Miks ettevõtjad kaaluvad Kasahstani
Kasahstan pakub üldõiguse digitaalvara režiimi, millega vähesed jurisdiktsioonid peale Dubai saavad regulatiivse ranguse poolest võistelda, ning ühelgi neist ei ole samaväärset kapitalinõuet. AIFC toimib Kasahstani sees ingliskeelse, Inglise õigusega perimetriga, millel on oma kohus, finantsteenuste amet (AFSA), avalik register ja konsolideeritud digitaalvara eeskirjad, mis jõustusid 1. jaanuaril 2024. IOSCO oktoobri 2025 temaatiline ülevaade liigitas AIFC nelja globaalse jurisdiktsiooni hulka, mis rakendavad täielikult kõiki kümmet prioriteetset soovitust krüpto- ja digitaalvaraturgudele, koos AÜE, Hongkongi ning EL-iga vastavalt MiCA-le.
AIFC-i 0% ettevõtte tulumaksu režiim kuni 2066. aastani on tõeline — kuid börsioperaatorid on sellest selgesõnaliselt välja arvatud ja maksavad standardset ettevõtte tulumaksu 20%, mis pöörab ökonoomika pea peale asutajate jaoks, kelle peamine tuluallikas on kauplemisplatvormi tegevus, ning seda tuleks struktuurimisotsuses oluliselt kaaluda.
AIFC asub IOSCO digitaalvara rakendamise samas tipptasemes kui AÜE ja EL, kuid selle kapitalinõuded ja tegevusloa kulud on palju madalamad kui Dubai VARA raamistikul. Digitaalvara kauplemisplatvormi (DATF) opereerimise põhikapital on USD 200 000, võrreldes umbes USD 408 000-ga võrreldava VARA börsi teenuse osutaja puhul. Asutajatele, kes soovivad usaldusväärsust, mis peab vastu korrespondentpankade ees, kuid ei saa käivitamisel Dubai-mõõtmelist kapitali põhjendada, on Kasahstan struktuuriliselt odavam tee usaldusväärsele tegevusloale.
Toetavad tugevused on reaalsed. Krüpto-fiat ülekande raal on toimiv, mitte üksnes kavandatav, USD, KZT ja EUR arveldusega AFSA koostööraamistiku alusel. Maksurežiim on tõeliselt soodne — 0% ettevõtte tulumaks ja käibemaks kvalifitseeruvatel finantsteenustel kuni 1. jaanuarini 2066 (kuigi börsioperaatorid on välja arvatud ja maksavad standardset 20% määra). Perimeeter töötab Inglise õiguse põhimõtetel, inglise keeles, oma kohtu ja registriga, mis muudab liidese tuttavaks BVI, Singapuri või DIFC taustaga asutajatele ning vähendab kontseptuaalset lõhet EL-ist tulevate jaoks.
Regulatiivne raamistik
AIFC toimib Kasahstani sees erilise õigusliku korraga, mis on loodud AIFC põhiseadusliku statuudiga 7. detsembrist 2015, mis võtab AIFC perimetri piires omaks Inglise õiguse põhimõtted ning loob Kasahstani mandriõigusest eraldiseisva finantsteenuste režiimi. Peamine digitaalvara eeskirjade kogum on AIFC digitaalvara tegevuse eeskirjad (DAA), mis jõustusid 1. jaanuaril 2024, konsolideeritud ja muudetud versioonidega, mis jõustusid 1. jaanuaril 2025 ja 1. jaanuaril 2026.
Definitsioon: AIFC DASP
Digitaalvara teenuse pakkuja (DASP) on AFSA poolt volitatud üksus, mis tegeleb ühe või mitme kümnest reguleeritud digitaalvara tegevusest AIFC perimetri piires, sealhulgas digitaalvara kauplemisplatvormi opereerimine, digitaalvaradega kauplemine või nende hoidmine, digitaalvaradesse investeerimise nõustamine või tehingute korraldamine ning digitaalvaradega seotud rahateenuste osutamine (mis hõlmab fiat-tagatud stabiilse krüptovara emiteerimist). Raamistikku reguleerivad AIFC digitaalvara tegevuse eeskirjad ning AFSA teostab järelevalvet. Kontseptuaalselt vastab AIFC DASP tähistus FATF virtuaalvääringu teenuse pakkuja (VASP) perimetrile, kuigi terminoloogia erineb.
