Почему операторы рассматривают ОАЭ для криптолицензирования
В 2026 году Объединённые Арабские Эмираты предлагают то, чего нет ни в одной другой юрисдикции за пределами ЕС: три конкурирующих специализированных крипторегулятора (VARA, ADGM FSRA, DFSA), каждый со зрелыми правилами, явной политической приверженностью деятельности с виртуальными активами и репутационным профилем, сложившимся после исключения из списков ФАТФ и ЕС по ПОД/ФТ, что существенно снизило трения при международном банковском обслуживании. Квалифицированный доход в свободных зонах облагается налогом по ставке 0%, а ADGM и DIFC работают по английскому общему праву.
Не следует считать, что исключение ОАЭ из списков ФАТФ и ЕС по ПОД/ФТ делает эту юрисдикцию запасным вариантом или «Планом Б» вместо ЕС: лицензия VARA или ADGM не даёт абсолютно никаких прав на паспортизацию на едином рынке. Если доходы от ЕС существенны для вашего прогноза, вы закладываете бюджет на параллельное получение авторизации CASP — на Кипре или в Литве — с отдельными затратами и сроками. Эта параллельная лицензия становится точкой входа, а ОАЭ — второстепенным региональным позиционированием.
Три конкурирующих регулятора дают реальный выбор
В большинстве юрисдикций есть один крипторегулятор. В ОАЭ их пять, из которых три ведут полноценные режимы лицензирования: VARA охватывает материковый Дубай и свободные зоны (за исключением DIFC) согласно Закону Дубая № 4 от 2022 года; ADGM FSRA регулирует свободную зону Абу-Даби согласно FSMR; DFSA охватывает DIFC в рамках своего режима криптотокенов. Федеральное SCA передало материковые полномочия VARA в 2024 году, а CBUAE регулирует платёжные токены. Большинство операторов выбирают одного из трёх, и правильный выбор определяется профилем деятельности, клиентской базой и тем, предусмотрены ли расчёты в стейблкоинах, номинированных в дирхамах.
Низконалоговая позиция и банковская репутация
Федеральный налог на прибыль в размере 9% на прибыль свыше AED 375 000 является одним из самых низких среди юрисдикций с авторитетной крипторегуляторной базой, а юридические лица — квалифицированные лица свободных зон (QFZP) — сохраняют ставку 0% на квалифицированный доход при соблюдении условий о реальном присутствии, de minimis, трансфертном ценообразовании и аудите; перевод, конвертация и хранение виртуальных активов освобождены от НДС. Внутренний дополнительный налог в размере 15% (Второй столп) затрагивает только многонациональные группы с консолидированной выручкой свыше EUR 750 млн, не касаясь самостоятельных операторов. Не менее важно и то, что исключение ОАЭ из серого списка ФАТФ в феврале 2024 года и из списка высокорисковых стран ЕС по ПОД/ФТ в июле 2025 года означает: банки-корреспонденты ЕС больше не применяют повсеместно усиленную надлежащую проверку в отношении контрагентов из ОАЭ, что существенно снизило трения при банковском обслуживании и сроки расчётов.
Пять регуляторов
Крипторегулирование в ОАЭ основано на трёх уровнях: федеральные полномочия согласно Постановлению Кабинета министров № 111 от 2022 года; полномочия на уровне эмирата через Закон Дубая № 4 от 2022 года (VARA) и федеральный режим свободной зоны ADGM; а также регулирование платёжных инструментов через Регламент CBUAE об услугах платёжных токенов, действующий с 6 июля 2024 года. Периметры взаимоисключающие: нужный регулятор определяется местом учреждения юридического лица и осуществляемым видом деятельности, а не предпочтением оператора.
Определение: VASP / поставщик услуг виртуальных активов (ОАЭ)
VASP — это юридическое лицо, уполномоченное осуществлять один или несколько видов деятельности с виртуальными активами. В рамках VARA в Дубае это означает семь категорий деятельности, определённых в Регламенте по виртуальным активам и смежным видам деятельности 2023 года: консультирование, брокерско-дилерская деятельность, хранение, обмен, кредитование и займы, управление виртуальными активами и инвестиции, а также перевод и расчёты по виртуальным активам. В рамках ADGM FSRA в Абу-Даби аналогичные виды деятельности лицензируются как регулируемые виды деятельности согласно FSMR с дополнительными разрешениями на виртуальные активы. Федеральное Постановление Кабинета министров № 111 от 2022 года запрещает любому лицу осуществлять деятельность с виртуальными активами в ОАЭ без авторизации SCA или уполномоченного местного органа. Торговля, конвертация и хранение виртуальных активов, осуществляемые лицензированным VASP, являются финансовыми услугами, освобождёнными от НДС.
