Tegevusload hasartmängule, krüptovarale ja reguleeritud ettevõtjatele

Millist tegevusluba vajate?

Vajalik tegevusluba sõltub kolmest asjast: millist reguleeritud tegevust te teostate, millistele turgudele müüte ning kas hoiate klientide raha või varasid. Spordiennustus- või kasiinobüroo vajab hasartmängulitsentsi. Krüptovarabörs vajab CASP tegevusluba MiCA alusel ELi kasutajate teenindamiseks. Makseteenuste ettevõte vajab makseasutuse (PI) või e-raha asutuse (EMI) tegevusluba PSD2 või EMD2 alusel. Enamik suuremaid ettevõtjaid vajab rohkem kui ühte. Selgitame välja, milliseid, ja taotleme need.

Tegevus on esimene filter. Õnnemängude korraldamine, privaatvõtmete hoidmine, tokeniseeritud e-raha emiteerimine ja finantsinstrumentidega korralduste täitmine alluvad igaüks erinevate asutuste järelevalvele erinevate õigusaktide alusel. Kaht tegevusvaldkonda hõlmav mudel käivitab kaks režiimi. Näiteks eurodes nomineeritud stabiilse krüptovara emitent kuulub MiCA IV jaotise alla e-raha tokenina (EMT) ning direktiivi 2009/110/EÜ alla e-raha asutusena. MiCA artikli 48 lõige 1 nõuab mõlemat.

Turulepääs on teine filter. ELi CASP passportib kõigis 30 EMP riigis ühe koduregulaatori kaudu. Maltal litsentsitud spordiennustusettevõte ei saa passportida Ühendkuningriiki, kus UKGC nõuab oma tegevusluba „Gambling Act 2005" alusel. Kaardistame turud, kuhu te tegelikult müüte, enne kui soovitame, kus taotlust esitada.

Tüüpiline viga on jurisdiktsiooni valimine enne tegevuse kaardistamist. Meie töötame vastupidises suunas: reguleeritud tegevus, turg, kapital, substants, seejärel jurisdiktsioon. Seejärel esitame taotluse ja suhtleme regulaatoriga otse.

Tegevuslubade kategooriad

Need on reguleeritud tegevused, mida me kõige sagedamini litsentseerime. Igal on oma leht jurisdiktsioonide, kapitali ja tähtaegade üksikasjadega. Igal juhul valmistame taotluse ette, esitame selle ja suhtleme regulaatoriga ise.

1

Hasartmängu & interneti-hasartmängu tegevusload

Hasartmängulitsents annab ettevõtjale õiguse pakkuda kaughasartmängu või maalähedasi õnnemänge või tarnida põhisüsteeme litsentseeritud ettevõtjatele, alludes aususe, mängijate kaitse, AML-i ja tehniliste standardite kohustuste täitmisele. Taotleme hasartmängutegevuslubasid Anjouanis, Kürassaos, Mani saarel, Kahnawake’is ja Tobiques nii B2C ettevõtjatele kui ka B2B tarnijatele. Kürassaol asendas „Landsverordening op de Kansspelen" (LOK), mis jõustus detsembris 2024, peamise/altegevusloa mudeli otseste tegevuslubadega Kürassao mängujärelevalveasutuselt (CGA). Tegeleme aususe pakenditega, tehnilise nõuetele vastavusega ja esitamisega otsast otsani.

Vaata hasartmängu & interneti-hasartmängu tegevuslubasid →

2

Krüptovara tegevusload (VASP / CASP / MiCA)

Krüptovara teenuse pakkuja (CASP) saab MiCA alusel tegevusloa osutada krüptovarateenuseid kogu ELis, kasutades EL-ülest passportimist ühe koduregulaatori kaudu. Režiim järgnes killustatud riiklikele VASP registreeringutele, mis põhinesid FATF soovitusel 15, ja on täielikult kohaldatav alates detsembrist 2024. Minimaalsed omavahendid on teenuseklassi järgi 50 000 kuni 150 000 eurot ning üleminekusätete rakendusaeg lõpeb hiljemalt 1. juulil 2026. Taotleme krüptovara tegevuslubasid Leedus, Küprosel, Gibraltaril, Maltal, Poolas, Šveitsis, Bosnias ja Libeerias börsidele, hoiuteenuse pakkujatele, maakleritele ja stabiilsete krüptovarade emitentidele.

