Почему операторы выбирают Абу-Даби (ADGM) для криптолицензирования
Abu Dhabi Global Market — это институциональный сегмент криптовалютного рынка ОАЭ. Его регулятор, FSRA, опубликовал первый в мире комплексный нормативный регламент для виртуальных активов в 2018 году и функционирует в юрисдикции английского общего права с собственными судами и режимом разрешений на финансовые услуги, ориентированным на профессиональных и институциональных клиентов. Именно эта ориентация является наиболее чётким разграничением между ADGM и розничным режимом VARA в Дубае.
Квалификация для налогового статуса QFZP находится за пределами регуляторного одобрения: компания, прошедшая авторизацию FSRA, но не выполнившая пять условий QFZP, уплачивает 9% федерального налога со всей прибыли, а не 0%. Налоговое планирование должно предшествовать регистрации компании, а не следовать за ней.
Самостоятельный институциональный режим, а не замена VARA
В ОАЭ действует несколько регуляторов в сфере криптоактивов, и распространённая ошибка — считать их взаимозаменяемыми. Режимы непортативны: авторизация FSRA не признаётся VARA или DFSA, регуляторные книги различаются, а реальное присутствие должно быть создано именно в ADGM. Клиентская база определяет выбор: ADGM — для профессионального продукта, VARA — для розничного, и полная картина взаимодействия нескольких регуляторов описана в руководстве по криптолицензированию в Дубае и ОАЭ.
Английское общее право, низкие налоги и чистый статус по ФАТФ
ADGM располагает собственными независимыми судами, напрямую применяющими английское общее право, поэтому договоры, обеспечительные интересы и споры следуют принципам английского права, а не его переложению в гражданское право; для институциональных операторов, чьи инвесторы требуют знакомой правовой системы, это нередко является решающим фактором. Налоговая позиция сильная (9% федеральный налог на прибыль свыше 375 000 AED при ставке 0% для Qualifying Free Zone Person на квалифицируемый доход при соблюдении условий), а исключение ОАЭ из списков ФАТФ и ЕС по ПОД/ФТ означает, что банки-корреспонденты больше не применяют к контрагентам из ОАЭ повсеместную расширенную due diligence.
Нормативно-правовая база
Нормативная база ADGM в сфере криптоактивов основана на Регламенте о финансовых услугах и рынках 2015 года (FSMR), дополненном регуляторными книгами FSRA и его Руководством по регулированию деятельности с виртуальными активами. FSRA авторизует деятельность с виртуальными активами как Регулируемые виды деятельности с дополнительными разрешениями на виртуальные активы, выдаваемыми в форме Разрешения на финансовые услуги.
Определение: Разрешение на финансовые услуги (ADGM FSRA)
Разрешение на финансовые услуги (FSP) — это авторизация, выдаваемая FSRA Уполномоченному лицу для осуществления одного или нескольких Регулируемых видов деятельности в рамках Abu Dhabi Global Market или из него в соответствии с FSMR. Для криптокомпаний FSP включает дополнительные разрешения на виртуальные активы, охватывающие такие виды деятельности, как Дилинг с инвестициями в качестве Принципала или Агента, Организация сделок, Управление активами, Предоставление услуг кастодиана и Управление многосторонней торговой площадкой (MTF) для Принятых виртуальных активов. FSP является операционной лицензией; ему предшествует Предварительное одобрение, и оно выдаётся только после того, как компания выполнит условия операционной готовности.
ADGM был первопроходцем. FSRA опубликовал первый в мире комплексный нормативный регламент для криптоактивов в 2018 году, опередив федеральный режим и VARA в Дубае на несколько лет, и совершенствовал его в ходе последующих консультаций. Последние существенные обновления по цифровым активам, вступившие в силу 10 июня 2025 года, заменили закрытый список Принятых виртуальных активов на режим самооценки с уведомлением и закрепили запрет на использование приватных токенов и алгоритмических стейблкоинов в рамках регулируемых финансовых услуг ADGM. ADGM также управляет RegLab — регуляторной песочницей для тестирования нового продукта под надзором FSRA в рамках ограниченного объёма и лимитов по клиентам. Это тестовая среда, а не ускоренный путь к выходу на рынок: коммерческое масштабирование по-прежнему требует полного FSP, оцениваемого по тем же стандартам соответствия квалификационным требованиям и реального присутствия.