Как соотносятся режимы
VARA была учреждена в 2022 году согласно Закону Дубая № 4 от 2022 года; версия 2.0 её свода правил вступила в силу 19 июня 2025 года. Система ADGM FSRA предшествует федеральному режиму: в 2018 году она опубликовала первый в мире комплексный свод правил для бизнеса с криптоактивами, а обновления 2025 года перешли к уведомительному режиму с запретом конфиденциальных токенов и алгоритмических стейблкоинов. DFSA пересмотрела режим криптотокенов с января 2026 года, упразднив предварительно одобренный список токенов и передав оценку пригодности на усмотрение компаний. CBUAE регулирует любой токен, привязанный к дирхаму или иностранной фиатной валюте и используемый внутри ОАЭ. Пересечения периметров создают трудности для операторов: материковые VASP Дубая, обслуживающие другие эмираты, должны регистрироваться в SCA наряду с VARA (в значительной мере автоматически с момента соглашения SCA-VARA о сотрудничестве 2024 года), а ADGM и DIFC находятся вне юрисдикции VARA и SCA в рамках собственных режимов свободных зон. Типичная ошибка — принятие обязательств по аренде офиса или найму персонала до окончательного выбора регулятора, что исключает альтернативы.
Песочницы не являются сокращённым путём
ADGM управляет RegLab, а DFSA — лицензией для инновационного тестирования (Innovation Testing Licence). Обе представляют собой тестовые среды с ограниченным охватом, лимитами на количество клиентов и транзакций — но не замену полному лицензированию; заявители используют их для тестирования нового продукта под надзором с последующим переходом к полной авторизации. VARA в настоящее время не ведёт публичной песочницы, а её прежний механизм временного разрешения (Provisional Permit) упразднён. Наше руководство по криптолицензированию в Абу-Даби (ADGM) подробнее освещает маршрут через FSRA.
Типы лицензий и охватываемые виды деятельности
ОАЭ лицензируют деятельность с виртуальными активами через трёх основных регуляторов с различным охватом: VARA охватывает семь категорий деятельности в Дубае; ADGM FSRA разрешает регулируемые виды деятельности с виртуальными активами согласно FSMR, включая управление MTF, хранение и брокерско-дилерскую деятельность; DFSA одобряет деятельность с криптотокенами для финансовых компаний, зарегистрированных в DIFC. CBUAE лицензирует выпуск, конвертацию, хранение и перевод платёжных токенов, привязанных к дирхаму и иностранным валютам, для использования внутри страны.
VARA: семь категорий деятельности
Каждый из семи видов деятельности с виртуальными активами VARA имеет специальный свод правил для этого вида деятельности в дополнение к четырём обязательным (Компания, Управление комплаенсом и рисками, Технологии и информация, Поведение на рынке). Виды деятельности: консультирование, брокерско-дилерская деятельность, хранение, обмен, кредитование и займы, управление виртуальными активами и инвестиции, а также перевод и расчёты по виртуальным активам. Минимальный оплаченный уставный капитал дифференцирован по видам деятельности: от AED 100 000 для консультирования до AED 1 500 000 для биржи без кастодиана, лицензированного VARA, при этом для ряда видов деятельности используется процент от фиксированных годовых накладных расходов, если он выше. Хранение требует обособленного юридического лица. Отдельная лицензия категории 1 на выпуск виртуальных активов распространяется на эмитентов токенов, привязанных к фиатным и реальным активам. На лицензии, охватывающие несколько видов деятельности, капитал суммируется, а чистые ликвидные активы должны составлять не менее 1,2 ежемесячных операционных расходов с ежедневной сверкой.
