудитор | Пропорционально масштабу и сложности бизнеса (может быть передан на аутсорсинг по договору согласно статье 30 DORA). |
| Местное присутствие | Юридический адрес на Мальте плюс команда приблизительно из 10 сотрудников в течение 6 месяцев после авторизации, с учётом бизнес-модели; сочетание штатных сотрудников и квалифицированных сервисных договорённостей. |
| Капитал: Класс 1 | €50 000 (или 25% фиксированных накладных расходов предыдущего года — в зависимости от того, что больше). |
| Капитал: Класс 2 | €125 000 (или 25% фиксированных накладных расходов). |
| Капитал: Класс 3 | €150 000 (или 25% фиксированных накладных расходов). |
| Состав капитала | Инструменты CET1 по статьям 26–30 CRR (Регламент 575/2013) после вычетов по статье 36; учредительные займы и незаявленный капитал не учитываются; должен быть внесён денежными средствами и храниться на обособленном счёте на момент авторизации. |
| Иностранное владение | Ограничений нет; раскрытие информации о UBO в соответствии с PMLA Cap. 373. |
| Страхование профессиональной ответственности | Статья 67(4)(b) допускает страхование профессиональной ответственности, покрывающее территорию ЕС, в качестве частичной альтернативы капиталу; практика MFSA состоит в том, чтобы требовать прежде всего капитал, а страхование — в дополнение к нему. |
| Программа операций | Детальный бизнес-план, включающий трёхлетние финансовые прогнозы, целевую клиентскую базу, подход к маркетингу, управление, риск-фреймворк, ICT-архитектуру, руководство по ПОД/ФТ. |
Персонал, присутствие и ПОД/ФТ
MFSA оценивает каждого бенефициарного владельца, квалифицированного акционера, директора, MLRO и комплаенс-офицера на соответствие требованиям деловой репутации и квалификации, и утверждение должно состояться до вступления в должность. Это наиболее длинная последовательная зависимость, поэтому мы открываем пакеты документов для проверки деловой репутации и квалификации в первую очередь. Надзорное ожидание составляет приблизительно 10 сотрудников в рамках реального присутствия в течение шести месяцев после авторизации — с учётом масштаба вашего бизнеса и с наличием реального мальтийского офиса. Мы помогаем вам сформировать эту команду из числа резидентов Мальты, чьи кандидатуры наиболее легко проходят проверку.
CASP являются субъектами регулирования под надзором FIAU в соответствии с Законом о предотвращении отмывания денег (Cap. 373), с шестимесячным циклом оценки бизнес-рисков и обязательствами по Travel Rule согласно Регламенту (ЕС) 2023/1113. Мы формируем комплект ПОД/ФТ и интеграцию Travel Rule в соответствии с мальтийскими стандартами, а не адаптируем решения из другой юрисдикции.
Что мы делаем для вас
Это прямое взаимодействие, а не посредничество. Мы регистрируем компанию, подаём заявку, взаимодействуем с MFSA и несём ответственность за результат — вы работаете с одной ответственной фирмой от первой встречи до получения авторизации и после. Там, где для выполнения конкретной задачи оптимальным выбором является местный специалист, она передаётся юристу или комплаенс-специалисту, которого мы лично проверили и с которым напрямую сотрудничаем. Мы никогда не передаём вас непроверенной третьей стороне.
- Мы регистрируем мальтийскую компанию и выстраиваем холдинговую структуру, включая юридический адрес и корпоративную механику по Закону о компаниях. См. нашу работу по регистрации компаний на Мальте.
- Мы формируем полную заявку в MFSA: программу операций, руководство по управлению, пакеты документов для проверки деловой репутации и квалификации, а также бизнес-план с трёхлетними финансовыми показателями — всё это написано под вашу модель, а не по шаблону.
- Мы разрабатываем комплект документации по комплаенсу: руководство по ПОД/ФТ, общеорганизационную оценку рисков, заявление об аппетите к риску, процедуры санкционного контроля и мониторинга транзакций, реализацию Travel Rule и ICT-фреймворк DORA.