Типы лицензий и охватываемые виды деятельности
Отдельного продукта «криптолицензия» не существует. FSRA авторизует деятельность с виртуальными активами через стандартные Регулируемые виды деятельности FSMR с дополнительными разрешениями на виртуальные активы — всё это объединено в едином Разрешении на финансовые услуги, в котором указано, что именно компания вправе делать в отношении Принятых виртуальных активов. Капитал регулируется категориальной системой 1–5 модуля Пруденциальных требований (PRU) FSRA. Регулируемые виды деятельности с виртуальными активами, которые может охватывать FSP, включают:
- Дилинг в качестве Принципала или Агента: периметр брокерско-дилерской деятельности.
- Организация сделок: организация клиентских транзакций.
- Управление активами: дискреционное управление портфелем для профессиональных клиентов.
- Консультирование по инвестициям: инвестиционные консультации по Принятым виртуальным активам.
- Предоставление услуг кастодиана: хранение активов и приватных ключей в соответствии с правилами кастодиального хранения FSRA.
- Управление многосторонней торговой площадкой (MTF): управление торговой площадкой — вид деятельности с наиболее высокими пруденциальными требованиями.
- Управление клиринговой палатой: клиринговая или расчётная инфраструктура.
Капитал масштабируется в зависимости от вида деятельности: брокеры-дилеры и организаторы сделок, как правило, относятся к PRU категории 3A или 3B, тогда как оператор MTF сталкивается с более высокими требованиями. Поправки июня 2025 года заменили закрытый список Принятых виртуальных активов на режим самооценки с уведомлением, при котором компания самостоятельно оценивает каждый актив, с которым намерена работать, на соответствие критериям FSRA и уведомляет регулятора; приватные токены и алгоритмические стейблкоины прямо запрещены. Разрешение на виртуальные активы не определяет правовой статус токена: токен с признаками ценной бумаги является «Цифровой ценной бумагой» по FSMR со своими обязательствами по поведению и проспекту, фондовая структура маршрутизируется через лицензирование инвестиционных фондов, а структурирование в форме DAO, DeFi или DEX не устраняет лицензионного триггера, если базовая деятельность входит в периметр регулирования.
Требования
FSP требует юридического лица, зарегистрированного в ADGM, старших должностных лиц-резидентов ОАЭ, реального офиса в ADGM, базового капитала плюс EBCM, подтверждённых до выдачи, полного пакета политик и предварительной проверки соответствия квалификационным требованиям всех контролёров, директоров и утверждённых лиц.
| Требование | ADGM FSRA |
|---|---|
| Юридическое лицо | Юридическое лицо, зарегистрированное в ADGM (федеральная финансовая свободная зона, английское общее право) |
| Мин. количество директоров | Совет директоров с правилами по составу в зависимости от вида деятельности; ожидается наличие независимого директора, особенно для кастодиального хранения и MTF |
| Иностранное владение | 100% (свободная зона ADGM) |
| Старший исполнительный директор (SEO) | Обязателен, резидент ОАЭ, работает на полную ставку |
| MLRO | Обязателен, резидент ОАЭ, работает на полную ставку, имеет отраслевую квалификацию |
| Сотрудник по комплаенсу | Обязателен, резидент ОАЭ (может быть совмещён или выделен отдельно в зависимости от масштаба и вида деятельности) |
| Физический офис | Реальный офис в ADGM, договор аренды до снятия условий Предварительного одобрения |
| Базовый капитал | USD 250 000–500 000 базовый (PRU категория 3A/3B); выше для MTF |
| Пруденциальный минимум | Наибольшее из: базового капитала, EBCM (в широком смысле — 13 недель аудированных расходов) и рискового капитала |
| Форма внесения капитала | Удерживается уполномоченным юридическим лицом; подтверждается FSRA до выдачи, не может использоваться в качестве операционных средств |
| Страхование профессиональной ответственности | Обязательно, масштабируется в зависимости от объёма деятельности и AUM/AUC |
| Защита клиентских активов (кастодиальное хранение, MTF) | В соответствии с правилами кастодиального хранения FSRA, с независимым аудитом клиентских активов |
| План ликвидации | Обязателен |
Соответствие квалификационным требованиям, реальное присутствие и ПОД/ФТ
Все Контролёры (владельцы 10% акций и более), директора, SEO, MLRO и Сотрудник по комплаенсу должны пройти предварительное одобрение FSRA, охватывающее деловую репутацию, компетентность и финансовую состоятельность; одобрение другого регулятора ОАЭ не признаётся, а FSRA отклоняет кандидатов на должность MLRO, не обладающих достаточным авторитетом для оспаривания решений бизнеса. Реальное присутствие работает на двух уровнях: регуляторном (реальный офис в ADGM, подписанный договор аренды, реально проживающие в ОАЭ старшие должностные лица и подтверждённое ведение деятельности в стране) и налоговом (условия QFZP). Регуляторную планку выполнить проще, чем налоговую QFZP, и компания, прошедшая авторизацию, но не выполнившая условия QFZP, уплачивает 9% федеральной ставки со всей прибыли.