Kattuvad eeskirjad
Olenevalt tegevusest võib korraga kehtida kolm eeskirjadekogu: DAA ise; AIFC AML/CFT/sanktsioonide eeskirjad, mis kehtivad igale DASP-ile ja sisaldavad FATF reisi-reegli kohustusi soovituse 16 alusel; ning AIFC rahateenuste osutamise eeskirjad, mis kehtivad stabiilse krüptovara emitentidele. Lisaks reguleerib Kasahstani mandri AML-seadus aruandlust Finantsseire ametile, millele AFSA-litsentseeritud DASP-id esitavad kahtlaste tehingute ja kahtlase tegevuse aruandeid. Turvatokenid ja tokeniseeritud reaalsed varad on DASP režiimist täielikult välja jäetud ning need kuuluvad eraldi AIFC turvatokeni pakkumise raamistiku alla, mitte digitaalvara tegevusvaldkonna alla.
Litsentsi tüübid ja kaetud tegevused
AIFC tunnustab DAA alusel kümmet DASP tegevusvaldkonda, millest igaüks nõuab eraldi AFSA tegevusluba. Üks juriidiline isik võib omada mitut, tingimusel et AFSA on heaks kiitnud äriplaani, kapitali ja substantsi iga tegevusvaldkonna jaoks. Tegevused katavad ühiselt FATF VASP perimetri ning vastavad üldiselt MiCA CASP teenustele, kuigi terminoloogia ja kapital erinevad.
Kaetud tegevused
- Digitaalvara kauplemisplatvormi (DATF) opereerimine: platvormi haldamine, mis ühendab ostjaid ja müüjaid, integreeritud hoidmisega või ilma. Peamine kategooria.
- Kauplemine peamise tehingupoolena või agendina: kauplemine omaarvel või klientide nimel ilma peamise tehingupoole riski võtmata.
- Investeeringute või ühisinvesteerimisfondi haldamine digitaalvarades.
- Hoidmisteenuse osutamine või korraldamine digitaalvarade jaoks, sealhulgas privaatvõtmete haldamine.
- Digitaalvara investeeringute nõustamine või tehingute korraldamine.
- Rahateenuste osutamine: fiat- ja kaubatagatud stabiilsete krüptovarade emiteerimine, ülekandmine ja vahetus DAA 4. osa alusel.
Mis jääb režiimist välja
Privaatsustokenitega tegelemine on DAA alusel keelatud, mitte üksnes registreerimata. Tagamata digitaalvarade emiteerimine Kasahstani residentidele väljaspool AIFC perimetrit on mandriõiguse alusel keelatud. Puhas kaevandamine ja valideerimine kuulub mandriõiguse ja Astana Hub raamistiku alla, seega AIFC DASP-id, kes soovivad oma arvel kaevandada, peavad eraldi kaaluma mandri litsentseerimist. Kasahstani resident jaekliendid on allutatud kuisele tehingute ülemmäärale ning neile on keelatud marginaalkauplemine AFSA-litsentseeritud DATF-idel.
Nõuded
AFSA rakendab integreeritud kapitali-, substantsi-, juhtimis-, tehnoloogia- ja AML-nõuete kogumit, mis ulatub tegevusvaldkondade kaupa. Kapitalinõuded ulatuvad USD 10 000-st nõustamis- ja korraldamistegevuse puhul kuni USD 250 000-ni peamise tehingupoolena kauplejatele ja hoidjatele. Igal juhul peavad taotlejad hoidma ka likviidseid varasid vähemalt 25% aastastest tegevuskuludest, tagama füüsilise kohalolu AIFC territooriumil ning viima seal läbi oma põhilisi tulugenereerivaid tegevusi; nende tegevuste allhange väljaspool Kasahstani ei ole lubatud.