ADGM FSRA и DFSA
FSRA авторизует деятельность с виртуальными активами через стандартные регулируемые виды деятельности по Приложению 1 к FSMR с дополнительными разрешениями на виртуальные активы — от дилинга и организации сделок до хранения и управления многосторонней торговой площадкой. Требования к капиталу определяются системой категорий 1–5 модуля PRU, при этом брокеры-дилеры, как правило, относятся к категории 3A или 3B с базовым капиталом USD 250 000–USD 500 000 плюс риск-ориентированный буфер; конфиденциальные токены и алгоритмические стейблкоины запрещены. DFSA лицензирует деятельность с криптоактивами через стандартные категории финансовых услуг с одобрением криптотокена, и после пересмотра в январе 2026 года каждая авторизованная компания самостоятельно оценивает пригодность каждого токена, не опираясь на установленный список. DFSA в первую очередь обслуживает компании в DIFC с профессиональными клиентами, что делает этот путь из трёх исключительно институциональным.
Платёжные токены CBUAE и что не требует лицензии
CBUAE регулирует выпуск, конвертацию, хранение и перевод платёжных токенов. Только токены платежей в дирхамах, выпущенные лицензиатом CBUAE, могут использоваться для внутренних платежей — ограничение, которое эмитенты стейблкоинов регулярно упускают из виду; VASP, желающий работать с платёжными токенами, нуждается в регистрации без возражений (Non-Objection Registration) CBUAE в дополнение к основной лицензии. С другой стороны, часть деятельности вообще не требует лицензии VASP: чисто проприетарная торговля ниже порога скользящего объёма в USD 250 млн, программное обеспечение и инфраструктура, где разработчик не контролирует ни активы, ни контрагентов, майнинг без брокерской деятельности или хранения, а также деятельность, полностью осуществляемая за пределами ОАЭ и не направленная на резидентов ОАЭ. Такие компании всё равно нуждаются в обычной коммерческой или технологической лицензии свободной зоны для учреждения, однако эта лицензия не даёт авторизации на обслуживание клиентов. Фондовая или токен-вестинговая структура не устраняет необходимость в лицензировании, если основная деятельность подпадает под регулирование.
Токенизированные ценные бумаги и RWA
Один и тот же токен по-разному классифицируется у разных регуляторов, поэтому имеющаяся у вас лицензия не определяет, чем является токен. Согласно VARA, виртуальные активы, привязанные к реальным активам, входят в крипторежим; в DIFC тот же инструмент может быть инвестиционным токеном в рамках режима DFSA; в ADGM токен с признаками ценной бумаги — это цифровая ценная бумага согласно FSMR; а на федеральном уровне Решение SCA № 15/RM 2025 года рассматривает токены ценных бумаг и товарные токены как регулируемые ценные бумаги. Авторизация в сфере виртуальных активов не делает токен ценной бумагой и не освобождает от регулирования тот, который уже ею является. Если структура представляет собой фонд, а не самостоятельный токен ценных бумаг, она подпадает под лицензирование инвестиционных фондов.
Требования
Лицензирование в ОАЭ требует местного зарегистрированного юридического лица, старших должностных лиц — резидентов ОАЭ (MLRO, сотрудник по комплаенсу, старший исполнительный директор или эквивалент), физического офиса в соответствующей юрисдикции, подтверждённого депозитом оплаченного уставного капитала, комплексной системы политик, охватывающей AML/CFT, технологии и поведение на рынке, а также предварительной проверки соответствия требованиям деловой репутации и квалификации всех контролирующих лиц, директоров и старших должностных лиц.