В части ПОД/ФТ Регуляторная книга FSRA по ПОД/ФТ надстроена над федеральным режимом на основании Федерального декрета-закона № 20 от 2018 года, применяет Travel Rule ФАТФ без порогового значения de minimis и требует проверки санкций по Сводному списку ООН, Списку местных террористов ОАЭ и Списку SDN OFAC. После выдачи FSP является бессрочным, но налагает постоянные обязательства: аудированная финансовая отчётность, регуляторные отчёты, отчёт MLRO в Подразделение финансовой разведки ОАЭ, ежегодные надзорные сборы и независимый аудит клиентских активов для операторов кастодиального хранения и MTF. Для большинства операторов реальным ограничением является не разработка системы, а доказательство её функционирования в ходе надзорных визитов.
Процедура подачи заявки и сроки (от AIP до FSP)
Авторизация FSRA следует структурированной двухэтапной процедуре: предварительный контакт с регулятором, затем формальная подача заявки, ведущая к Предварительному одобрению (AIP), затем операционная готовность, затем выдача Разрешения на финансовые услуги (FSP). AIP — это условное согласие регулятора; FSP — операционная лицензия. Реалистично вся процедура занимает от 6 до 18 месяцев с момента первого контакта с FSRA до получения разрешения, при этом мандаты на организацию и консультирование занимают меньше времени, а кастодиальное хранение или управление MTF — больше.
Заявки подаются на английском языке в соответствии с английским общим правом, что исключает уровень перевода и правовой транспозиции, характерный для юрисдикций гражданского права. Регистрация юридического лица в ADGM является первым шагом и рассматривается наряду с более широкими вариантами структурирования в ОАЭ на странице регистрации компании в Дубае и ОАЭ. В общих чертах:
Этап 1 4–8 недель
Регистрация юридического лица и планирование
Регистрация юридического лица в ADGM, подтверждение Регулируемых видов деятельности и PRU-категории капитала, привлечение консультантов и начало подбора старших должностных лиц.
Этап 2 4–8 недель
Предварительный контакт с FSRA
Неформальные встречи до подачи заявки для подтверждения классификации видов деятельности, уведомлений о Принятых виртуальных активах и регуляторной бизнес-модели до официальной подачи документов.
Этап 3 8–16 недель
Подготовка заявки
Подготовка Регуляторного бизнес-плана, финансовых прогнозов, политик ПОД/ФТ и технологического управления, пакетов для проверки соответствия квалификационным требованиям, плана ликвидации и страховых подтверждений.
Этап 4 12–24 недели
Рассмотрение FSRA до Предварительного одобрения
FSRA рассматривает заявку в несколько раундов вопросов и собеседований со старшими должностными лицами, после чего выдаёт AIP с перечнем условий операционной готовности. AIP не является лицензией.
Этап 5 12–24 недели, затем выдача
Операционная готовность и выдача FSP
Обустройство офиса, тестирование систем и проверка на проникновение, введение в должность старших должностных лиц, открытие банковских счетов, оформление страховки, проведение первого заседания совета директоров и подтверждение базового капитала. FSRA проверяет готовность, после чего выдаёт FSP и начинается надзор.
Узким местом редко является содержательное рассмотрение FSRA; им является этап операционной готовности после AIP, когда обустройство офиса, введение в должность, тестирование систем и финализация политик нередко добавляют несколько месяцев. Цикл лучше всего сокращается путём подачи заявки, заблаговременно отвечающей на все разумные надзорные вопросы при первой подаче. Создание структуры в ADGM является институциональным: фонд оплаты труда старших должностных лиц, страховка и офис в ADGM — основные статьи расходов, а итоги первого года существенно превышают затраты на сопоставимое создание структуры по MiCA в ЕС.