Kapital tegevusvaldkonniti
| Tegevusvaldkond | Põhikapital (USD) | Märkused |
|---|---|---|
| DATF opereerimine | 200 000 või 12 kuu käibekapital | Integreeritud hoidmisega: 250 000 |
| Kauplemine peamise tehingupoolena | 250 000 | Üksnes sobitatud peamine tehingupooling: 50 000 |
| Kauplemine agendina | 50 000 | |
| Investeeringute haldamine | 100 000 | |
| Hoidmisteenuse osutamine | 250 000 | |
| Hoidmise korraldamine / nõustamine / tehingute korraldamine | 10 000 | |
| Rahateenuste osutamine (sh fiat stabiilne krüptovara) | 200 000 | Lisaks 1:1 eraldatud reserv stabiilse krüptovara emiteerimiseks |
| Likviidsete varade alammäär | ≥25% aastastest tegevuskuludest | Kehtib igale DASP-ile |
Juhtimine, substants ja tehnoloogia
DASP-id peavad määrama heakskiidetud isikud mitmete kontrollitavate funktsioonide jaoks, sealhulgas tegevjuht, vastavusohvitser, rahapesu aruandlusohvitser ja peamine infotehnoloogiajuht, kellest igaüks peab läbima sobivuse ja nõuetekohasuse hindamise enne reguleeritud tegevuse alustamist. AIFC tegeliku majandustegevuse nõuded kohustavad maksuvabastusi kohaldavaid osalisi viima oma põhitegevuse läbi AIFC territooriumil, koos vastavate kulutuste ja piisava täiskohaga personaliga seal; testi kontrollitakse iga-aastase maksuauditi käigus ning ebaõnnestumine eemaldab vabastuse tagasiulatuvalt. Praktikas välistab see kest-virtuaalkontorite struktuuri, mida pealkirjas olevad kapitalinumbrid võiksid vihjata. Tehnoloogia osas peab iga DASP hoidma dokumenteeritud küberturvalisuse poliitikat, eraldama kuum- ja külmrahakoti vahendid, ühitama raamatupidamis- ja ahelasisesed saldod iga päev ning tellima enne tegevusloa andmist ja igal uuendamisel kolmanda osapoole iga-aastase tehnoloogiajuhtimise auditi.
Taotlusprotsess
AFSA tee kulgeb eeltaotluse kaasamisest läbi põhimõttelise tegevusloa täislitsentsini, paralleelselt ettevõtte registreerimisega AIFC äriregistri kaudu. Tüüpiline järjestus on: AIFC üksuse asutamine; kolmeaastase regulatiivse äriplaani koostamine koos AML, hoidmise, küberturvalisuse ja riskimaandamise poliitikatega ning kohustusliku kolmanda osapoole tehnoloogiaauditi tellimine; esitamine AFSA iseteenindusportaali kaudu koos taotlustasuga ja heakskiidetud isikute taotlustega; vastamine ühele kuni kolmele ametliku teabenõude voorule; põhimõttelise tegevusloa tingimuste täitmine, sealhulgas kapitali deponeerimine ja panganduskorraldused; ning täislitsentsi ja kande saamine AFSA avalikku registrisse. Taotluskeel on läbivalt inglise keel. Hästi ettevalmistatud ühe tegevusvaldkonna tegevusluba võib lõpule jõuda ligikaudu nelja kuuga; DATF-id ja mitme tegevusvaldkonna paketid kestavad tavaliselt kuus kuni kaksteist kuud. FinTech Lab sisseelamisperiood lisab testimise ja täisrežiimi ülemineku vahele täiendavalt kuus kuni kaheksateist kuud, kuid vähendab kapitali- ja tasukoormat testimise ajal ning on AFSA soovitatud tee uudsetele mudelitele.
Maksustamine
AIFC käitab ühte Euraasia soodsamatest eri maksurežiimidest, kuid ühe erandiga, mille asutajad sageli kahe silma vahele jätavad. AIFC osalised maksavad 0% ettevõtte tulumaksu ja 0% käibemaksu kvalifitseeruvatel finantsteenustel kuni 1. jaanuarini 2066 ning välismaised töötajad on vabastatud tulumaksust AIFC tööhõivetulult — kõik tingimusel, et tegeliku majandustegevuse nõuded on täidetud. Digitaalvara kauplemisplatvormi operaatorid on selgesõnaliselt välja arvatud ning maksavad Kasahstani standardset ettevõtte tulumaksu määra.
Peamised maksumäärad
| Maksu liik | Määr | Kohaldamine |
|---|---|---|
| Ettevõtte tulumaks (AIFC osaleja, mitte-DATF) | 0% | Kuni 1. jaanuarini 2066, tingimusel et substantsinõuded on täidetud |
| Ettevõtte tulumaks (DATF operaator) | 20% | Standardmäär; AIFC vabastus ei kehti |
| Käibemaks (AIFC osaleja, kvalifitseeruv) | 0% | Kuni 2066. aastani, tingimusel et substants on täidetud |
| Tulumaks (välismaised AIFC töötajad) | 0% | Ainult AIFC tööhõivetulult |
Kasahstan rakendab ühist aruandlusstandardit (CRS) ning on OECD krüptovarade aruandlusraamistiku (CARF) kasutuselevõtu teel. Iga vabastus sõltub tegeliku majandustegevuse nõuete täitmisest, mida kontrollitakse iga-aastase maksuauditi käigus; ebaõnnestumine eemaldab vabastuse tagasiulatuvalt asjakohase aasta algusest.