Vaata krüptovara tegevuslubasid jurisdiktsioonide kaupa →

MiCA / CASP tegevusluba ja 1. juuli 2026 tähtaeg →

3

Forexi maakleri tegevusload

FX- ja CFD-maaklerid, kes sihivad ELi kliente, tegutsevad MiFID II alusel, enamasti Küprose investeerimisühinguna, millele on tegevusloa andnud CySEC. Algkapital on astmeline: 75 000, 150 000 või 750 000 eurot, olenevalt sellest, kas ettevõte kaupleb omal arvel või hoiab klientide rahalisi vahendeid, ning tegevusluba sisaldab EMP passportimist, mis allub ESMA’i jaemüügi finantsvõimenduse piirangutele. Väljaspool ELi struktureerime tegevust Gibraltari GFSC ja DIFC ning ADGM regulaatorite kaudu Araabia Ühendemiraatides. Valmistame toimiku ette ja suhtleme regulaatoriga otse.

Vaata forexi maakleri tegevuslubasid →

4

EMI & makseasutuse tegevusload

E-raha asutusel (EMI) on direktiivi 2009/110/EÜ (EMD2) alusel tegevusluba e-raha emiteerimiseks minimaalse algkapitaliga 350 000 eurot. Makseasutusel (PI) on direktiivi (EL) 2015/2366 (PSD2) alusel tegevusluba makseteenuste osutamiseks astmelise algkapitaliga 20 000, 50 000 või 125 000 eurot. Mõlemad võimaldavad EMP-ülest passportimist ühe koduregulaatori kaudu. Tulevane PSD3/PSR pakett ühendab EMD2 üheks PI-režiimiks ja tõstab kapitalinõudeid. Taotleme EMI ja PI tegevuslubasid, sealhulgas PISP ja AISP õigusi, ning esitame taotluse ise.

Vaata EMI & makseasutuse tegevuslubasid →

5

Fondi & investeeringustruktuuri kujundamine

Alternatiivse investeerimisfondi valitsejal (AIFM) on direktiivi 2011/61/EL (AIFMD) alusel tegevusluba ühe või mitme alternatiivse investeerimisfondi valitsemiseks. Minimaalne algkapital on 125 000 eurot välise AIFM jaoks ja 300 000 eurot sisevalitsetava fondi jaoks, kusjuures alampiiri jäävad valitsejad saavad registreeruda täieliku tegevusloa asemel. Jaeinvestoritele mõeldud fondide puhul kehtivad UCITS reeglid. Struktureerime nii onshore kui ka offshore sõidukeid ning taotleme nende käitamiseks vajaliku valitseja tegevusloa.

Vaata fondi & investeeringustruktuuri kujundamist →

Kuidas me töötame

Viime iga tegevusloa mandaadi läbi samade viie etapi, mis on kohandatud asjaomase regulaatoriga. Me ei alusta jurisdiktsioonist; alustame teie reguleeritud tegevusest ja ärimudelist, seejärel taotleme ja esitame tegevusloa ise.

