Почему операторы рассматривают Казахстан
Казахстан предлагает режим регулирования цифровых активов на основе общего права, который немногие юрисдикции за пределами Дубая могут сопоставить по уровню регуляторной строгости, и ни одна — при столь же низком минимальном капитале. AIFC функционирует на территории Казахстана на основе английского языка и английского права со своим судом, органом по финансовым услугам (AFSA), публичным реестром и единым сводом правил по цифровым активам, действующим с 1 января 2024 года. В ходе тематического обзора IOSCO в октябре 2025 года AIFC вошёл в четвёрку юрисдикций, полностью реализующих все десять приоритетных рекомендаций для рынков криптоактивов и цифровых активов, наряду с ОАЭ, Гонконгом и ЕС в рамках MiCA.
Режим нулевого налога на прибыль в AIFC до 2066 года реален — однако операторы бирж прямо исключены из него и уплачивают стандартную ставку налога на прибыль организаций в размере 20%, что меняет экономику для основателей, чей основной доход формируется от операций торговой площадки, и должно быть тщательно взвешено при принятии структурного решения.
AIFC занимает ту же верхнюю позицию по реализации рекомендаций IOSCO в сфере цифровых активов, что ОАЭ и ЕС, однако его требования к капиталу и затраты на авторизацию значительно ниже, чем во фреймворке VARA в Дубае. Базовый капитал для управления торговой площадкой по цифровым активам (DATF) составляет USD 200 000 — против примерно USD 408 000 у сопоставимого поставщика биржевых услуг VARA. Для основателей, которым необходима репутация, выдерживающая проверку со стороны корреспондентских банков, но которые не могут обеспечить капитал дубайского масштаба на старте, Казахстан представляет структурно более доступный маршрут к авторитетной лицензии.
Дополнительные преимущества реальны. Инфраструктура конвертации криптоактивов в фиат действует, а не только декларируется: расчёты в USD, KZT и EUR предусмотрены рамочным соглашением о сотрудничестве AFSA. Налоговый режим действительно благоприятен: ставка налога на прибыль организаций составляет 0%, а НДС на квалифицированные доходы от финансовых услуг не взимается до 1 января 2066 года (при этом операторы бирж исключены из льготы и уплачивают стандартную ставку 20%). Периметр действует на принципах английского права, на английском языке, через собственный суд и реестр, что обеспечивает знакомую среду для основателей из БВО, Сингапура или DIFC и сокращает понятийный разрыв для тех, кто переходит из ЕС.
Нормативно-правовая база
AIFC функционирует в рамках особого правового порядка внутри Казахстана, установленного Конституционным законом об AIFC от 7 декабря 2015 года, который закрепляет принципы английского права в периметре AIFC и создаёт режим финансовых услуг, отдельный от законодательства материкового Казахстана. Основным нормативным документом по цифровым активам являются Правила AIFC о деятельности с цифровыми активами (DAA), действующие с 1 января 2024 года; консолидированные и изменённые версии вступили в силу 1 января 2025 года и 1 января 2026 года.
Определение: AIFC DASP
Digital Asset Service Provider (DASP) — это юридическое лицо, авторизованное AFSA для осуществления одного или нескольких из десяти регулируемых видов деятельности с цифровыми активами в периметре AIFC, включая управление торговой площадкой по цифровым активам, дилерские операции или хранение цифровых активов, консультирование и организацию сделок с цифровыми активами, а также предоставление денежных услуг в отношении цифровых активов (в том числе выпуск стейблкоинов, обеспеченных фиатной валютой). Правовая база регулируется Правилами AIFC о деятельности с цифровыми активами и находится под надзором AFSA. Концептуально статус AIFC DASP соответствует периметру VASP (VASP) ФАТФ, хотя используемая терминология различается.