Налогообложение
Юридическое лицо в ADGM находится в рамках федерального режима низкого налогообложения ОАЭ: налог на прибыль 9% свыше порогового значения в 375 000 AED, ставка 0% для Qualifying Free Zone Person при соблюдении условий, отсутствие налога на личные доходы и налога у источника. Передача, конвертация виртуальных активов и их кастодиальное хранение освобождены от НДС как финансовые услуги с 1 января 2018 года.
| Вид налога | Ставка | Применение к криптоактивам |
|---|---|---|
| Налог на прибыль организаций (федеральный) | 9% свыше 375 000 AED; 0% ниже | Применяется ко всем юридическим лицам ОАЭ. Порог — за налоговый период. |
| Налог на прибыль организаций (Qualifying Free Zone Person) | 0% на квалифицируемый доход | VASP в свободных зонах, выполняющие условия QFZP, сохраняют ставку 0% на квалифицируемый доход; неквалифицируемый доход облагается по ставке 9%. |
| Внутренний дополнительный налог (Второй столп) | 15% | Международные группы с консолидированной выручкой ≥ EUR 750 миллионов, финансовые годы с 1 января 2025 года. |
| НДС | 5% стандартная; 0% освобождение для передачи, конвертации VA и кастодиального хранения | Передача, конвертация виртуальных активов и их кастодиальное хранение освобождены как финансовые услуги (с обратной силой с 1 января 2018 года); услуги с явной платой облагаются по ставке 5%. |
| Налог у источника | 0% | Отсутствует налог у источника по федеральному законодательству (за исключением отдельных случаев, связанных с банками). |
| Налог на личные доходы / прирост капитала | 0% | Отсутствует налог на личные доходы; отсутствует налог на прирост капитала для физических лиц (прирост капитала корпораций облагается по ставке 9%). |
Ставка 0% для QFZP не является автоматической. Она требует непрерывного выполнения пяти условий (достаточное экономическое присутствие, преобладание квалифицируемого дохода, тест de minimis, отказ от перехода на материковое налогообложение и трансфертное ценообразование на рыночных условиях с аудированными счетами), а торговля виртуальными активами и их кастодиальное хранение не включены в опубликованный перечень Квалифицируемых видов деятельности, поэтому позиция должна согласовываться в индивидуальном порядке. Распространённая ошибка — считать, что одной регистрации в ADGM достаточно для получения ставки 0%. Это не так. Внутренний дополнительный налог в размере 15% применяется только к международным группам с консолидированной выручкой на уровне EUR 750 миллионов и выше, оставляя автономных операторов в ADGM вне сферы его действия.
Банковское обслуживание
Доступ к банковскому обслуживанию для компании с лицензией ADGM в 2026 году существенно улучшился по сравнению с 2024 годом — благодаря регуляторной ясности FSRA, исключению ОАЭ из списков ФАТФ и ЕС и институциональному бренду ADGM. Это по-прежнему структурированный процесс, а не результат по умолчанию: FSP не равнозначен банковскому счёту. Крупнейшие коммерческие банки ОАЭ теперь имеют специализированные отделы по работе с компаниями в сфере виртуальных активов, тогда как лицензированный EMI в ЕС или Швейцарии нередко используется для операционных счетов. Открытие счёта, как правило, занимает от трёх до шести месяцев, поэтому следует параллельно вести переговоры с несколькими провайдерами.
Банковское обслуживание и платёжные услуги — одно из трёх наших ключевых направлений. Для компаний, которые мы лицензируем в обслуживаемых нами юрисдикциях, мы организуем банковское обслуживание через проверенную сеть провайдеров, с которыми работаем напрямую. Подробнее о нашем подходе см. на странице Банковское обслуживание и платёжные услуги.
Статус по ФАТФ & международный авторитет
ОАЭ были исключены из списка ФАТФ «Юрисдикции под усиленным мониторингом» 23 февраля 2024 года после реформ, включавших создание специализированного суда по финансовым преступлениям, повышение прозрачности в отношении бенефициарных владельцев и усиление правоприменения, а в 2025 году — из списка третьих стран с высоким риском по ПОД/ФТ ЕС. По состоянию на июнь 2026 года ОАЭ исключены из всех списков ФАТФ и находятся под стандартным последующим мониторингом. Практический эффект состоит в том, что банки-корреспонденты ЕС больше не применяют к контрагентам из ОАЭ повсеместную расширенную due diligence, что укрепляет авторитет ADGM как надёжной институциональной юрисдикции.