1. Reguleeritud tegevuse hindamine. Kaardistame teie tooted ja turud reguleeritud tegevustele ning tuvastame kõik tegevusloa käivitajad, mida tegevus puudutab. Mitmete toodetega ettevõtja puhul ei ole see harva üksainus tegevusluba. Saate kirjaliku ulatuse avalduse, mille teie nõustajad ja juhatus saavad heaks kiita enne mõne taotluse töö alustamist.
2. Jurisdiktsiooni soovitus. Võrdleme realistlikke jurisdiktsioone turulepääsu, kapitali, tähtaegade, maksu ja substantsi suhtes ning selle piirangu suhtes, mis otsustab enamiku toimikute üle: kas pank või makseasutus avab pärast tegevusloa saamist tegevuskonto. Maandame selle riski eelnevalt. Vt pangandus reguleeritud ettevõtetele.
3. Juriidilise isiku asutamine ja substants. Litsentseeritud juriidiline isik on peaaegu alati uus asutamine koos aktsiakapitali, juhtimise, juhtkonna ja kohaliku kontori kohandamisega siht-regulaatorile vastavalt. Asutame selle paralleelselt poliitikate koostamisega, mitte pärast seda. Vt ettevõtte asutamine.
4. Taotlus ja esitamine. Valmistame ette poliitikad, finantsandmed, juhtimisdokumentatsiooni ja sobivuse paketid, koostame taotluse ja esitame selle regulaatorile. Suhtleme regulaatori küsimustega otse, et viivitused ei kuhjuks ülejäänud tähtajas.
5. Pidev nõuetele vastavus. Tegevusloa saamine ei ole töö lõpp. Aruandlus, audit, kapitali jälgimine, AML-testimine ja ELi tegevuslubade puhul DORA IKT-riski kohustused jätkuvad pidevalt pärast tegevusloa aktiveerimist ning me oleme teiega nende täitmisel.

Tegutseme kontrollitud võrgustiku kaudu, kuhu kuuluvad eelkontrollitud kohalikud juristid, raamatupidajad ja litsentseeritud spetsialistid, kellega koostööd teeme otse, kusjuures osa tööd tehakse ettevõttesiseselt. Me ei anna teie juhtumit üle kontrollimata kolmandale osapoolele. Tegelete ühe vastutava bürooga ning me seisame tulemuse eest.

Korduma kippuvad küsimused

Mis vahe on VASP tegevusloal ja EMI tegevusloal?

VASP tegevusluba annab õiguse osutada krüptovarateenuseid (vahetus, hoidmine, ülekanded) FATF soovitus 15-ga kooskõlas olevate riiklike režiimide alusel. ELis on VASP registreeringud asendunud MiCA CASP tegevusloaga vastavalt määrusele (EL) 2023/1114, kusjuures minimaalne algkapital on klassiti €50 000 kuni €150 000. EMI tegevusluba annab õiguse emiteerida e-raha ja osutada makseteenuseid vastavalt direktiivile 2009/110/EÜ (EMD2) ja PSD2-le, minimaalse algkapitaliga €350 000. Režiimid kattuvad stabiilsete krüptovarade emitentide puhul: MiCA artikli 48 lõige 1 nõuab, et e-raha tokenite emitendid oleksid tegevusloa saanud krediidiasutusena või EMIna. Alates 2026. aasta aprillist vajab eurodes nomineeritud stabiilse krüptovara emitent seega nii EMI tegevusluba kui ka MiCA EMT nõuetele vastavust.

Kas mul on vaja tegevusluba krüptovarabörsi käitamiseks?

Jah, kõikides peamistes jurisdiktsioonides. ELis nõuab MiCA (määrus (EL) 2023/1114) CASP tegevusluba riiklikult pädevalt asutuselt koos EL-ülese passportimisega; see on täielikult kohaldatav alates 30. detsembrist 2024. Ameerika Ühendriikides peavad börsid registreeruma föderaalsel tasandil FinCENis rahateenindusbüroona (MSB) ja omama osariigi rahaülekande tegevuslubasid (MTLs), lisaks kehtivad New Yorgis BitLicense’i kohustused ning SEC-i või CFTC järelevalve olenevalt kaubeldavatest varadest. Ühendkuningriigis peavad ettevõtted registreeruma FCA juures 2017. aasta rahapesu tõkestamise määruste alusel; laiem FSMA tegevusloa režiim algab 25. oktoobril 2027 vastavalt „The Financial Services and Markets Act 2000 (Cryptoassets) Regulations 2026"-le, kusjuures tegevusloa väljastamise ajaaken on avatud 30. septembrist 2026 kuni 28. veebruarini 2027.