| Требование | VARA | ADGM FSRA | DFSA |
|---|---|---|---|
| Иностранное владение | 100% (свободная зона или материк) | 100% (свободная зона ADGM) | 100% (свободная зона DIFC) |
| Старшие должностные лица | MLRO, сотрудник по комплаенсу, SEO (резиденты ОАЭ) | MLRO, сотрудник по комплаенсу, SEO (резиденты ОАЭ) | MLRO, CO, SEO + финансовый директор |
| Физический офис | Реальный офис в Дубае, аренда до выдачи лицензии | Реальный офис в ADGM, аренда до AIP | Реальный офис в DIFC, аренда до выдачи лицензии |
| Оплаченный уставный капитал | AED 100,000–1,500,000 (дифференцировано по видам деятельности)≈ $27K–408K | USD 250,000–500,000 база + буфер | На основе расходов + рисковый капитал |
| Форма депозита капитала | Доверительный счёт в банке ОАЭ, регулятор — бенефициар | Банк ОАЭ или одобренное поручительство | Банк ОАЭ или одобренное поручительство |
| Travel Rule | Порог AED 3,500≈ $952 | Без минимального порога | Согласно модулю AML DFSA |
Старшие должностные лица, реальное присутствие и AML
Все контролирующие лица (акционеры с долей 10% и более), директора, а также MLRO, сотрудник по комплаенсу, старший исполнительный директор и финансовый директор подлежат предварительному одобрению. Проверка соответствия требованиям деловой репутации и квалификации охватывает добросовестность, компетентность и финансовую устойчивость; VARA, ADGM FSRA и DFSA проводят независимые проверки: одобрение одним регулятором не признаётся другим. Наиболее распространённая ошибка — назначение MLRO из соображений экономии, а не квалификации, поскольку регуляторы специально проверяют, обладает ли офицер достаточными полномочиями для оспаривания бизнес-решений. Реальное присутствие функционирует на двух уровнях: реальный, укомплектованный персоналом офис в соответствующей юрисдикции на уровне регулятора и более строгий тест QFZP на налоговом уровне. Операторы, прошедшие лицензирование, но не соответствующие условиям QFZP, уплачивают федеральный налог в размере 9% со всей прибыли вместо ставки 0% на квалифицированный доход. В части AML правило Travel Rule применяется с порога AED 3 500 согласно VARA и ко всем переводам согласно FSRA, проверка санкционных списков должна охватывать списки ООН, местный список террористов ОАЭ и OFAC, а переводы конфиденциальных монет запрещены во всех трёх режимах.
Процесс и структура затрат
Все три регулятора используют двухэтапный процесс с предварительным взаимодействием: VARA применяет первоначальный опросник IDQ, а затем полную заявку VASP; ADGM FSRA — принципиальное одобрение (Approval-in-Principle), а затем разрешение на финансовые услуги; DFSA — предварительное взаимодействие с заявителем, а затем шестиэтапную авторизацию. Реалистичные сроки: 8–12 месяцев для VARA, 12–18 месяцев для ADGM FSRA и 12–18 месяцев для DFSA. Наиболее недооцениваемый этап — операционная готовность после условного одобрения: обустройство офиса, найм персонала, тестирование систем, заключение страховых договоров и доработка политик регулярно добавляют три–шесть месяцев к собственному сроку рассмотрения регулятора. Учреждение юридического лица в ОАЭ — первый шаг; подробности на нашей странице регистрации компании в Дубае.
Налогообложение
ОАЭ — низконалоговая юрисдикция с федеральным налогом на прибыль в размере 9% свыше порога AED 375 000 и ставкой 0% для QFZP в свободных зонах, отвечающих условиям реального присутствия, de minimis и аудита. Услуги по переводу, конвертации и хранению виртуальных активов освобождены от НДС ретроактивно с 1 января 2018 года. Налог на доходы физических лиц и налог у источника отсутствуют.