Доступ на рынок ЕС
FSP в ADGM не предоставляет прав на пасспортинг в ЕС, и MiCA не содержит режима эквивалентности для третьих стран. ESMA трактует понятие привлечения клиентов широко: маркетинг, направленный на ЕС, контент на языках ЕС, геотаргетированная реклама, взаимодействие с инфлюенсерами из ЕС или использование доменов с кодами стран ЕС — всё это лишает исключения юридической силы. Операторам с существенной клиентской базой в ЕС следует получить параллельную авторизацию CASP; Кипр является распространённым выбором и одной из юрисдикций, в которых мы осуществляем лицензирование. Подробнее см. в разделе Обратное привлечение клиентов по MiCA →.
Преимущества и ограничения
ADGM сочетает английское общее право, бренд первопроходца-регулятора, налоговую эффективность и устойчивую репутацию после исключения из санкционных списков — всё это ориентировано на профессиональных и институциональных клиентов. Компромиссы — более высокая стоимость по сравнению с юрисдикциями MiCA, реальные требования к присутствию, ограниченный периметр только для профессиональных клиентов и отсутствие пасспортинга в ЕС.
- Английское общее право с собственными независимыми судами ADGM. Договоры, обеспечительные интересы и споры следуют принципам английского права напрямую, что ценят институциональные инвесторы и контрагенты.
- Бренд первопроходца-регулятора. FSRA опубликовал первый в мире комплексный нормативный регламент для криптоактивов в 2018 году; примерно 40% его заявителей в сфере виртуальных активов зарегистрированы за пределами ОАЭ, что отражает международный авторитет.
- Ставка 0% для Qualifying Free Zone Person на квалифицируемый доход. Более низкая эффективная налоговая ставка, чем в большинстве авторитетных криптоюрисдикций, при соблюдении условий.
- 100%-е иностранное владение в ADGM как в федеральной финансовой свободной зоне.
- После исключения из списков ФАТФ и ЕС по ПОД/ФТ устранены затраты на расширенную due diligence для международного банковского обслуживания и отношений с контрагентами.
- Единое консолидированное FSP. Несколько Регулируемых видов деятельности объединены в одном Разрешении на финансовые услуги, а не в наборе лицензий по каждому виду деятельности.
- × Более высокая стоимость по сравнению с юрисдикциями MiCA. Создание структуры в ADGM существенно дороже, чем аналогичное на Кипре или в Эстонии по MiCA, — из-за фонда оплаты труда старших должностных лиц, страховки и офиса в ADGM.
- × Только профессиональные и институциональные клиенты. ADGM не предназначен для розничного распространения виртуальных активов; розничный продукт маршрутизируется через VARA в Дубае.
- × Требования к физическому присутствию и реальному присутствию реальны и соблюдаются. Юридические адреса без ведения операционной деятельности не проходят ни авторизацию, ни налоговую оценку QFZP.
- × Отсутствует пасспортинг в ЕС. FSP в ADGM не даёт права на маркетинг для клиентов ЕС после вступления MiCA в силу; операторы, ориентированные на ЕС, получают отдельную авторизацию CASP или опираются на узкое исключение для обратного привлечения клиентов.
- × Запрещённые категории активов. Приватные токены и алгоритмические стейблкоины не могут использоваться в рамках регулируемой деятельности ADGM.
Сравнение ADGM
Первое сравнение — внутри ОАЭ: ADGM является институциональным режимом только для профессиональных клиентов, тогда как VARA в Дубае допускает розничных клиентов по семи категориям, поэтому клиентская база, как правило, определяет выбор (см. руководство по Дубаю и ОАЭ). За пределами ОАЭ ADGM конкурирует с Гонконгом и Сингапуром как институциональный хаб Азиатско-Тихоокеанского региона и с Кипром как альтернативой в ЕС для операторов, которым необходим пасспортинг.