Pangandus
AIFC-l on üks Kesk-Aasia arenenumaid krüpto-fiat panganduse raale, mille aluseks on ametlik koostöö AIFC-litsentseeritud börside ja Kasahstani teise astme pankade vahel alates sellest, kui Rahvuspank ja AFSA allkirjastasid rakendamiseeskirjad 2024. aasta jaanuaris. AIFC DASP-id saavad avada KZT, USD ja EUR kontosid koostööpankades, samas kui rahvusvaheline korrespondentpanganduse juurdepääs on selektiivsem ning sõltub iga asutuse enda riskivalmidusest. Sisseelamine võtab tavaliselt 30 kuni 90 päeva, tavapärase hõõrdumisega seoses vahendite päritolu dokumentatsiooni, tegeliku kasusaaja avaldamise ja sanktsioonide sõelumisega, kui kontrollijal on vene päritolu või SRÜ kokkupuude.
Meie klientide puhul on pangandus toetav tegur, mitte peamine küsimus. Kus me litsentseerimist pakume, aitame korraldada kontod krediidiasutuse või litsentseeritud EL-i e-raha asutusega osana koostööst, nii et tegevusluba ei jää üksnes seinale riputatud sertifikaadiks.
FATF staatus ja EL-i turule juurdepääs
Kasahstan on Rahapesu ja terrorismi rahastamise vastu võitlemise Euraasia grupi liige, mis on FATF-i stiilis piirkondlik organ, ning ei kuulu FATF-i halli ega musta nimekirja. AIFC on iseseisvalt saavutanud rahvusvahelise tunnustuse: IOSCO oktoobri 2025 temaatiline ülevaade tuvastas, et see on üks neljast jurisdiktsioonist globaalselt, mis rakendab täielikult kõiki kümmet prioriteetset soovitust krüpto- ja digitaalvaraturgudele, ning AFSA on allkirjastanud IOSCO mitmepoolsed koostöömemorandumid.
MiCA ei sisalda kolmandate riikide samaväärsuse režiimi digitaalvara teenuse pakkujate jaoks ning AFSA ei ole teada andnud samaväärsuse taotlusest. Kui EL on teie sihtturg, on liikmesriigi CASP tegevusluba see tee, mida me pakume Leedus, Küprosel ja Maltal.
Eelised ja piirangud
AIFC esitab ühtse kompromisside kogumi, mitte ühtlaselt lihtsa või raske valiku. Otsus sõltub sihturust, tegevusvaldkondade segust ja taluvusest AIFC substantsinõude suhtes.
- IOSCO nelja parima hulgas koos AÜE, Hongkongi ja EL-iga.
- 0% ettevõtte tulumaks kuni 2066. aastani mitte-DATF DASP-idele, tingimusel et substantsinõue on täidetud.
- Üldõiguse keskkond ingliskeelse regulaatori ja kohtuga.
- Kapitalinõuded madalamad kui VARA-l igas tasemel.
- Toimiv krüpto-fiat panganduse raal KZT, USD ja EUR arveldusega.
- × EL-i passiporti ei ole. Tegevusluba ei anna õigust teenindada EL-i residente; EL-i tee on liikmesriigi CASP tegevusluba.
- × DATF maksuvälistus. Börsioperaatorid maksavad standardset ettevõtte tulumaksu 20%.
- × Tõeline substantsinõue. AFSA nõuab territooriumil toimuvat tegevust, kontoriruume ja täiskohaga AIFC-s asuvat personali.
- × Panganduse hõõrdumine vene päritolu kontrollijatele rahvusvahelise korrespondentpanganduse tasandil.
Kuidas Kasahstan võrdleb
Loomulik võrdlusrühm on SRÜ blokis Kõrgõzstan ning piirkondliku regulatiivse täiustusena AÜE. AIFC asub regulatiivse ranguse ja panganduse juurdepääsu poolest selgelt Kõrgõzstanist kõrgemal ning on kapitalikulu poolest madalamal kui AÜE, samal ajal vastates talle IOSCO tunnustuses.