- Мы напрямую взаимодействуем с регулятором, управляем предварительной встречей и отвечаем на каждый запрос информации MFSA, чтобы законодательный срок продолжал отсчитываться.
- Мы формируем команду и обеспечиваем реальное присутствие: директора — резидента Мальты, MLRO и комплаенс-офицера, а также офис — с учётом масштаба вашего бизнеса.
- Мы организуем банковское обслуживание параллельно с авторизацией, а не после неё, чтобы вы запускались с работающими счетами, а не с лицензией и отсутствием возможности размещать клиентские средства.
- Мы остаёмся на связи после выдачи авторизации для подготовки ежеквартального отчёта CASP Return, ведения Реестра информации DORA и поддержки в рамках текущего надзорного цикла.
Записаться на бесплатную консультацию →
Процесс и сроки
Реалистичные сроки на Мальте составляют от 9 до 18 месяцев: от 4 до 7 месяцев подготовки до подачи заявки плюс формальное рассмотрение от 5 до 11 месяцев. MFSA ориентируется на законодательный срок в 25 рабочих дней для проверки полноты документов плюс 40 дней для содержательной оценки, однако срок приостанавливается на период запросов информации. Большая часть фактического времени приходится на работу до подачи заявки — и именно этот этап мы контролируем. Весь файл оформляется на английском языке.
Этап 1 4–8 недель
Мы регистрируем мальтийскую компанию
Мы первым делом создаём мальтийскую компанию с юридическим адресом, поскольку все последующие шаги ссылаются на это юридическое лицо, и строим поверх него холдинговую структуру там, где это вам подходит. См. руководство по регистрации компаний на Мальте →
Этап 2 2–4 недели
Мы подаём Заявление о намерениях
Мы подаём Заявление о намерениях и подтверждающее юридическое заключение о том, что виды деятельности подпадают под сферу действия MiCA, и проводим предварительную встречу. Это ворота, открывающие официальный трек авторизации.
Этап 3 8–12 недель (параллельно)
Мы открываем пакеты проверки деловой репутации и квалификации
Мы готовим пакеты Личного опросника для каждого владельца, директора, MLRO и комплаенс-офицера и собираем необходимые справки. Мы ведём этот процесс параллельно, поскольку нерешённый вопрос деловой репутации и квалификации останавливает весь файл.
Этап 4 12–20 недель
Мы формируем и подаём заявку
Мы составляем программу операций, руководство по управлению, комплект ПОД/ФТ и поведенческой документации, DORA-фреймворк, трёхлетние финансовые показатели и подтверждение капитала, и подаём всё это через портал MFSA LH Portal. Мы пишем комплаенс-документацию под вашу модель, поскольку MFSA жёстко отсеивает шаблоны, скопированные из других источников.
Этап 5 25 + 40 рабочих дней (+ итерации по запросам информации)
Мы ведём рассмотрение в MFSA
Мы отвечаем на каждый запрос информации и представляем вас на встрече со старшим руководством, которую MFSA проводит перед принятием решения. Реалистичный срок содержательного рассмотрения с учётом итераций составляет от 4 до 8 месяцев.
Этап 6 2–4 недели
Выдача авторизации и запуск
После выдачи авторизация публикуется и действует бессрочно. Мы завершаем оформление счетов для хранения клиентских средств, процессов онбординга и первого отчёта CASP Return, чтобы вы запустились в операционном режиме, а не просто с документом об авторизации.