| Фактор | Абу-Даби (ADGM FSRA) | Гонконг (SFC) | Сингапур (MAS) | Кипр (CySEC) |
|---|---|---|---|---|
| Клиентская база | Профессиональные / институциональные | Профессиональные + проверенные розничные | Профессиональные + розничные (с ограничением) | Розничные + профессиональные |
| Сроки | 6–18 месяцев | 12 месяцев+ | 6–12 месяцев | 8–14 месяцев |
| Мин. капитал | USD 250 тыс.–500 тыс. + EBCM | HKD 8 млн≈ $1,02 млн | SGD 250 тыс.≈ $192 тыс. | EUR 50 тыс.–150 тыс. |
| Налог на прибыль | 9% федеральный / 0% QFZP | 16,5% | 17% | 15% (с 1 янв. 2026) |
| Правовая система | Английское общее право | Общее право | Общее право | Гражданское право ЕС |
| Пасспортинг в ЕС | Нет | Нет | Нет | Да (MiCA) |
| Идеально для | Институциональных, общее право | Биржи АТР | Платежи АТР | Доступ на рынок ЕС |
Когда ADGM является правильным выбором
ADGM подходит, если ваши клиенты являются профессиональными или институциональными, если ваши инвесторы и контрагенты ценят структуры английского общего права и независимый суд, если вам необходима эффективная нулевая ставка налога на квалифицируемый доход с убедительным обоснованием реального присутствия и если вы способны выдержать институциональную премию по затратам. Рассмотрите альтернативы, если ваш основной рынок — розница (VARA в Дубае подходит лучше; см. руководство), если существенная доля выручки получается или будет получаться от клиентов из ЕС (Кипр предлагает пасспортинг по MiCA при меньших затратах и является одной из юрисдикций, в которых мы осуществляем лицензирование напрямую), или если Гонконг или Сингапур имеет большее значение для ваших инвесторов в АТР. Если вы взвешиваете ADGM в сравнении с маршрутом, который мы реализуем, мы готовы обсудить это с вами.
Типичные ошибки в заявках ADGM
Большинство неудач возникает до официальной подачи документов — на этапе планирования и принятия кадровых решений в первые 90 дней. Повторяющиеся ошибки:
- Выбор ADGM при ориентации на розничный рынок. Оператор, чей основной рынок — розница, сталкивается с поведенческим периметром и, как правило, лучше обслуживается через VARA в Дубае для розничного продукта. Определяйте выбор регулятора по клиентской базе до регистрации любого юридического лица.
- Принятие AIP за лицензию. Предварительное одобрение — это условное согласие, а не авторизация; между AIP и выдачей FSP по-прежнему стоят несколько месяцев выполнения условий операционной готовности, а также обязательства по капиталу и укомплектованию персоналом.
- Назначение старших должностных лиц из соображений экономии. FSRA проверяет, обладают ли SEO, MLRO и Сотрудник по комплаенсу авторитетом и отраслевыми знаниями, достаточными для оспаривания решений бизнеса; младший персонал или работники на неполную ставку, как правило, отклоняются на этапе проверки соответствия квалификационным требованиям.
- Принятие RegLab за ускоренный путь. Песочница является тестовой средой с ограниченным объёмом, а не заменой полной авторизации при коммерческом масштабировании.
Часто задаваемые вопросы
ADGM или VARA Дубая — что лучше для криптобизнеса?
ADGM FSRA подходит компаниям, работающим исключительно с институциональными клиентами и предпочитающим английское общее право: брокерам-дилерам, кастодианам, многосторонним торговым площадкам и управляющим активами, обслуживающим профессиональных клиентов и стремящимся к режиму, соответствующему английскому праву и бренду устоявшегося международного финансового центра. VARA в Дубае подходит операторам, ориентированным на розничный сегмент и стремящимся получить максимально широкий охват деятельности в рамках одной лицензии по семи категориям. Выбор зависит от клиентской базы, профиля деятельности и того, насколько английское общее право важно для ваших инвесторов. Для полного понимания картины VARA, DFSA и CBUAE см. руководство по криптолицензированию в Дубае и ОАЭ.
Принимает ли ADGM FSRA розничных клиентов?
Нет. Режим виртуальных активов ADGM ориентирован на профессиональных и институциональных клиентов, а розничные предложения виртуальных активов жёстко ограничены. Операторы, чья основная аудитория — розничные клиенты, как правило, выводят розничный продукт через VARA в Дубае, оставляя ADGM для институциональной книги. Данная ориентация на профессиональных клиентов — наиболее чёткое разграничение между режимами ADGM и VARA.