Milline jurisdiktsioon on krüptovara tegevusloa saamiseks odavaim?

Alates 2026. aasta aprillist on madalaimad nominaalkulud El Salvadori digitaalvarade teenusepakkujate režiimis, millele järgnevad Panama, BVI, Seišellid, Mauritius ja St. Vincent (SVG), kusjuures kogu käivituskulu on tavaliselt 15 000 kuni 100 000 USA dollarit pluss kapital ja pidev nõuetele vastavus. “Odavaim” on tavaliselt vale küsimus. Offshore-tegevuslubade puhul on sageli piiratud juurdepääs pangateenustele, vastaspoole usaldusprobleemid ning mitmel juhul FATF hallnimekirja riskid, mida madal taotlusmaks ei lahenda. Omandikulude kogusumma (pangandus, välisauditid, substants, MLRO ja nõuetele vastavuse töötajad, pidevad järelevalvetasud) määrab elujõulisuse täpsemini kui ainuüksi riiklik tasude graafik.

Kui kaua finantstehnoloogia tegevusloa saamine aega võtab?

Tähtajad erinevad oluliselt valdkonniti. MiCA CASP tegevusluba võtab hästi ettevalmistatud taotluste puhul artikli 63 seadusliku 25+40 tööpäeva tähtaja alusel 3 kuni 6 kuud, regulaatori lisaküsimuste esitamisel 6 kuni 12 kuud. EMI tegevusluba EMD2 alusel võtab ELis realistlikult 12 kuni 27 kuud ja Ühendkuningriigis 9 kuni 16 kuud, arvestades eelnevat taotluse ettevalmistamist; FCA eesmärk on 3 kuud täielike taotluste puhul, kuid otsast otsani tähtajad on palju pikemad. MGA hasartmängu tegevusluba kestab 4 kuni 6 kuud ajutise tegevusloani ja 6 kuni 12 kuud otsast otsani. CySEC CIF tegevusluba võtab tavaliselt 6 kuni 12 kuud. Offshore forexi tegevusload võtavad praktikute kogemuse kohaselt tavaliselt 2 kuni 4 kuud, kuigi ükski regulaator ei avalda nende tähtaegade jaoks ametlikku teenindustaset. Kogenud taotlejad lisavad enne esitamist 2 kuni 4 kuud eelnevat ettevalmistust.

Kas ma saan tegutseda, kuni tegevusloa taotlus on menetluses?

Üldjuhul mitte. E-raha emiteerimine ilma eelneva tegevusloata on keelatud EMD2 artikli 10 alusel. Tegevusloata hasartmänguettevõtte käitamine on Ühendkuningriigis ja Maltal kriminaalkuritegu. MiFID investeerimisteenuste osutamine ilma tegevusloata rikub MiFID II artiklit 5. Krüptovara on osaline erand: MiCA artikli 143 lõige 3 annab üleminekuabi CASPidele, kes osutasid teenuseid seaduslikult siseriikliku õiguse alusel enne 30. detsembrit 2024, võimaldades neil jätkata kuni 1. juulini 2026 või kuni riiklik regulaator teeb otsuse nende CASP taotluse kohta. Liikmesriikide üleminekuperioodid varieeruvad 6 kuni 18 kuud vastavalt ESMA’i avaldatud nimekirjale. Üleminekusätete alla kuuluvad ettevõtted ei saa üleminekuperioodil passportida.

Mis vahe on finantstehnoloogia tegevusloal ja krüptovara tegevusloal?