| Этап | Продолжительность | Нарастающим итогом |
|---|---|---|
| Регистрация мальтийского юридического лица | 4–8 недель | 4–8 недель |
| Заявление о намерениях и юридическое заключение | 2–4 недели | 6–12 недель |
| Пакеты проверки деловой репутации и квалификации (параллельно) | 8–12 недель | параллельно |
| Подготовка и подача заявки | 12–20 недель | 18–32 недели |
| Проверка полноты документов MFSA | 25 рабочих дней | 23–37 недель |
| Содержательное рассмотрение MFSA, включая запросы информации | 16–32 недели | 39–69 недель |
| Выдача авторизации и операционный запуск | 2–4 недели | 41–73 недели (9–18 месяцев) |
Скорость определяется качеством файла, подготовленного до подачи заявки, а не пропускной способностью MFSA. Девятимесячный срок применим к заявителям Категории A, использующим упрощённый маршрут с полным комплектом документов; новым заявителям следует планировать 14–18 месяцев. Наша задача — приблизить вас к быстрому концу этого диапазона настолько, насколько позволяют ваши обстоятельства.
Расходы и капитал
За мальтийским CASP стоят два вида денежных затрат. Первый — регуляторные расходы на саму лицензию: регистрационный и надзорный сборы MFSA, заблокированный капитал, команда обеспечения присутствия, аудит и комплаенс-инструменты. Второй — наш гонорар за выполнение работы, который мы рассчитываем после понимания вашей модели, поскольку консалтинговая фирма Класса 1 и торговая платформа Класса 3 представляют собой принципиально разные файлы. На этой странице намеренно не указана фиксированная стоимость.
Требование к капиталу
Статья 67 MiCA устанавливает размер собственных средств как наибольшую из двух величин: минимальный порог по классу (€50 000 для Класса 1, €125 000 для Класса 2, €150 000 для Класса 3) или 25% фиксированных накладных расходов за предыдущий год. Капитал должен состоять из инструментов CET1, быть внесён денежными средствами на обособленный счёт на момент авторизации; учредительные займы и незаявленный капитал не учитываются. Мы определяем его размер с запасом выше минимального порога, чтобы поздний запрос MFSA не задержал выдачу авторизации. Авторизация бессрочна, поэтому после её получения вы несёте ежегодный надзорный сбор MFSA плюс взнос в FIAU, а не сбор за продление — мы включаем эти суммы в ваш бюджет.
Налогообложение
Мальта является юрисдикцией с эффективной ставкой налога 5% для активного торгового дохода CASP, достигаемой через систему полного зачёта: корпоративная ставка 35% на уровне компании с возвратом 6/7 при распределении дивидендов, что даёт эффективную ставку 5% на уровне группы. Это структурное преимущество, которое оправдывает более высокий входной порог Мальты, и мы выстраиваем холдинговую структуру, обеспечивающую его реализацию.
| Налог | Ставка | Применение к криптоактивам |
|---|---|---|
| Налог на прибыль организаций | 35% (номинально) / 5% эффективно после возврата 6/7 с активного торгового дохода | Применяется к торговой прибыли CASP, маршрутизированной через мальтийскую материнскую компанию. |
| Выборный режим Второго столпа 15% | 15% фиксированно | Доступен, когда возврат по системе зачёта нежелателен (например, для многонациональных групп, входящих в сферу применения). |
| Налог на прирост капитала | Как правило, отдельного налога на прирост капитала нет; торговая прибыль включается в налог на прибыль, выбытие монет, удерживаемых в качестве капитального актива, не облагается налогом на прирост капитала | Монеты, предназначенные в качестве средства платежа, рассматриваются как эквивалент фиатной валюты в соответствии с Руководством Уполномоченного по доходам по активам на базе технологии распределённого реестра; выбытие таких монет, удерживаемых в инвестиционных целях, не входит в сферу налогообложения прироста капитала. |
| НДС | 18% стандартная ставка | Обмен крипто/фиат освобождён в соответствии с решением по делу Hedqvist (C-264/14, CJEU); услуги хранения и платформенные услуги CASP могут облагаться НДС согласно Руководству Уполномоченного по доходам. |
| Налог у источника | 0% по большинству исходящих дивидендов, процентов, роялти (с учётом условий договора / участия) | Благоприятно для трансграничных холдинговых структур. |
| Налог на заработную плату (взнос работодателя в систему социального страхования) | ~10% взнос работодателя в систему социального страхования | Применяется к сотрудникам на мальтийском фонде оплаты труда. |
| Гербовый сбор | Только транзакционный; периодического налога на имущество нет | Существенные освобождения для международных холдинговых структур. |
Все ставки по состоянию на июнь 2026 года. Мы моделируем конкретную налоговую позицию для вас, а не ориентируемся на номинальную ставку.