Пересекающиеся нормативные наборы
В зависимости от вида деятельности могут одновременно применяться три нормативных набора: сами DAA; Правила AIFC по ПОД/ФТ и санкциям, распространяющиеся на каждый DASP и включающие обязательства по Travel Rule в соответствии с Рекомендацией 16 ФАТФ; а также Правила AIFC об оказании денежных услуг, применяемые к эмитентам стейблкоинов. Отдельно национальный казахстанский закон об ПОД/ФТ регулирует подачу отчётности в Агентство финансового мониторинга, куда DASP, лицензированные AFSA, направляют сообщения о подозрительных операциях и подозрительной деятельности. Токены безопасности и токенизированные реальные активы полностью выходят за рамки режима DASP и регулируются отдельным Фреймворком AIFC для размещения токенов безопасности, а не видами деятельности с цифровыми активами.
Виды лицензий и охватываемая деятельность
AIFC признаёт десять видов деятельности DASP в рамках DAA, каждый из которых требует отдельной авторизации AFSA. Одно юридическое лицо может совмещать несколько видов деятельности при условии одобрения AFSA бизнес-плана, капитала и реального присутствия для каждого из них. В совокупности эти виды деятельности охватывают периметр VASP ФАТФ и в целом соответствуют услугам CASP по MiCA, хотя терминология и требования к капиталу различаются.
Охватываемые виды деятельности
- Управление торговой площадкой по цифровым активам (DATF): управление площадкой, сопоставляющей заявки покупателей и продавцов, с интегрированным хранением активов или без него. Ключевая категория.
- Дилерские операции в качестве принципала или агента: торговля за собственный счёт либо исполнение поручений клиентов без принятия риска принципала.
- Управление инвестициями или схемой коллективного инвестирования в цифровые активы.
- Предоставление услуг по хранению или их организация в отношении цифровых активов, включая управление приватными ключами.
- Консультирование по инвестициям в цифровые активы или организация сделок с ними.
- Предоставление денежных услуг: выпуск, передача и обмен стейблкоинов, обеспеченных фиатной валютой или сырьевыми товарами, в соответствии с Частью 4 DAA.
Что находится за пределами режима
Деятельность с токенами конфиденциальности запрещена по DAA — не просто не зарегистрирована. Выпуск необеспеченных цифровых активов резидентам Казахстана за пределами периметра AIFC запрещён национальным законодательством. Чистый майнинг и валидация подпадают под национальный режим и фреймворк Astana Hub, поэтому AIFC DASP, желающие заниматься майнингом за собственный счёт, должны отдельно рассмотреть вопрос национального лицензирования. Казахстанские розничные клиенты ограничены ежемесячным лимитом транзакций и лишены права на маржинальную торговлю на DATF, лицензированных AFSA.
Требования
AFSA применяет единый набор требований к капиталу, реальному присутствию, корпоративному управлению, технологиям и ПОД/ФТ, масштабируемых в зависимости от вида деятельности. Минимальный капитал варьируется от USD 10 000 для консультационной и организаторской деятельности до USD 250 000 для принципальных дилеров и хранителей активов. В любом случае заявители обязаны поддерживать ликвидные активы в размере не менее 25% годовых операционных расходов, обеспечивать физическое присутствие на территории AIFC и осуществлять там основную деятельность, приносящую доход; аутсорсинг этой деятельности за пределы Казахстана не допускается.
Капитал по видам деятельности
| Вид деятельности | Базовый капитал (USD) | Примечания |
|---|---|---|
| Управление DATF | 200 000 или 12 месяцев оборотного капитала | С интегрированным хранением: 250 000 |
| Дилерские операции в качестве принципала | 250 000 | Только сопоставление встречных заявок: 50 000 |
| Дилерские операции в качестве агента | 50 000 | |
| Управление инвестициями | 100 000 | |
| Хранение активов | 250 000 | |
| Организация хранения / консультирование / организация сделок | 10 000 | |
| Денежные услуги (включая стейблкоины, привязанные к фиату) | 200 000 | Плюс обособленный резерв 1:1 для выпуска стейблкоинов |
| Минимальный порог ликвидных активов | ≥25% годовых операционных расходов | Применяется ко всем DASP |
Корпоративное управление, реальное присутствие и технологии
DASP обязаны назначить одобренных лиц на ряд контролируемых функций, включая старшего исполнительного директора, директора по комплаенсу, сотрудника по отчётности об отмывании денег и директора по информационным технологиям — каждый из них проходит оценку соответствия требованиям деловой репутации и квалификации до начала регулируемой деятельности. Правила AIFC о реальном присутствии обязывают участников, применяющих налоговые льготы, осуществлять основную деятельность на территории AIFC с соответствующими расходами и достаточным числом штатных сотрудников там; соответствие этому требованию проверяется в ходе ежегодного налогового аудита, и его нарушение влечёт ретроактивную отмену льготы. На практике это исключает структуру «оболочки с виртуальным офисом», которую, казалось бы, допускают указанные размеры капитала. В части технологий каждый DASP обязан располагать задокументированной политикой кибербезопасности, разделять горячие и холодные кошельки, ежедневно выверять балансы в учёте и в блокчейне, а также проходить ежегодный аудит управления технологиями независимой третьей стороной — до получения авторизации и при каждом её продлении.