“Finantstehnoloogia tegevusluba” on katustermin, mis hõlmab iga mittepankadele antavat finantstegevuse luba: makseasutused ja e-raha asutused PSD2 ja EMD2 alusel, MiFID II investeerimisühingud, AIFMD fondivalitsejad, krediidiasutused (panganduse tegevusload CRD/CRR alusel) ning üha enam krüptovara. “Krüptovara tegevusluba” tähistab spetsiifiliselt VASP-, CASP-, DPT- või MSB-krüptovara režiime. ELis on see MiCA CASP tegevusluba vastavalt määrusele (EL) 2023/1114. Singapuris on see DPT või DTSP tegevusluba „Payment Services Act 2019" alusel. USA-s on see FinCEN MSB pluss osariigi MTLid. Režiimid kattuvad, kui krüptovaraettevõte vajab fiat-raha pangateenuseid: CASP ei saa tavaliselt emiteerida e-raha tokeneid ilma EMI tegevusloata (MiCA artikkel 48).

Kas mul on vaja mitu tegevusluba mitmete toodetega finantstehnoloogia ettevõtte jaoks?

Tavaliselt jah. Krüptovaral põhinev neopank, mis pakub hetkekauplemist, euro e-raha rahakotte, aktsiamaakleriteenuseid ja euro stabiilset krüptovara, vajab kolme kuni nelja tegevusluba: MiCA CASP tegevusluba kauplemiseks ja hoidmiseks, EMI tegevusluba EMD2 alusel rahakoti ja EMT emiteerimise jaoks (MiCA artikkel 48) ning MiFID II investeerimisühingu tegevusluba aktsiamaakleriteenuste jaoks. ELi ühisturu raames passportib iga tegevusluba kõigis 30 EMP riigis ühe koduregulaatori kaudu, mis vähendab marginaalkulusid oluliselt. USA laienemine nõuab seevastu enamikus osariikides osariigipõhiseid rahaülekande tegevuslubasid pluss FinCEN MSB, FINRA või SEC tegevusluba väärtpaberite jaoks ning CFTC kohalolekut tuletisinstrumentide puhul.

Kas te tegelete ka hasartmängu ja forexi tegevuslubadega peale krüptovara?

Jah. Taotleme tegevuslubasid hasartmängu ja interneti-hasartmängu, krüptovara (CASP, VASP, MiCA), forexi maakleri tegevusloa, EMI ja makseasutuse tegevusloa ning fondi ja investeerimisvahendi struktureerimise valdkonnas. Toimetame hasartmängu tegevusload Anjouanis, Kürassaos, Mani saarel, Kahnawake’is ja Tobiques, ning krüptovara tegevusload Leedus, Küprosel, Gibraltaril, Maltal, Poolas, Šveitsis, Bosnias ja Libeerias. Valmistame ette ja esitame taotluse, suhtleme regulaatoriga otse ning korraldame asutamist ja pangandust paralleelselt, kui ühel ettevõttel on vaja rohkem kui ühte tegevusluba. Me teeme töö ära ja vastutame tulemuse eest.

Pangandus & Maksed

Ettevõte ja tegevusluba vajavad siiski pangakontot

Pangandus on üks meie kolmest põhiteenusest. Aitame kõrge riskiprofiiliga ja reguleeritud ettevõtjatel avada panga- ja maksekontosid, mida teised keelduvad avamast: töötame otse ELi EMIdega, makseasutustega ja krüptovarasõbralike pankadega, kinnitame huvi enne teie taotlust ning teeme tutvustuse. Kasutage seda koos ettevõtte asutamise ja tegevusloaga või eraldi.

Tutvu panganduse & maksetega →

Seotud teenused

• Ettevõtte asutamine: Juriidilise isiku struktureerimine meie teenindatavates jurisdiktsioonides
• Krüptovara tegevusload jurisdiktsioonide kaupa: MiCA CASP, VASP ja offshore-variandid
• Hasartmängu & interneti-hasartmängu tegevusload: Anjouan, Kürassao, Mani saar, Kahnawake ja Tobique
• Lahendused krüptovarabörside jaoks: Tegevusload, pangandus ja asutamine börside jaoks
• Lahendused kõrge riskiprofiiliga ettevõtete jaoks: Tegevusload hasartmängu, forexi ja täiskasvanute sektori jaoks
• Pangandus reguleeritud ettevõtetele: Kontojuurdepääs litsentseeritud ettevõtjatele