В чём разница между Предварительным одобрением и Разрешением на финансовые услуги?
Предварительное одобрение (AIP) — это условное согласие FSRA: регулятор в принципе удовлетворён бизнес-планом и соответствием требованиям старших должностных лиц и указывает условия операционной готовности, которые необходимо выполнить до получения авторизации. Разрешение на финансовые услуги (FSP) — это само операционное разрешение, выдаваемое после выполнения и проверки указанных условий (офис, внесение капитала, укомплектование персоналом, системы, страховка). AIP не является лицензией и не даёт права на ведение реальной деятельности с виртуальными активами. Большинство задержек в сроках возникает между AIP и FSP — на этапе операционной готовности, а не в ходе содержательной проверки.
Сколько времени занимает лицензирование ADGM FSRA?
Реалистично — от 6 до 18 месяцев с момента первого контакта с FSRA до получения Разрешения на финансовые услуги, в зависимости от сложности деятельности и качества заявки. Мандаты на организацию и консультирование занимают меньше времени; управление многосторонней торговой площадкой или предоставление услуг кастодиана — больше. Узким местом, как правило, является этап операционной готовности после Предварительного одобрения: обустройство офиса, введение в должность старших должностных лиц, тестирование систем и финализация политик нередко добавляют несколько месяцев.
Получает ли криптокомпания в ADGM ставку корпоративного налога 0% автоматически?
Нет, не автоматически. ОАЭ взимают федеральный налог на прибыль в размере 9% с прибыли свыше 375 000 AED. Статус Qualifying Free Zone Person сохраняет ставку 0% на квалифицируемый доход, однако требует непрерывного соблюдения пяти условий: достаточного экономического присутствия, преобладания квалифицируемого дохода, теста de minimis, отказа от перехода на материковое налогообложение и трансфертного ценообразования на рыночных условиях с аудированными счетами. Деятельность с виртуальными активами не включена в опубликованный перечень квалифицируемых видов деятельности, поэтому позиция должна согласовываться в индивидуальном порядке. Проконсультируйтесь со специалистом по налогам до регистрации компании, а не после.
Нужно ли быть гражданином ОАЭ или иметь партнёра — гражданина ОАЭ?
Нет. ADGM по умолчанию допускает 100%-е иностранное владение как федеральная финансовая свободная зона. Старшие должностные лица-резиденты ОАЭ (Старший исполнительный директор, Сотрудник по отчётности об отмывании денег и Сотрудник по комплаенсу) обязательны и должны иметь визы резидентства ОАЭ, как правило, выдаваемые лицензированной компанией. Полное иностранное владение не отменяет необходимости в реально проживающих в ОАЭ старших должностных лицах, и оба аспекта необходимо планировать с момента регистрации.
Рассматриваете ADGM для своего криптобизнеса?
Мы получаем криптолицензии в Литве, на Кипре, в Гибралтаре, на Мальте, в Польше, Швейцарии и Боснии и обеспечиваем регистрацию компании и банковское обслуживание вокруг них. Расскажите нам, что вы строите, — мы определим маршрут.
Банковское обслуживание & Платёжные услуги
Компании и лицензии всё равно нужен банковский счёт
Банковское обслуживание — одно из трёх наших ключевых направлений. Мы помогаем высокорисковым и регулируемым компаниям открывать банковские и платёжные счета, в которых другие отказывают: работаем напрямую с EMI в ЕС, платёжными организациями и банками, дружественными к криптоактивам, подтверждаем готовность принять вас до подачи заявки и обеспечиваем введение. Можно взять в комплекте с регистрацией компании и лицензией или отдельно.
Узнать о банковском обслуживании & платёжных услугах →
Смежные услуги
- Криптолицензирование в Дубае & ОАЭ: VARA, DFSA и CBUAE, а также розничные маршруты
- Центр криптолицензирования: авторизация VASP, CASP и MiCA в различных юрисдикциях
- Регистрация компании в ОАЭ: структуры ADGM, DIFC, свободных зон и материкового сектора
- Криптолицензирование на Кипре: альтернатива ADGM с пасспортингом в ЕС по MiCA
- Криптолицензирование в Сингапуре: аналог для АТР в рамках платёжного регламента MAS
- Банковское обслуживание лицензированных криптокомпаний: методология размещения в банках ОАЭ и EMI