| Вид налога | Ставка | Применение в сфере криптоактивов |
|---|---|---|
| Налог на прибыль организаций (федеральный) | 9% свыше AED 375,000; 0% ниже | Применяется ко всем юридическим лицам в ОАЭ. Порог на один налоговый период. |
| Налог на прибыль организаций (квалифицированное лицо свободной зоны) | 0% на квалифицированный доход | VASP в свободных зонах, отвечающие условиям QFZP, сохраняют ставку 0% на квалифицированный доход; неквалифицированный доход облагается по ставке 9%. |
| Внутренний дополнительный налог (Второй столп) | 15% | Многонациональные группы с консолидированной выручкой ≥ EUR 750 млн, финансовые годы с 1 января 2025 года. |
| НДС (стандартный) | 5% | Стандартная ставка, применяется к большинству товаров и услуг. |
| НДС на перевод, конвертацию и хранение виртуальных активов (без комиссии) | 0% (освобождение) | Перевод, конвертация и хранение виртуальных активов освобождены от НДС ретроактивно с 1 января 2018 года. |
| НДС на услуги с криптоактивами с явной комиссией | 5% | Брокерские, управленческие и кастодиальные услуги с явной комиссией или вознаграждением. |
| Налог у источника / налог на доходы физических лиц / налог на прирост капитала | 0% | Налог у источника и налог на доходы физических лиц отсутствуют; корпоративная прибыль облагается по ставке CIT 9%. |
Статус квалифицированного лица свободной зоны (QFZP)
Статус QFZP сохраняет ставку налога на прибыль 0% для юридических лиц в свободных зонах на квалифицированный доход при непрерывном соблюдении пяти условий: достаточное реальное присутствие в свободной зоне, преобладание квалифицированного дохода, тест de minimis (неквалифицированный доход ниже AED 5 млн или 5% от общей выручки — в зависимости от того, что меньше), отсутствие перехода на материковое налогообложение и трансфертное ценообразование по рыночным условиям с аудированной отчётностью. Торговля виртуальными активами и кастодиальные услуги не включены в опубликованный перечень квалифицированных видов деятельности, и Федеральное налоговое управление не опубликовало специальных разъяснений применительно к виртуальным активам. VASP в свободных зонах, обслуживающие клиентов не из ОАЭ, зачастую могут структурировать операции в рамках транзакций с другими лицами свободных зон или потоков из иностранных источников, однако эта позиция требует консультации в каждом конкретном случае. Типичная ошибка — считать, что регистрация в свободной зоне сама по себе обеспечивает ставку 0%. Это не так. ОАЭ также являются юрисдикцией-участницей CRS, а обязательства по CARF (системе отчётности по криптоактивам) ожидаются с 2027 года.
Международная репутация и доступ на рынок ЕС
ОАЭ теперь исключены как из серого списка ФАТФ (исключены в феврале 2024 года), так и из списка высокорисковых третьих стран ЕС по ПОД/ФТ (исключены в июле 2025 года) и признаны соответствующими или в значительной мере соответствующими 39 из 40 рекомендаций ФАТФ. Именно это репутационное положение делает ОАЭ устойчивой базой за пределами ЕС. Однако это не открывает рынок ЕС.
Доступ на рынок ЕС
Юридическое лицо в ОАЭ не даёт прав на паспортизацию в ЕС. MiCA не содержит режима эквивалентности для третьих стран, и никакого соглашения между ОАЭ и MiCA не существует. Руководящие принципы ESMA об обратном обращении согласно MiCA, опубликованные 26 февраля 2025 года, трактуют привлечение клиентов широко и технологически нейтрально: любой маркетинг, ориентированный на ЕС, контент на языках ЕС, таргетированная реклама в ЕС, работа с инфлюенсерами в ЕС или использование доменов с кодом страны ЕС аннулирует исключение, которое в любом случае применяется только к услугам того же типа, что первоначально запросил клиент. Операторам со значительной клиентской базой в ЕС следует планировать параллельное получение авторизации CASP. Подробнее о том, что считается привлечением клиентов, см. Обратное обращение согласно MiCA →.
Как ОАЭ сравниваются с другими юрисдикциями
ОАЭ конкурируют с Гонконгом и Сингапуром как криптовалютные хабы Азиатско-Тихоокеанского региона и с Кипром как естественная альтернатива в ЕС для операторов, которым нужна паспортизация. В Гонконге действует более строгий, ориентированный на биржи режим под управлением SFC; Сингапур отдаёт приоритет авторизации в сфере платёжных услуг под управлением MAS; Кипр предлагает паспортизацию по MiCA за треть стоимости.