Процесс подачи заявки
Путь в AFSA включает этапы: предварительное взаимодействие — авторизация в принципе (Authorisation In Principle) — полная лицензия; параллельно осуществляется регистрация компании в Регистраторе компаний AIFC. Типичная последовательность: регистрация юридического лица в AIFC; разработка трёхлетнего регуляторного бизнес-плана с политиками по ПОД/ФТ, хранению активов, кибербезопасности и управлению рисками, а также заказ обязательного аудита управления технологиями независимой третьей стороной; подача документов через портал самообслуживания AFSA с оплатой заявочного сбора и заявками на одобрение лиц; ответы на один-три раунда официальных запросов о предоставлении информации; выполнение условий, прилагаемых к авторизации в принципе, включая внесение капитала и организацию банковского обслуживания; получение полной лицензии и включение в публичный реестр AFSA. Язык подачи документов — английский. Хорошо подготовленная авторизация на один вид деятельности может быть завершена примерно за четыре месяца; для DATF и многовидовых пакетов срок составляет от шести до двенадцати месяцев. Путь через FinTech Lab добавляет от шести до восемнадцати месяцев между входом и полным переходом в основной режим, однако снижает нагрузку по капиталу и сборам в период тестирования — и является маршрутом, который AFSA рекомендует для новаторских бизнес-моделей.
Налогообложение
AIFC располагает одним из наиболее благоприятных специальных налоговых режимов в Евразии, однако с одним исключением, которое основатели нередко упускают. Участники AIFC уплачивают 0% налога на прибыль организаций и 0% НДС на квалифицированные доходы от финансовых услуг до 1 января 2066 года, а иностранные сотрудники освобождены от налога на доходы физических лиц с доходов, полученных в связи с работой в AIFC, — при условии соблюдения правил о реальном присутствии. Операторы торговых площадок по цифровым активам прямо исключены из льготы и уплачивают стандартную казахстанскую ставку корпоративного налога.
Основные ставки
| Вид налога | Ставка | Применение |
|---|---|---|
| Налог на прибыль организаций (участник AIFC, не DATF) | 0% | До 1 января 2066 года при соблюдении критерия реального присутствия |
| Налог на прибыль организаций (оператор DATF) | 20% | Стандартная ставка; льгота AIFC не применяется |
| НДС (участник AIFC, квалифицированные услуги) | 0% | До 2066 года при соблюдении критерия реального присутствия |
| Налог на доходы физических лиц (иностранные сотрудники AIFC) | 0% | Только на доходы от работы в AIFC |
Казахстан реализует единый стандарт отчётности CRS и находится на пути к принятию системы отчётности ОЭСР по криптоактивам CARF. Каждая льгота обусловлена соблюдением правил о реальном присутствии, проверяемых в ходе ежегодного налогового аудита; нарушение влечёт ретроактивную отмену льготы с начала соответствующего года.