Кадровый потенциал и глобальный минимальный налог
Мальтийские Правила о высококвалифицированных специалистах (Юридическое уведомление № 20 2026 года) применяют фиксированную ставку подоходного налога 15% к квалифицированному доходу от найма от €65 000 для сотрудников без домициля в сфере криптоактивов, финансовых услуг, игорной деятельности и других секторов на срок до 15 лет. Это облегчает привлечение старших специалистов по комплаенсу, и мы используем это при формировании вашей команды на Мальте. Более крупным группам также следует взвесить значение Второго столпа: Мальта выбрала отсрочку по статье 50 применения основных правил глобального минимального налога, однако доступен выборный режим доначисления 15%, а группам, превышающим порог консолидированной выручки €750 млн, следует отдельно оценить риски в юрисдикции материнской компании. DAC8 и Структура отчётности по криптоактивам ОЭСР также вводят отчётность по данным пользователей CASP за 2026 год, срок подачи — 2027 год. Мы учитываем всё это при выстраивании структуры, а не откладываем на потом.
Текущий комплаенс & деятельность после регистрации
Авторизации MFSA выдаются бессрочно. CASP работают в условиях постоянных пруденциальных требований, требований к поведению на рынке, ПОД/ФТ и DORA, при этом надзорный цикл опирается на ежеквартальные отчёты CASP Return, ежегодную аудированную финансовую отчётность, Реестр информации DORA и обширный режим уведомлений о существенных изменениях.
Ежегодные обязательства по отчётности
| Обязательство | Периодичность | Подробности |
|---|---|---|
| Отчёт CASP Return (шаблон v25-01-a) | Ежеквартально, нарастающим итогом в рамках финансового года | Подаётся через портал MFSA LH Portal в формате.xlsx, подписанный лист заверений; срок подачи первого отчёта — 30 апреля 2025 года. |
| Годовая аудированная финансовая отчётность | Ежегодно | В течение 6 месяцев после окончания финансового года. |
| Годовой аудированный отчёт о капитале (AACR) | Ежегодно | Подписывается внешним аудитором. |
| Пруденциальная отчётность о достаточности капитала | Ежеквартально (чаще при повышенном риске) | Расчёт фиксированных накладных расходов по статье 67(3), обновляемый по последней отчётности. |
| Реестр информации DORA | Ежегодно | Срок подачи — с 1 января по 21 марта; референсная дата — 31 декабря предыдущего года. Первый цикл 2026 года охватывает данные за 2025 финансовый год. |
| Подачи в FIAU через CASPAR | По требованию (сообщения о подозрительных операциях — в тот же день; оценка бизнес-рисков — раз в полгода) | Модуль субъекта регулирования на платформе CASPAR. |
| Сообщения о подозрительных транзакциях и поручениях (STORs) | По требованию | Для операторов торговых платформ Класса 3 в рамках режима противодействия манипулированию рынком по Разделу VI MiCA. |
DORA и текущий надзор
DORA (Регламент (ЕС) 2022/2554) применяется в полном объёме к мальтийским CASP без исключений по размеру или виду деятельности. Его пять столпов — ICT-фреймворк управления рисками под ответственностью совета директоров; отчётность об инцидентах с периодичностью 4/72 часа (первичный отчёт — в течение 4 часов с момента классификации инцидента как значительного, промежуточный — в течение 72 часов); тестирование цифровой операционной устойчивости, включая тестирование на проникновение под управлением угроз раз в три года для значимых CASP; управление рисками ICT-третьих сторон, включая ежегодный Реестр информации; и добровольный обмен информацией. Со стороны хранения активов MFSA ожидает задокументированного преобладания холодного хранения клиентских средств, мультиподписных средств контроля и производственных ключей на базе HSM. Мы встраиваем DORA-фреймворк в файл заявки и поддерживаем его актуальность после выдачи авторизации.