| Критерий | ОАЭ (VARA / FSRA) | Гонконг (SFC) | Сингапур (MAS) | Кипр (CySEC) |
|---|---|---|---|---|
| Тип лицензии | Лицензия VASP (VARA) / FSP (ADGM FSRA) | Лицензия VATP (типы 1+7) | Крупная платёжная организация + услуги DPT | CASP по MiCA |
| Регулятор | VARA · ADGM FSRA | SFC | MAS | CySEC |
| Сроки | 4–12 месяцев (VARA) / 6–18 месяцев (FSRA) | 12 месяцев+ | 6–12 месяцев | 6–12 месяцев |
| Мин. капитал | AED 100k–1.5m / USD 250k–500k база + EBCM≈ $27K–408K | HKD 8m (5m оплаченный + 3m ликвидный)≈ $1.03M | SGD 250k≈ $192K | EUR 50k–150k |
| Общие затраты за 1-й год | AED 1.5–10m≈ $408K–2.7M | USD 1.5–3m | USD 1m–2m | EUR 350k–700k |
| Корпоративный налог | 9% федеральный / 0% QFZP | 16.5% | 17% | 12.5% (~15% после Второго столпа) |
| Местное присутствие | MLRO + CO + SEO — резиденты ОАЭ + офис | RO — резиденты Гонконга + офис | Офицеры — резиденты Сингапура + офис | MLRO — резидент ЕС + офис |
| Паспортизация в ЕС | Нет | Нет | Нет | Да (через паспорт MiCA) |
| Статус ФАТФ | Исключён 23 февр. 2024 | Соответствует | Соответствует | Соответствует (MONEYVAL) |
| Оптимально для | MENA + Азия + глобальные рынки вне ЕС | Биржи и институциональные игроки APAC | Платежи и услуги DPT в APAC | Доступ на рынок ЕС через паспорт |
Все криптоюрисдикции, с которыми мы работаем →
Когда ОАЭ — правильный выбор
ОАЭ подходят, если ваш основной рынок — MENA, более широкая Азия или глобальное пространство за пределами ЕС; если вам нужна эффективная нулевая ставка на квалифицированный доход с достоверной историей реального присутствия; если ваши контрагенты или инвесторы ценят структуры по английскому общему праву в ADGM или DIFC; и если вы можете абсорбировать премиальные затраты, поскольку бренд выбранного регулятора важен для вашего канала дистрибуции.
Обратите внимание на альтернативы, если более примерно 30% выручки является или будет источником из ЕС (Кипр предлагает паспортизацию по MiCA за долю стоимости), если приоритет — институциональное позиционирование в APAC и бренд SFC Гонконга имеет больший вес у ваших инвесторов, если затраты — ключевое ограничение (Кипр или Литва для MiCA с более низкими общими затратами), или если ваш продукт — преимущественно платёжная инфраструктура в дирхамах, которая напрямую входит в периметр CBUAE.
Часто задаваемые вопросы
VARA или ADGM — что лучше подходит для моего криптобизнеса?
VARA подходит операторам, ориентированным на материковый Дубай и розничный и институциональный рынок свободных зон с наибольшим охватом в рамках единой лицензии: семь категорий деятельности, публичный реестр полностью лицензированных VASP, капитал в дирхамах и специальные своды правил по маркетингу и комплаенсу. ADGM FSRA подходит компаниям, ориентированным исключительно на институциональных клиентов и предпочитающим общее право — в особенности брокерам-дилерам, кастодианам и управляющим активами, которым важен режим, согласованный с английским правом и брендом устоявшегося международного финансового центра. Выбор зависит от профиля деятельности, клиентской базы и того, имеет ли английское общее право значение для инвесторов и контрагентов.
Нужно ли мне быть гражданином ОАЭ или иметь партнёра — гражданина ОАЭ?
Нет. ADGM и DIFC по умолчанию допускают 100% иностранное владение, а материковая деятельность с виртуальными активами под Управлением экономики и туризма Дубая в целом допускает 100% иностранное владение с момента реформы Закона о коммерческих компаниях 2021 года, включившей деятельность с виртуальными активами в разрешённый список. Старшие должностные лица, проживающие в ОАЭ (MLRO, сотрудник по комплаенсу, старший исполнительный директор), обязательны и должны иметь визы резидента ОАЭ, как правило выдаваемые лицензированным юридическим лицом. Правила владения на корпоративном уровне и требования к резидентству на уровне персонала — это отдельные аспекты, и оба необходимо планировать с момента учреждения компании.
Могу ли я работать на основании одобрения в рамках песочницы ADGM RegLab или лицензии DFSA ITL?
Только в рамках ограниченного охвата песочницы, лимитов на количество клиентов и транзакций, на срок действия когорты или тестового периода. Песочница не является заменой полного разрешения на финансовые услуги или статуса авторизованной компании; коммерческое масштабирование требует перехода к полному лицензированию. Использование песочницы как способа ускорить получение полной лицензии — распространённая ошибка при подаче заявок.