Банковское обслуживание
AIFC располагает одной из наиболее развитых инфраструктур конвертации криптоактивов в фиат в Центральной Азии, основанной на формальном сотрудничестве между биржами, лицензированными AIFC, и казахстанскими банками второго уровня: Национальный банк Казахстана и AFSA подписали имплементирующие правила в январе 2024 года. AIFC DASP могут открывать счета в KZT, USD и EUR в банках-партнёрах второго уровня, тогда как международный корреспондентский доступ носит более избирательный характер и определяется риск-аппетитом каждого конкретного учреждения. Как правило, процедура открытия счёта занимает 30–90 дней при обычной сложности с документацией по источнику средств, раскрытием сведений о бенефициарных владельцах и санкционным скринингом в случаях, когда контролёр имеет российское происхождение или связи с СНГ.
Для операторов, с которыми мы работаем, банковское обслуживание — сопутствующий вопрос, а не главный. Когда мы осуществляем лицензирование, в рамках проекта мы помогаем организовать счета в кредитном учреждении или лицензированном EMI в ЕС, чтобы лицензия не оставалась лишь бумагой на стене.
Статус по ФАТФ и доступ на рынок ЕС
Казахстан является членом Евразийской группы по противодействию отмыванию денег и финансированию терроризма — регионального органа типа ФАТФ — и не включён ни в серый, ни в чёрный список ФАТФ. AIFC самостоятельно добился международного признания: в ходе тематического обзора IOSCO в октябре 2025 года он был назван одной из четырёх юрисдикций в мире, полностью реализующих все десять приоритетных рекомендаций по рынкам криптоактивов и цифровых активов; при этом AFSA является подписантом многосторонних меморандумов о взаимопонимании IOSCO.
MiCA не содержит режима эквивалентности третьих стран для поставщиков услуг в области цифровых активов, а AFSA не объявлял о подаче заявки на эквивалентность. Если ЕС является вашим целевым рынком, необходима авторизация CASP в государстве-члене — именно это мы и обеспечиваем в Литве, на Кипре и на Мальте.
Преимущества и ограничения
AIFC предлагает чёткий набор компромиссов, а не однозначно лёгкий или сложный выбор. Решение определяется целевым рынком, сочетанием видов деятельности и готовностью соответствовать требованиям AIFC к реальному присутствию.
- Признание IOSCO в топ-четвёрке наряду с ОАЭ, Гонконгом и ЕС.
- Нулевой налог на прибыль до 2066 года для DASP, не являющихся DATF, при соблюдении критерия реального присутствия.
- Среда общего права с регулятором и судом на английском языке.
- Требования к капиталу ниже, чем у VARA, на каждом уровне.
- Действующая инфраструктура конвертации криптоактивов в фиат с расчётами в KZT, USD и EUR.
- × Паспортизация в ЕС отсутствует. Лицензия не предоставляет права обслуживания резидентов ЕС; для этого необходима авторизация CASP в государстве — члене ЕС.
- × Исключение DATF из налоговой льготы. Операторы бирж уплачивают стандартный налог на прибыль организаций по ставке 20%.
- × Реальные требования к присутствию. AFSA требует деятельности на территории AIFC, офисных помещений и штатного персонала с постоянным местом работы в AIFC.
- × Сложности с банковским обслуживанием для контролёров российского происхождения на уровне международных корреспондентских отношений.
Как Казахстан выглядит в сравнении
Естественная группа сравнения — Кыргызстан в рамках блока СНГ и ОАЭ как региональный регуляторный ориентир более высокого уровня. По регуляторной строгости и качеству банковского обслуживания AIFC явно превосходит Кыргызстан; по затратам на размещение капитала уступает ОАЭ, однако соответствует им по признанию IOSCO.