После авторизации вы входите в постоянный надзорный цикл, и MFSA активно проводит проверки и применяет меры. Мы остаёмся вовлечёнными, чтобы отчётный календарь соблюдался и файл оставался в порядке, а не дрейфовал до момента, когда надзорная проверка обнаружит пробел. Маркетинг также должен быть честным, ясным, не вводящим в заблуждение и сопровождаться предупреждениями о рисках в соответствии с MiCA, а трансграничное продвижение по-прежнему подчиняется поведенческим правилам принимающего государства даже в рамках паспорта.
Банковское обслуживание
Банковское обслуживание является единственным наибольшим операционным препятствием для мальтийского CASP, и мы рассматриваем его как часть нашей работы, а не как то, что вы решаете самостоятельно после получения лицензии. Лицензия без возможности рассчитываться по клиентским средствам — это просто документ на стене. Мы начинаем банковскую работу параллельно с подачей документов в MFSA, а не после получения авторизации, поскольку открытие счёта само по себе занимает от 4 до 8 месяцев.
Мальтийские кредитные учреждения применяют усиленную надлежащую проверку (enhanced due diligence) к каждому CASP: подробный анализ транзакционных потоков, подтверждение источника средств и демонстрация зрелости ПОД/ФТ являются универсальными условиями входа. Доступ наиболее труден для высокоскоростных торговых платформ Класса 3 и проще для консалтинговых бизнесов Класса 1. Мы сопоставляем ваш профиль с учреждениями, чей аппетит к риску подходит под него, до любого официального обращения, чтобы вы не тратили месяцы на заявки, которые изначально не имели шансов на одобрение. Банковское обслуживание — одна из наших ключевых услуг, и именно оно чаще всего определяет, может ли лицензированный бизнес реально торговать.
Сравнение с другими юрисдикциями
Мальта занимает место в эшелоне устоявшихся криптоцентров ЕС наряду с Кипром, тогда как Эстония и Литва являются альтернативами с акцентом на экономичность, а Гибралтар работает на основе не входящего в ЕС постбрекзитного режима. Мальта лидирует по налоговой эффективности и надзорному опыту; Эстония и Литва лидируют по стоимости входа и скорости. Мы осуществляем криптолицензирование на Мальте, Кипре, в Гибралтаре, Литве, Швейцарии, Польше, Боснии и Либерии, поэтому мы укажем вам на юрисдикцию, соответствующую вашей модели, а не ту, которая выгодна нам.