| Tegur | Kasahstan (AIFC) | Kõrgõzstan | AÜE (VARA, Dubai) |
|---|---|---|---|
| Regulaator | AFSA | Finantsturgude reguleerimise talitus | Virtuaalvarade regulatiivne amet (VARA) |
| Ajakava | 4–12 kuud | 3–6 kuud | 4–18 kuud |
| Min. kapital | USD 10 000–250 000 tegevusvaldkonna järgi | Kõrgemad fikseeritud alammäärad börsioperaatoritele | Umbes USD 27 000–408 000 |
| Ettevõtte tulumaks | 0% (DATF: 20%) | 10% standardmäär | 9% föderaalne ettevõtte tulumaks |
| Kohalik kohalolek | AIFC kontor + territooriumil toimuv tegevus + kohalik personal | Kõrgõzstani üksus + minimaalne substants | Dubai kontor + AÜE personal |
| EL-i passiportimine | Ei (ainult pöördkutse) | Ei | Ei |
| Sobib kõige paremini | IOSCO-taseme ettevõtjatele, kes teenindavad SRÜ, MENA, APAC kliente | Kergeim SRÜ sisenemispunkt | Ülemaailmse esimese taseme ettevõtjatele sügavama kapitaliga |
Kõrgõzstan konkureerib hinna ja ajakava, mitte regulatiivse sügavuse poolest; AIFC kapitalinõuded on kõrgemad, kuid selle regulatiivne seisund ja krüpto-fiat panganduse raal on oluliselt tugevamad. AÜE ületab Kasahstani institutsionaalse panganduse sügavuse ja ülemaailmse brändi tuntuse poolest, kuid mitmekordse kogu-esimese-aasta kuluga.
Korduma kippuvad küsimused
Mis on AIFC DASP tegevusloa minimaalne kapital?
Minimaalne kapital ulatub USD 10 000-st nõustamis-, tehingute korraldamise ja hoidmise korraldamise puhul kuni USD 50 000-ni agendina kauplemise, USD 100 000-ni investeeringute haldamise, USD 200 000-ni DATF-ide ja rahateenuste ning USD 250 000-ni hoidmisteenuse osutamise ja peamise tehingupoolena kauplemise puhul. Mitme tegevusvaldkonna taotluste puhul liidetakse tegevusalapõhised alammäärad ning iga DASP peab lisaks hoidma likviidseid varasid vähemalt 25% aastastest tegevuskuludest.
Kas AIFC DASP tegevusluba annab juurdepääsu EL-i turule?
Ei. AIFC DASP tegevusluba ei anna EL-i turule juurdepääsu ega passportimisõigust ning MiCA ei sisalda kolmandate riikide samaväärsuse režiimi digitaalvara teenuse pakkujate jaoks. Ettevõtjad, kes soovivad süstemaatilist juurdepääsu EL-i klientidele, peaksid hankima CASP tegevusloa EL-i liikmesriigis. Pakume krüptovara litsentseerimist teenindatavates EL-i jurisdiktsioonides, sealhulgas Leedus, Küprosel ja Maltal.
Kas Kasahstan on FATF hallnimekirjas?
Ei. Kasahstan on Rahapesu ja terrorismi rahastamise vastu võitlemise Euraasia grupi liige, mis on FATF-i stiilis piirkondlik organ, ning ei kuulu FATF-i halli ega musta nimekirja. AIFC on samuti tunnustatud IOSCO oktoobri 2025 temaatilises ülevaates kui üks neljast jurisdiktsioonist, mis rakendab täielikult kõiki kümmet prioriteetset krüptovara soovitust.
Kas Tomberg & Partners esitab tegevusloa taotlusi Kasahstanis?
Rääkige meiega oma võimalustest
Saame öelda, kas AIFC sobib teie ettevõttele, ning pakume krüptovara litsentseerimist meie teenindatavates jurisdiktsioonides, sealhulgas Leedus, Küprosel, Gibraltaril, Maltal, Poolas, Šveitsis ja Bosnias. Üks vastutav büroo, algusest lõpuni.
Pangandus & Maksed
Ettevõttele ja tegevusloale on vaja ka pangakontot
Pangandus on üks meie kolmest põhiteenusest. Aitame kõrge riskiprofiiliga ja reguleeritud ettevõtetel avada panga- ja maksekontosid, mida teised keelduvad avamast: teeme koostööd otse EL-i e-raha asutuste, makseasutuste ja krüptovaradega arvestavate pankadega, kinnitame valmisoleku enne taotluse esitamist ning korraldame tutvustuse. Võtke koos ettevõtte ja tegevusloaga või eraldi.
Tutvu pangandus- & makseteenustega →
Seotud teenused
- Krüptovara litsentseerimise ülevaade: jurisdiktsioonid, kus me tegutseme, ning VASP, CASP ja MiCA sissejuhatus
- Ettevõtte asutamine: üksuse asutamine meie teenindatavates jurisdiktsioonides
- Pöördkutse MiCA alusel: EL-i turule juurdepääsu raamistik mitte-EL-i litsentseerijatele
- Lahendused krüptobörside jaoks: täisteenindus kauplemisplatvormide operaatoritele