Распространяется ли криптолицензия ОАЭ на токенизированные ценные бумаги или RWA?
Это зависит от того, какой регулятор классифицирует токен, а один и тот же инструмент в ОАЭ классифицируется по-разному. Виртуальные активы, привязанные к реальным активам (обычный формат для токенов, обеспеченных реальными активами), входят в криптовалютный режим VARA согласно Своду правил о выпуске виртуальных активов версии 2.0, вступившему в силу 19 июня 2025 года. Токен с признаками ценной бумаги — это иное: инвестиционный токен в рамках режима DFSA в DIFC, цифровая ценная бумага согласно FSMR в ADGM или регулируемая ценная бумага согласно Решению SCA № 15/RM 2025 года на федеральном уровне. Авторизация в сфере виртуальных активов не превращает токен в ценную бумагу и не освобождает от регулирования тот, который уже ею является. Если структура представляет собой фонд, она подпадает под лицензирование инвестиционных фондов.
Сколько реально занимает лицензирование VARA — от начала до начала работы?
Для видов деятельности «Консультирование» и «Перевод и расчёты по виртуальным активам» — реалистично от 6 до 9 месяцев с момента подачи первоначального опросника IDQ до получения лицензии при условии хорошо подготовленной заявки с первой подачи. Для видов деятельности «Брокер-дилер», «Хранение», «Кредитование» и «Управление» следует планировать от 8 до 12 месяцев. Лицензии на обменные операции и многовидовые лицензии занимают 12 месяцев и более в связи с более широким охватом правил и требованием об обособленном юридическом лице для хранения. Узким местом, как правило, является фаза операционной готовности после условного одобрения, а не само рассмотрение заявки регулятором; обустройство офиса, найм персонала, тестирование систем и доработка политик регулярно добавляют от 3 до 6 месяцев.
Может ли VASP с лицензией ОАЭ обслуживать клиентов из ЕС?
Не через активный маркетинг или привлечение клиентов после вступления в силу MiCA. Лицензии ОАЭ не предоставляют прав на паспортизацию в ЕС, а MiCA не содержит режима эквивалентности для третьих стран. Единственный путь — исключение об обратном обращении по Статье 61 MiCA, которое Руководящие принципы ESMA (опубликованные 26 февраля 2025 года) трактуют крайне узко. Необходимы: геоблокировка, отсутствие маркетинга на языках ЕС, отсутствие спонсорства или работы с инфлюенсерами в ЕС, отсутствие доменов с кодом страны ЕС и документально подтверждённые доказательства того, что клиент из ЕС инициировал контакт самостоятельно. Операторам, имеющим значительную клиентскую базу в ЕС, следует рассмотреть параллельное получение авторизации CASP в государстве — члене ЕС; распространённый выбор — Кипр и Литва.
Рассматриваете ОАЭ?
Запишитесь на бесплатную консультацию — мы дадим вам объективную оценку того, подходят ли ОАЭ для вашего бизнеса, и проведём вас по правильному маршруту с учётом вашего вида деятельности и клиентской базы.
Банковское обслуживание & платёжные услуги
Компании с лицензией всё равно нужен банковский счёт
Банковское обслуживание — одно из трёх ключевых направлений нашей работы. Мы помогаем высокорисковым и регулируемым компаниям открыть банковские и платёжные счета там, где другие получают отказ: работаем напрямую с EMI в ЕС, платёжными организациями и банками, работающими с криптоактивами, заранее подтверждаем готовность принять клиента и осуществляем знакомство. Воспользуйтесь вместе с регистрацией компании и лицензированием или отдельно.
Банковское обслуживание & платёжные услуги →
Связанные услуги
- Криптолицензирование: авторизация VASP, CASP и по MiCA в юрисдикциях, с которыми мы работаем
- Регистрация компании в Дубае: структуры на материке, в свободных зонах, ADGM и DIFC
- Криптолицензирование на Кипре: альтернатива ОАЭ с паспортизацией в ЕС по MiCA
- Криптолицензирование в Литве: более экономичный маршрут MiCA в ЕС
- Банковское обслуживание & платёжные услуги: открытие счетов и поддержка расчётов для лицензированных операторов