| Фактор | Мальта | Кипр | Гибралтар | Эстония |
|---|---|---|---|---|
| Тип лицензии | Авторизация MiCA CASP | Авторизация MiCA CASP | Авторизация DLT-провайдера (не MiCA) | Авторизация MiCA CASP |
| Регулятор | MFSA | CySEC | GFSC | Finantsinspektsioon |
| Сроки | 9–18 месяцев | 9–15 месяцев | 6–12 месяцев | 6–12 месяцев |
| Мин. капитал | €50 тыс. / €125 тыс. / €150 тыс. | €50 тыс. / €125 тыс. / €150 тыс. | £50 тыс. / £100 тыс. / £100 тыс. | €50 тыс. / €125 тыс. / €150 тыс. |
| Налог на прибыль | 5% эффективно (35% / возврат 6/7) | 12,5% | 12,5% | 22% при распределении |
| Местное присутствие | Местная компания, директор — резидент Мальты, ~10 сотрудников | Местная компания, директор — резидент Кипра, местное присутствие | Местная компания, директор — резидент Гибралтара, физическое присутствие | Местная OU, член совета директоров — резидент Эстонии, местный AML-офицер |
| Паспорт ЕС | Да (полный паспорт MiCA, 30 государств EEA) | Да (полный паспорт MiCA, 30 государств EEA) | Нет (постбрекзитный; не MiCA) | Да (полный паспорт MiCA, 30 государств EEA) |
| Статус ФАТФ | Член организации; выведена из серого списка в июне 2022 г. | Член организации; неблагоприятных включений нет | Аффилирована с Великобританией; под мониторингом MoneyVal | Член организации; неблагоприятных включений нет |
| Подходит для | CASP среднего и крупного размера, которым необходим паспорт ЕС плюс эффективная ставка налога 5% | CASP среднего размера, которым нужен паспорт ЕС при меньших расходах на присутствие, чем на Мальте | Устоявшихся DLT-бизнесов с клиентской базой не в зоне MiCA-ЕС | CASP, ориентированных на минимальные затраты и наиболее быстрый путь по MiCA в ЕС |
Если вашим ключевым ограничением являются стоимость входа или скорость, Литва — это более быстрый и дешёвый путь по MiCA в ЕС, и мы работаем там тоже. Если вашим целевым рынком являются немецкие или французские институциональные инвесторы, знакомость принимающего государства с регулятором может указывать в другую сторону. И если у вас есть неурегулированная регуляторная история из другой юрисдикции, будьте готовы к жёсткой проверке со стороны MFSA — после коллегиальной проверки ESMA в июле 2025 года требования на входе ужесточились. Мы скажем вам, что из перечисленного относится к вашей ситуации, уже на первой встрече.
Часто задаваемые вопросы
Может ли компания из-за пределов ЕС подать заявку на авторизацию MiCA CASP на Мальте?
Лицензированное юридическое лицо должно быть компанией, зарегистрированной на Мальте, с юридическим адресом на Мальте, однако оно может принадлежать материнской компании из-за пределов ЕС. Мы регистрируем операционную компанию и выстраиваем холдинговую структуру, а также формируем команду из директора — резидента Мальты, MLRO и комплаенс-офицера. Мы не работаем с гражданами и резидентами США.
Покрывает ли лицензия MiCA CASP на Мальте токенизированные ценные бумаги или RWA?
Нет. Статья 2(4) MiCA исключает криптоактивы, квалифицируемые как финансовые инструменты, поэтому токенизированная ценная бумага подпадает под MiFID и Закон об инвестиционных услугах Мальты, а не под MiCA. Тест MFSA на признание финансового инструмента относит каждый токен к правильному режиму. Мы проводим этот анализ в первую очередь, а там, где подходит токенизированная фондовая структура, реализуем её в рамках нашей работы по лицензированию инвестиционных фондов.
Сколько времени занимает получение авторизации MiCA CASP на Мальте?
От 9 до 18 месяцев от начала до конца: от 4 до 7 месяцев подготовки до подачи заявки плюс формальное рассмотрение от 5 до 11 месяцев. Действующие держатели лицензии VFA, использующие маршрут по статье 143(6), могут уложиться ближе к 9-месячному сроку; новым заявителям следует планировать от 14 до 18 месяцев. Мы готовим файл так, чтобы у MFSA было как можно меньше поводов приостанавливать законодательный срок.
Что представляет собой упрощённый маршрут конвертации по статье 143(6)?
Это упрощённая конвертация для юридических лиц, державших лицензию VFA до 30 декабря 2024 года, со скидкой 50% на регистрационный сбор MFSA; действие маршрута прекращается 1 июля 2026 года. Если у вас есть лицензия VFA, этот срок имеет ключевое значение, и мы действуем оперативно, чтобы подать документы в рамках этого маршрута.
Как рассчитывается требование к капиталу по статье 67 MiCA?