| Фактор | Казахстан (AIFC) | Кыргызстан | ОАЭ (VARA, Дубай) |
|---|---|---|---|
| Регулятор | AFSA | Служба регулирования и надзора финансового рынка | Регуляторный орган по виртуальным активам (VARA) |
| Сроки | 4–12 месяцев | 3–6 месяцев | 4–18 месяцев |
| Мин. капитал | USD 10 000–250 000 в зависимости от вида деятельности | Более высокие фиксированные пороги для операторов бирж | Около USD 27 000–408 000 |
| Налог на прибыль | 0% (DATF: 20%) | 10% стандартная ставка | 9% федеральный налог на прибыль |
| Местное присутствие | Офис в AIFC + деятельность на территории + резидентный персонал | Юридическое лицо в Кыргызстане + минимальное присутствие | Офис в Дубае + персонал в ОАЭ |
| Паспортизация в ЕС | Нет (только обратный запрос) | Нет | Нет |
| Оптимально для | Операторов уровня IOSCO, обслуживающих рынки СНГ, MENA, APAC | Наиболее лёгкий входной маршрут на рынок СНГ | Глобальных операторов первого уровня с более значительным капиталом |
Кыргызстан конкурирует по стоимости и срокам, а не по регуляторной глубине; требования к капиталу в AIFC выше, однако его регуляторный авторитет и инфраструктура конвертации криптоактивов в фиат существенно сильнее. ОАЭ превосходят Казахстан по глубине институционального банковского обслуживания и мировому узнаванию бренда, однако при совокупных затратах в первый год, кратно превышающих казахстанские.
Часто задаваемые вопросы
Каков минимальный капитал для получения лицензии AIFC DASP?
Минимальный капитал варьируется от USD 10 000 для консультирования, организации сделок и организации хранения до USD 50 000 для дилерских операций в качестве агента, USD 100 000 для управления инвестициями, USD 200 000 для DATF и денежных услуг, а также USD 250 000 для хранения активов и дилерских операций в качестве принципала. При подаче заявки на несколько видов деятельности требования к капиталу суммируются, а каждый DASP дополнительно обязан поддерживать ликвидные активы в размере не менее 25% годовых операционных расходов.
Даёт ли лицензия AIFC DASP доступ на рынок ЕС?
Нет. Лицензия AIFC DASP не предоставляет доступа на рынок ЕС и права на passporting; MiCA не содержит режима эквивалентности для поставщиков услуг в области цифровых активов из третьих стран. Операторам, планирующим систематический доступ к клиентам из ЕС, следует получить авторизацию CASP в одном из государств — членов ЕС. Мы осуществляем криптолицензирование в обслуживаемых юрисдикциях ЕС, включая Литву, Кипр и Мальту.
Включён ли Казахстан в серый список ФАТФ?
Нет. Казахстан является членом Евразийской группы по противодействию отмыванию денег и финансированию терроризма — регионального органа типа ФАТФ — и не включён ни в серый, ни в чёрный список ФАТФ. AIFC также получил признание в рамках тематического обзора IOSCO в октябре 2025 года как одна из четырёх юрисдикций, полностью реализующих все десять приоритетных рекомендаций по криптоактивам.
Оказывает ли Tomberg & Partners услуги по лицензированию в Казахстане?
Обсудите с нами ваши варианты
Мы поможем вам определить, подходит ли AIFC для вашего бизнеса, и осуществим криптолицензирование в обслуживаемых нами юрисдикциях, включая Литву, Кипр, Гибралтар, Мальту, Польшу, Швейцарию и Боснию. Единая ответственная фирма — от начала до конца.
Банковское обслуживание & Платёжные услуги
Компании и лицензии всё равно нужен банковский счёт
Банковское обслуживание — одно из трёх наших основных направлений. Мы помогаем высокорисковым и регулируемым компаниям открыть банковские и платёжные счета, в которых им отказывают другие: мы работаем напрямую с EMI в ЕС, платёжными организациями и банками, ориентированными на крипторынок, заблаговременно проверяем готовность к сотрудничеству и организуем встречу. Воспользуйтесь услугой вместе с регистрацией компании и лицензированием или отдельно.
Банковское обслуживание & платёжные услуги →
Связанные услуги
- Обзор криптолицензирования: юрисдикции, в которых мы работаем, а также введение в VASP, CASP и MiCA
- Регистрация компании: регистрация юридических лиц в обслуживаемых нами юрисдикциях
- Обратный запрос по MiCA: механизм доступа на рынок ЕС для операторов, лицензированных за пределами ЕС
- Решения для криптобирж: комплексная поддержка операторов торговых площадок