Берётся наибольшая из двух величин: минимальный порог по классу (€50 000 для Класса 1, €125 000 для Класса 2, €150 000 для Класса 3) или 25% фиксированных накладных расходов за предыдущий год. Капитал должен состоять из инструментов CET1, быть внесён денежными средствами на обособленный счёт на момент авторизации. Мы определяем его размер с запасом выше минимального порога, чтобы поздний запрос MFSA не задержал выдачу авторизации.
Поможете ли вы с открытием банковского счёта для мальтийского CASP?
Да. Реалистичная схема — операционный счёт в мальтийском кредитном учреждении плюс лицензированный EMI в ЕС для хранения клиентских средств, фиат-шлюзов и SEPA-потоков. Открытие счёта занимает от 4 до 8 месяцев, поэтому мы начинаем этот процесс параллельно с авторизацией, а не после её получения.
Распространяется ли DORA на мальтийских CASP?
Да, в полном объёме с 17 января 2025 года, без исключений по размеру или виду деятельности. Пять столпов — ICT-фреймворк управления рисками, отчётность об инцидентах с периодичностью 4/72 часа, тестирование устойчивости, управление рисками ICT-третьих сторон, включая ежегодный Реестр информации, и обмен информацией. Мы встраиваем DORA-фреймворк в файл заявки, а не добавляем его после получения авторизации.
Что произойдёт, если моя лицензия VFA не будет конвертирована до 1 июля 2026 года?
Упрощённый маршрут и скидка 50% прекращают действие 1 июля 2026 года, и вы по умолчанию переходите к полной процедуре Категории B с полной оплатой сбора. Закон о VFA утрачивает силу 3 июля 2026 года, после чего неавторизованные субъекты теряют право осуществлять деятельность. Именно поэтому срок, а не дата отмены закона, является тем ориентиром, на который мы работаем.
Записаться на бесплатную консультацию →
[Регистрация компании
Регистрация компании на Мальте
Мы регистрируем мальтийское закрытое или открытое акционерное общество, необходимое для вашей заявки CASP, включая выбор организационно-правовой формы, акционерный капитал и юридический адрес.](/ru/company-formation/malta/) [Криптолицензирование
Лицензия MiCA CASP в Литве
Более быстрый и менее затратный путь по MiCA в ЕС. Мы реализуем его напрямую, если входной порог Мальты превышает потребности вашей модели.](/ru/crypto-licensing/lithuania/) [Банковское обслуживание
Банковское обслуживание для лицензированных криптобизнесов
Мы организуем операционные счета и счета для хранения клиентских средств, необходимые вашему авторизованному CASP, — параллельно с получением лицензии.](/ru/banking/)
Записаться на бесплатную консультацию
Мы регистрируем мальтийскую компанию, подаём заявку на авторизацию MiCA CASP в MFSA, напрямую взаимодействуем с регулятором, организуем банковское обслуживание и несём ответственность за результат. Единая ответственная фирма — от первой встречи до получения авторизации. Расскажите нам о вашей модели, и мы честно ответим, является ли Мальта правильным выбором и что для этого потребуется.
Банковское обслуживание & Платёжные услуги
Компании и лицензии всё равно нужен банковский счёт
Банковское обслуживание — одно из трёх ключевых направлений нашей работы. Мы помогаем высокорисковым и регулируемым бизнесам открыть банковские и платёжные счета, в которых другие отказывают: мы напрямую взаимодействуем с EMI в ЕС, платёжными организациями и банками, работающими с криптовалютой, подтверждаем готовность принять клиента до подачи заявки и осуществляем представление. Услуга доступна как в сочетании с регистрацией компании и лицензированием, так и отдельно.
Узнать о банковском обслуживании & платёжных услугах →
Связанные услуги
- Регистрация компании на Мальте: мальтийское юридическое лицо, которое мы регистрируем для вашего CASP
- Криптолицензирование (VASP / CASP / MiCA): полный спектр наших услуг по криптолицензированию
- Банковское обслуживание: операционные счета и счета для хранения клиентских средств для лицензированных криптобизнесов
- Решения для криптобирж: комплексная поддержка операторов бирж